企业财务风险控制探究

周燕

摘 要：受我国经济步入增速放缓的新常态以及经济高质量转型发展的影响，企业面临的投融资环境发生了较大变化，融资难度增加，投资的经济效益弱化，企业在运营管理过程中潜在的财务风险因素增加，存在强化控制的必要。基于此，本文从研究企业财务风险控制的积极意义出发，对企业在运营管理过程中的主要财务风险加以识别，并在此基础上提出其强化财务风险控制的主要途径和对策，旨在为企业有效防控财务风险、适应当前的经济发展环境、保持持续稳定发展提供参考。

关键词：财务风险;企业;识别;控制

一、财务风险控制概述

广义的财务风险主要是指企业在运营管理过程中，受各种不确定因素的影响，在一定期间内的实际收益与预期收益产生较大偏差而使企业发生经济损失的可能性。财务风险存在于企业运营管理的各个流程和环节，具有客观性，并且能够对企业的正常运营管理产生一定的破坏性。

财务风险控制就是对财务风险采用一定的方法进行防范和应对，以降低其破坏性的过程。财务风险控制的主要流程是风险的识别、评价和应对，常用的财务风险控制方法主要有风险回避、风险分散、风险转移和风险承担四种。

二、企业财务风险控制的积极意义

一方面，积极有效的财务风险控制机制能够促使企业的财务管理在提升资产的获利能力和安全性方面发挥出关键作用，确保资产能够在运作过程中实现保值增值;另一方面，通过实施强有力的财务风险控制措施，能够帮助企业合理规避部分财务风险，从而降低企业因财务风险而产生经济损失的可能性，为企业的持续稳定运营提供一个良好的发展环境。强有力的财务风险控制过程本质上是对企业的筹资、投资以及营运资金等进行合理规划和运作的过程，对企业优化资源配置、提升其使用效率具有积极意义。

三、企业在运营管理过程中的主要财务风险识别

积极有效的财务风险控制机制能够对企业的运营管理从多角度产生积极意义，但在实务中，受各种因素的影响和限制，多数企业因难以对财务风险进行有效识别而造成财务风险控制效果不佳。在此笔者结合企业的主要运营管理环节对其潜在的主要财务风险进行识别，为其强化财务风险控制的精准性和有效性提供依据。

（一）对筹资过程中风险的识别

筹资是企业在运营管理过程中必不可少的环节之一，在筹资过程中，若决策不当或规划不合理，则容易产生以下两方面的财务风险：一是资本结构失衡，没有达到最优而产生的财务风险，即企业在进行筹资的过程中，受融资偏好以及融资环境趋紧造成融资渠道单一等因素的影响，过于依赖负债筹资，负债规模过大不仅会影响企业总体的偿债能力，还会增加筹资成本，在到期还本付息时易引起流动性不足的风险;二是在大规模负债筹资过程中，短期负债规模远超长期负债，造成长短期负债结构比失衡，一旦外部金融环境发生变化，难以进行续贷或置换，企业将面临较大的偿债压力。

（二）对投资过程中风险的识别

投资风险主要是指受不确定性因素的影响，企业的投资收益低于预期的可能性。企业在投资过程中潜在的风险主要集中在以下三个方面：一是对资金统筹规划不足导致资金的使用效率不高，即企业在进行投资的过程中，因投资决策与企业的战略发展目标没有保持较高的一致性导致投资偏离企业的总体规划，使得资金的使用效率偏低;二是在投资过程中，授权审批不严格等因素容易造成投资资金的运用、股利分配以及资产的安全性等方面出现问题，进而引发投资方面的风险;三是在投资过程中没有科学运用投资决策方法，并进行较为有效的可行性分析，导致企业所投项目的资金回收期过长或投资的收益难达预期等，进而引起资金流动性不足的风险。

（三）对营运资金管理过程中风险的识别

营运资金管理过程中的风险产生的根源主要是资金的流入与流出在时间上不一致。在实务中，判定营运资金风险的主要指标是总资产周转率、经营净现金流量等指标。在企业财务风险控制过程中，企业在营运资金管理环节存在的风险主要体现在以下两方面：一方面是对应收账款及存货管理不善，导致企业的流动资金被大量占用，总资产周转率降低，企业总体的流动性受到影响而产生风险;另一方面则是在营运管理过程中，因为对投资和筹资的规模缺乏提前预测和规划，从而导致企业的投资和筹资之间出现了较大的资金缺口，经营净现金流量为负，给企业带来了流动性方面的潜在风险。

（四）对收益分配过程中风险的识别

企业在收益分配环节风险的主要来源是分配方式的选择，即企业在收益分配时必须选择与企业的财务状况、业务经营以及发展规模相匹配的收益分配方式，否则分配方法选择不够科学合理不仅会增加企业的融资难度、流动成本以及财务费用成本，同时还会影响投资者的投资积极性，对上市企业来说，还会对其股价以及企业声誉产生不利影响，从而产生相应的财务风险。

四、企业强化财务风险控制的主要途径和对策

如上文所述，企业在运营管理过程中会受多种因素的影响和限制而產生相应的财务风险，因此在实际工作中有必要采取一定的措施来对财务风险进行防控。笔者在此结合风险管理、内部控制的相关理论以及企业运营管理的实际，建议其从以下角度采取强化措施和对策。

（一）通过优化企业的资本结构来降低筹资风险

从上文分析中可以看到，企业的筹资风险主要来源于资本结构的失衡，因此在实务中企业可从以下两个方面来对资本结构进行优化，以降低风险。一方面，改变筹资偏好，拓宽筹资渠道，以资本结构最优化为前提来调整控制企业的负债总规模，以此降低企业的总体筹资成本以及偿债压力，以减少筹资方面的财务风险。例如，在实务中，部分企业可通过实施供应链融资以及采用混合类金融工具等方式来拓展筹资渠道，控制负债规模，以降低风险。另一方面，在确定了企业总体负债规模的基础上，要对长期负债和短期负债的结构进行调整，防止在金融环境发生变化或企业的经营状况发生变化时难以及时偿还短期负债而产生流动性不足的风险。

（二）对企业的投资活动强化管理，以实现风险的有效防控

从实践来看，企业产生投资风险主要是因为其对投资活动管控不严，因此在实务中，企业可从以下三个角度来强化对投资活动的管控，以降低风险。一是在进行投资方案决策时，要充分运用内部控制的牵制思维，通过制定联签或集体决策的制度来提高投资决策的科学性和合理性，做好投资风险的事前防控。二是要对企业的发展情况进行梳理和规划，确定较为明确的发展战略，进而根据发展战略确定投资的核心领域，增强企业投资与发展战略的一致性，提高资金的使用效率，形成强有力的投资活动的事中管理，从而降低风险。三是可以通过对投资活动建立风险准备金的方式来有效应对投资回收期超出预期或收益不达目标而产生的流动性不足的风险，以实现对投资的事后管控。

（三）做好营运资金的管控，降低流动性风险

要实现对营运资金的优化管理，其核心在于维持资金的收支平衡性。在实务中，企业可从两方面采取措施：一方面是从建立现金流量预算管理制度入手，编制科学有效的现金流量预算表，实现对现金收支信息的提前预测，财务人员可据此对重大资金收支的时点进行预判，并提前预备充足的资金来规避流动性风险;另一方面则是企业要从增强销售能力以及建立完善的应收账款催收和奖惩制度等方面来减少不必要的资金占用，为企业节约一定的流动资金，从而减少流动性不足以及财务费用成本上升的风险。

（四）对收益分配过程进行优化以降低风险

要通过对收益分配过程进行优化来降低财务风险，关键在于结合企业的发展规模、业务状况以及财务状况采用匹配的收益分配方法和方案。当企业处于规模扩张阶段时，充裕的资金是关键，此时企业在进行收益分配时，尽量不要选用现金分配方式，否则容易引起资金短缺问题，从而削弱企业的偿债能力和支付能力而引起风险。对已经上市的企业来说，其在进行收益分配时，经常选择股票红利的方式而不进行现金股利分配，这样可能会打击投资者的投资热情和信心，对企业的股价以及未来筹资活动产生不利影响。

五、结语

本文以企业的财务风险为研究对象，结合企业运营管理的实践，对其在运营管理过程中潜在的财务风险进行识别和分析，然后结合这些财务风险的具体表现形式及其形成原因，分别从筹资、投资、营运资金以及收益分配四个环节提出相应的强化途径和方法，主要目的在于帮助企业提升财务风险控制能力，保持健康稳定发展。

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