创——新访山驱钢金动控党盘委书活记、产董事融长黄结振辉合生态圈

本刊记者 巩聪聪／通讯员 吕娟 鲁攀

7月17 日，山钢集团2020 年半年工作会议上，“加快推进供应链金融业务”被明确为山钢集团改革发展重要任务之一。作为山钢集团供应链金融业务专业化运作平台，山钢金融控股(深圳)有限公司（以下简称“山钢金控”）成立5 年来进行了一系列卓有成效的探索，为山钢集团产融结合提速奠定了良好基础。围绕供应链金融业务推进，本刊记者近日采访了山钢金控党委书记、董事长黄振辉。

《山东国资》：2015 年是国内钢铁行业非常困难的一年，山钢集团正是在这一年成立了山钢金控。山钢金控的成立背景是否与当时低迷的行业状态有关？山钢金控的职能定位是什么？

黄振辉：是的。2015 年，钢铁行业经历严冬期，经营困难的压力进一步加剧了资源闲置浪费问题的凸显，产业协同运作成为山钢集团破局发展绕不开的课题。

作为集团型实体企业，山钢集团之所以要发展金融产业，不单是因为金融能赚钱，更多的是期望实现产业相容共生，为产融结合一体化发展铺路。资产证券化业务的大幅度推进、股权结构与资本结构改善、不良资产和闲置资产处置、对外低回报资产盘活等，都需要金融基础和金融平台的配合。根据《山钢集团2015 ～2020 年战略规划》，山钢集团于2015年9 月设立山钢金控，统一运营集团下属类金融业务，管理存量非战略股权投资，意在通过专业化金融运作形成管控合力，发挥协同效应。

众所周知，资本具有趋利性。山钢集团建立山钢金控的意义，不仅体现在整合现有产业，更反映为分析产业特色，查找金融支持集团产业发展中存在的不足，以产业资本为核心发挥金融作用，形成山钢特色。因此，产业链金融业务是山钢金控的基础业务，服务山钢集团产业链是山钢金控的立足之本。围绕产业链金融，我们的任务是利用金融做大相关产业；利用金融协调各板块的资源共享；利用金融引入战略投资者，放大资本；利用金融盘活资产，使资产泡沫变成创利资本；利用金融为客户创造价值，使上下游客户更紧密地围绕集团公司核心业务实现共赢。而如何使集团公司每一个环节都能为客户创造价值，如何利用产业链金融为客户创造价值，如何利用金融属性放大集团公司的产业资本，同时在为客户创造价值过程中实现资本的趋利性本质，这些都是山钢金控需要探索的课题。

《山东国资》：成立5 年来，山钢金控一直保持稳健发展态势。统计数据显示，截至2019 年底，山钢金控资产规模超过258 亿元，比2016 年底翻了5 倍。赢利能力方面，山钢金控从2016 年的年度利润总额8800 万元、净资产收益率不足5%，逐年递增至2019 年的年度利润总额3.4 亿元、净资产收益率达到9.57%。山钢金控持续稳健发展的主要动力是什么？

山钢金控员工工作在状态有激情（摄影／李建辉）

黄振辉：创新是企业发展的根本动力。这点在金融行业体现得尤为突出。

成立以来，立足服务山钢集团产业链，山钢金控积极创新商业模式，逐步形成并不断完善普惠金融、融资租赁、资产管理、海外平台四大业务板块；依托持有的租赁、保理、小贷、基金、资产管理、互联网金融等8个类金融牌照，不断延伸业务触角。从钢铁行业首家类金融全牌照公司，到全国钢铁行业第四家具备独立自主供应链金融系统的企业，山钢金控的行业影响力不断提升；从单一服务山钢集团产业链，到积极构建钢铁行业乃至实体经济产融结合生态圈，山钢金控的专业价值实现“从有到优”的飞跃式发展。

《山东国资》：山钢金控普惠金融、融资租赁、资产管理、海外平台四大业务板块，各有哪些业务特点和创新成效？

黄振辉：普惠金融和融资租赁业务板块，是支持实体经济的典型类金融业务；资产管理板块充分运用专业人才优势，挖掘板块间的协同优势，加快合作机构整合，提升存量资产金融价值；海外平台板块则是开展贸易+贸易融资及海外资产配置业务的主力。

创新成效方面，一是做强普惠金融，构建点对点借贷业务平台“金来银”网，与地方金融资产交易中心合作推出收益权产品“山钢财富”，打造钢铁行业供应链金融平台“舜信”系统，在行业困局下创新推出“房抵贷”“薪金贷”等特色产品；二是做专融资租赁，从单一的集团内业务起步，到收益可观、风控得当的市场化业务占比突破50%，山钢金控融资租赁业务结构调整和资产质量改善初显成效，打通了融资租赁服务产业链兼顾创效的路径；三是做大资产管理，梳理集团低效、闲置资产，系统聚焦市场化资产管理，成功处置“僵尸”项目烟台宾馆，创新盘活莱钢建设2 亿元不良资产，充实公司以委贷为主的投资路径；四是做实海外平台，充分利用境外低成本资金及银行额度，联动境内操作，通过抓住汇率关键节点、主动管理资金创效益，让境内外业务模式更加丰富，境内外资金流动更加便利，公司整体利润率更快提升。2017 年至2019 年，山钢金控普惠金融、融资租赁、资产管理、海外平台板块分别完成考核净利润1.72 亿元、2.84 亿元、2.54 亿元、1.39 亿元。

《山东国资》：围绕服务产融结合，山钢金控普惠金融、融资租赁、资产管理、海外平台四大业务板块之间是如何实现协同的？

黄振辉：丰富的业务板块是山钢金控的突出特点，板块协同的典型表现即产融结合生态圈的良性循环。围绕服务产融结合，四个板块之间通过业务组合，在山钢金控的层面上构建起“形成资产”“运用资产”“流转资产”的循环链条，形成从资金到资产、从资产到资金的业务发展生态圈。这个生态圈，针对同一项资产，可以实现贸易收入、融资利息、资产流转收益等纵向收入的叠加，在占用一份风险资本的情况下，获得多层收入来源机会，让安全的资产尽可能多环节地流转在山钢金控打造的生态圈系统当中。

具体而言，山钢金控海外平台板块开展的贸易服务及贸易融资性业务，范围涵盖实体经济前沿材料采购到终端产品消费的全过程，为供应链金融带来了最重要的前置要素——真实的交易背景。山钢金控以应收账款为立足点，运用贸易形成的真实交易资产，创新开展多种类型的保理业务；将国内国际贸易中的固定资产采销嵌入直租模式，让租赁融资与采销环节融为一体，提升直租业务占比；围绕产业链上的中小供应商应收账款，在控制好贸易背景和回款现金流向的基础上，着力打造线上业务平台批量获客，形成“小”“快”“灵”的品牌特色。资产管理板块则为海外平台贸易板块形成的应收账款、普惠金融板块形成的保理资产、融资租赁板块形成的应收租赁资产打通了快速流转通道。

创新成为山钢金控发展的根本动力（摄影／李建辉）

《山东国资》：目前，山钢金控形成了山东、深圳、上海、香港四地联动的区域布局。为什么要做这样的布局？

黄振辉：做这样的布局，主要是基于区域优势协同的考虑。在四地布局中，济南承担着总部基地的职能，重点服务山钢集团产业链；深圳扮演着桥头堡角色，政策引领优势明显，着重构建大资管平台，积极拓展高端客户，开展金融创新；上海和香港是窗口，其中上海以保理业务为切入点，融入国际金融中心，提升业务档次，香港则担当“贸易为根、金融创利、转型提升”任务，实现跨境融资、跨境贸易、跨境创利。

同时，这样的布局也是基于市场化发展的现实需要。2015 年9 月，山钢金控刚成立时，其定位偏重于山钢集团金融服务中心、集团内设直属机构；2017 年9 月开始，山钢金控定位增加专业金融控股公司、完全竞争市场主体。四地联动布局为山钢金控充分发挥金融运作专业优势、释放完全市场竞争主体平台价值奠定了良好基础。目前，以济南为中心，山钢金控业务在山东实现多地开花，依托产业链的产业金融价值逐步凸显；在深圳成功落地万科、卓越、亚桐等标志性项目，对接了中广核、比亚迪、万科集团等企业供应链合作业务。2018 年7 月，山钢金控突破常规在监管主体变更前于上海积极抢注保理公司，快速与驻地同业发生化学反应，创造了当年设立、当年开张、当年赢利的新公司成长经验。基于香港成熟的市场环境，山钢金控建立起市场热点追踪机制，实现与当地企业的多元沟通与协作，探索海外业务转型路径，优化海外资产配置。

《山东国资》：山钢集团2020 年半年工作会议明确提出“加快推进供应链金融业务”，对山钢金控未来发展将产生什么样的影响？

黄振辉：供应链金融是国家金融改革的重要内容，通过产融合作，服务实体企业、中小企业转型升级，成为深化供给侧结构性改革，构建利益共同体、命运共同体的重要抓手。山钢集团半年会明确提出“加快推进供应链金融业务”，传递出山钢集团从顶层设计层面深入推进产融结合的积极态度，预示着山钢金控迎来快速发展新机遇。

目前，山钢金控开发的钢铁行业供应链金融运作平台“舜信”系统，已形成相当规模的体量和相对成熟的业务模式，在山钢集团内外部均实现了破局，2020 年上半年累计交易规模近30 亿元，并牵头携手宝武、河钢、鞍钢供应链金融公司，共同打造相互赋能的钢铁行业产融结合生态圈。

特别值得一提的是，从更加开阔的视野看，我们打造的供应链金融运作平台“舜信”系统，其商业模式在实体经济其他行业同样具有可复制价值。事实上，已有其他行业的小伙伴跟我们接洽。供应链金融是趋势也是机遇，山钢金控作为山钢集团推动供应链金融的专业化平台，将主动把业务模式讲明白，价值创造讲清楚，风险防控做到位，找到利益交汇点，与山钢集团内外部合作伙伴共同加速推进产融结合一体化进程。