企业并购在市场经济条件下的财务整合

赵宏祥

【摘要】随着我国社会主义市场经济的不断发展，通过并购方式扩大企业规模、增强自身实力的企业越来越多。企业并购下的财务整合为企业带来许多益处的同时也出现了一些问题。如何帮助企业解决这些问题并正视财务整合在企业并购中发挥的重要作用，是本文的目标之一。

【关键词】企业并购  财务  整合

企业并购已经成为当前企业扩大经营规模、扩展企业经营范围的主要方式。在企业并购过程中，对被收购企业进行财务整合是重中之重，科学合理的财务整合不仅能加快整合进度，还有助于企业建立高效的财务管理体系，帮助企业降低财务风险。

一、企业并购财务整合的意义

企业并购财务整合对企业资产重组、降低生产成本具有重要意义，笔者将从节税效应、规模经济、资产管理能力三个方面分析其优越性。

（1）节税效应。我国税法的递延条款规定，企业在一个纳税年度内发生亏损的，可以免交当年企业所得税，发生连年亏损的企业，可以向后结转以冲减当年应纳税所得额，但最多不得超过五年。企业可以通过对这一政策的灵活运用，达到减少税负的效果。如果某家企业连年亏损，那么它就可能会被其他企业并购，以减轻并购企业的税负;如果某家企業盈利，就可能收购其他亏损企业，减轻本企业的税收负担。企业可以利用企业并购，并通过这一政策进行合理避税。

（2）财务的规模经济。在一定期限内，随着企业规模的增大，产量的增加，产品的单位成本没有增加反而有所下降，这种现象就是规模效应。企业通过并购其他企业，可以扩大自身规模，实现规模经济，进一步提高企业盈利能力。规模经济还容易产生技术和管理上的协同效应，提高企业运行效率。

（三）资产管理能力

良好的企业并购财务整合能够提高企业资产质量，有助于提高企业应收账款周转率、总资产周转率、存货周转率，增强企业资金管理能力。

二、现状及问题分析

（一）企业并购在市场经济条件下的财务整合现状

当前，许多企业为了扩大企业规模，盲目进行企业并购。由于没有足够的理论支持，使得企业并购财务整合后，企业效益不升反降。还有一些企业，虽然认识到财务整合的重要性，但由于对并购企业财务目标了解不充分、采取的整合模式不合理等因素，也使得并购财务整合效果不理想。出现这些现象的原因有以下三点：财务整合目标不明确、企业忽视财务整合的重要性、缺乏经验。

（二）企业并购在市场经济条件下的财务整合问题分析

1.财务资源整合无效

在财务整合过程中，会涉及到大量资产，资产的种类又有很多，为财务整合工作带来一定困难。在实际整合过程中，难免发生一些财务资源整合无效的现象，导致企业无法对这些资产形成有效管理，形成不良资产，恶化当前财务状况。

容易出现财务资源整合无效的情况有：被收购企业的固定资产、无形资产、不良资产处理不当;企业所有者权益确认方面处理不当;对股东进行企业净资产确认、分割等方面处理不当。

2.财务风险管理手段缺失

当前企业以盈利为目的，将提高市场占有率和净收益率作为企业第一目标，对企业内部的财务管理、资金运用等方面的关注度不足。使得许多企业在完成企业并购财务整合后，没有对所收购的项目经营状况及资产进行有效管理，对企业未来发展方向与发展潜力也没有进行合理规划。许多企业为了实现短期目标进行盲目并购，很容易产生财务风险，影响企业正常运行。

当前，财务管理方面的不足之处主要有以下几个方面：缺乏对传统计量风险的管控;新业态、新技术引起的财务监管重视不足;整合过程中的税务风险;整合过程中的资金管控风险等。

三、企业并购财务整合的几点建议

在企业并购过程中，如何进行科学高效的财务整合，是每一位企业管理人员都需要关注的问题。笔者将从财务资产组合、财务风险控制能力、财务人员专业水平三个方面提出自己的观点建议，帮助企业加快财务整合进度，助力企业并购顺利进行。

（一）增强财务资产组合

完善资本结构，对并购方与被并购方的资产要实行统一管理。企业资产要遵循相应指标，债务整合要根据企业实际情况进行调整。要制定统一的财务管理体系，统一财务目标，实现企业内部各部门之间的优化配置。整合企业人力资源，精简财务部门人员，提高办事效率。健全资金管理体系，企业并购完成后要将双方资金进行集中管理，规范企业资产管理机制，提高资金使用效率，后主语降低资本管理成本，提高企业利润率。还要完善财务整合体系，建立严格的考核制度，严格控制、监督财务整合全过程。

（二）增强财务风险控制能力

要丰富企业财务风险控制手段，提高企业财务的抗风险能力。建立科学的财务核算体系，统一企业之间的会计准则并进行财务分析。要统一企业内部财务报表的制作方式，统一内部财务信息的披露方式。有助于企业快速解决问题，加快资金流动，提高办事效率。

要充分利用企业财务的协同效应，在企业并购过程中，需要耗费大量资金，增强企业财务风险。为了应对这一问题，企业要做好并购后的资金管理工作，加快资金运作模式一体化建设，形成一个简易结算中心。有助于企业充分利用资金，还能对资金投向进行模拟，预估资金回报率，减少经营风险的发生。此外，企业还要根据自身偿债能力，积极拓宽融资渠道，提高企业抗风险能力，促进企业财务系统高效、安全运行。

（三）提高财务人员专业水平

在企业并购财务整合前，要广泛收集目标企业的信息，了解目标企业的发展情况。要组织财务人员进行财务整合培训，财务人员通过学习财务整合方面的理论知识，有助于提高财务整合实操水平与效率。

四、结束语

由此可见，企业并购并不是简单的企业组合，需要收购被收购双方多部门协同合作，结合企业实际情况完善财务整合策略。企业并购的财务整合是对企业内部财务管理体系的一次全面优化，是降低企业财务风险，提高企业抗风险能力的有效途径。

参考文献：

[1]高激飞.企业并购重组后财务整合探讨[J].财经界（学术版），2020（12）：174-175.

[2]桂素娟.并购企业后财务整合的实践[J].财经界（学术版），2020（11）：198-199.