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股神榜:国电南瑞、永辉超市、宇通客车

2020-11-23

股市动态分析 2020年22期
关键词:宇通钛白粉商场

收盘收益=(本期收盘价—上期收盘价)/上期收盘价。

本期累计收益率=(1+上期累计收益率)*(1+本期收益率)-1。

大盘表现:1、当期大盘表现为上证指数两周涨跌;2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。

编辑笔记

年末的周期行情正在到来,关注铝业、煤等硬周期行业。

盛世创富收盘收益:21.50%

龙蟒佰利(002601):公司主要从事钛白粉、锆制品和硫酸铝等产品的生产与销售。公司钛白粉产能101万吨/年位列全球第三,钛矿配套比例约40%,主要产品为硫酸法,钛白粉均价最低(2005美元/吨),同时单吨成本最低(1286美元/吨),EBITD利润率36%仅次于特诺,净利润规模最大。近期受疫情影响,钛白粉价格上涨预期强烈,公司有望从中受益,建议关注。

本周个股推荐:长盈精密(300115)

国电南瑞600406

前三季度信息通信板块同比增速最快,高达30%;继电保护及融资板块同比增长3%,毛利率从2019年的34.5%大幅提升至40%以上。电网系统内收入为147.14亿元(+15%),占主营业务收入比重为73%,其他行业收入是53.18亿元(+23%),占主营业务收入的比重是27%。

前三季度公司新签合同保持较快增长,同比增长10%;其中信通板块新签合同增幅超过30%,主要是电网在中台云平台数据中心建设等方面加大投资;电网自动化及工控板块新签合同增幅超过15%。截止到9月末,公司在手订单约490亿左右。预期继电保护与柔性直流板块第四季度将有近40亿设备招标需求。

长盈精密300115

主营精密电磁屏蔽件类、精密连接器类、手机滑轨和表面贴装式LED精密支架等。供货产品应用终端涵盖手机、平板电脑、电子书、笔记本电脑、智能穿戴设备、智能家居产品等多个领域,公司预计2020年全年净利润同比增长532%-675%,影响积极。

永辉超市601933

伴随疫情影响减弱,居民外出就餐增加,前期囤货仍需一定时间消耗,必选消费回归稳健,对龙头超市同店增长提供稳健的长期支撑。同时,据第三只眼看零售,受疫情影响,77.6%的受访消费者表示疫情后会继续使用生鲜到家平台,其中28%的受访者此前并未使用过该类服务,消费者使用生鲜到家服务的消费习惯正快速养成,有力支撑永辉到家业务中长期的快速成长。展望Q4,公司战区整合有序推进中,超市拓店速度有望加快,到家业务继续保持高速增长。

宇通客车600066

客车行业竞争格局向好,宇通发展前景光明。受疫情影响,小企业存活困難而倒闭,龙头企业有了进一步扩张空间;2021年新能源客车有望开启更新周期,未来需求将明显增加;随着疫情影响的逐步削弱,客车需求将在2021-2022年逐步释放。综上表明,客车行业景气度即将上升,竞争格局不断优化,宇通客车作为龙头企业,市占率有望持续提高。同时,宇通在智慧出行领域取得突破性科技成果,10月份发布智慧出行整体解决方案,全新的L4级自动驾驶巴士小宇2.0也正式亮相,未来宇通将以此推进智能网联公交应用,迎接全新发展契机。

葛洲坝600068

前三季度新签增速7.9%,Q3大增24.5%。1)前三季度新签订单1833亿元(+7.9%),其中国内1120亿元(+10.7%)占比61%、国际713亿元(+3.7%)占比39%;2)Q1-Q3单季度增速-2.8/8.9/24.5%。拟换股吸收合并将推动发展提速,业务结构布局日臻完善。1)间接控股股东中国能建拟以8.76元/股(A股价格)吸收合并公司,从而完成A+H两地上市,将实现资源整合/产业协同/消除同业竞争/增强竞争实力;2)巩固工程建设主业优势,在大型基建领域具核心竞争力,始终保持水电建设特色和全球竞争优势;积极推进水泥/民用爆破/环保/高端装备制造为主的工业制造业务以及投资运营业务;3)成立葛洲坝集团交通投资有限公司,进一步加快专业化建设,推动交通产业投融建营一体化发展,将受益REITs。

志邦家居603801

Q3增长靓丽,组织变革&股权激励效果显现:Q3单季度实现收入11.5亿元,同比增长41.9%,归母净利润1.47亿元,同比增长19.8%,扣非净利润1.42亿元,同比增长37.4%,扣非净利润增长高于归母净利润增长,主要由于19年Q3有政府补助因素;公司Q3业绩大幅改善,我们认为其Q3增速能够明显快于同业,一方面得益于公司应对疫情及时得当,补贴加盟商等政策效果显现。另一方面公司自19年三季度起内部管理革新并推出员工持股计划激励效果显现。

美凯龙601828

经营逐季恢复,疫情影响仍未完全消除:前三季度公司收入95.27亿元,同比下降19.4%,其中Q3收入35亿元,同比下滑13.9%,环比略有增长。前三季度自营商场收入50亿元,同比减少20.1%,自有、租赁、合营商场分别下滑18.3%、22.3%、40.2%;单三季度自营商场收入18.5亿元,同比下滑10%,环比增长10.9%;自有、租赁、合营商场同比分别下滑9%、13%、19%,三季度自营商场的经营较二季度有明显改善,出租率环比提升1.3pct达到91.5%。截止2020年9月30日,公司经营了89家自营商场,255家委管商场,通过战略合作经营11家家居商场,以特许经营方式授权开业58家特许经营家居建材项目,共包括447家家居建材店/产业街。

韦尔股份603501

作为半导体芯片设计企业,公司仅从事芯片研发设计,晶圆制造和封装测试均采用外协加工的形式,选择的代工企业主要以国际知名、国内行业领先、上市公司为主,公司已和外协加工代工企业形成长期合作伙伴关系。经过多年努力,越来越多的主流手机制造商已认可公司的产品,目前公司已通过了千余家客户的认证,国产智能手机品牌商均为公司的现有客户,未来公司将持续为客户创造价值,实现与客户的共同成长。

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