保险公司真的不会破产吗？

“保险公司真的不会破产吗？万一保险公司真的破产了呢，我的保单怎么办？”很多人在投保时，不免有此担忧。其实，即便保险公司破产了，保单仍然能够存续，保险利益能够保障。

王女士是位高净值人士，最近考虑购买寿险解决传承问题，但是担心保险公司将来万一破产，保单成为废纸。咨询了几家保险公司的业务人员，告诉她“按照《保险法》相关规定，保险公司不允许破产”，她将信将疑。

“保险公司真的不会破产吗？”

答案是否定的，既然是商业机构，有赚就会有赔，保险公司本质上是负债经营，收入的每一笔保费都是未来的负债，将来要加倍赔付或者给付客户，在此期间，一旦经营不善，债务过高，破产也是可能的。

但是从另外角度看，保险公司和其他商业机构不同的是，它解决的是意外、医疗、教育、养老、家庭保障、资产保护、财富传承等最基本的民生问题，是社会的稳定器和推动器，所以任何一个国家都高度重视保险公司的安全性，从法律到监管都十分严格，因此，准确地说，保险公司破产的概率非常小。

保险行业准入门槛高

中国是一个强力监管的环境，从保险公司的成立审批到运营管理，层层审核，层层把关，层层监管。

首先，申请成立保险公司的股东要有足够的实力、信誉，必须是企业法人，自然人不能成为股东。查询保险公司的股东，德国安联、法国安盛、工商银行、中石油这些中外知名企业赫然在列。

其次，申请成立保险公司的注册资本最低限额为2亿元，注册资本要一次性出资，必须是真金白银的实缴资本，这个门槛并不低，但是实际上，国内保险公司注册资金最低的5亿元，最高的338亿元，几十亿元、几百亿元的比比皆是。

最后，成立保险公司要通过监管机构严格审批，这使得保险牌照非常稀缺，目前有近200家公司排队申请。京东以4.83亿元入股老牌外资安联财险，就是因为很难获得保险牌照，退而求其次。

安全稳健的资金运用

按照《保险资金运用管理办法》规定，保险公司的资金运用必须遵循稳健、安全原则。保险资金除了投资类别限制之外，还有更加具体细化的要求，比如，对保险资金的存款银行有信用等级等要求，对债券有信用等级等要求，对证券投资基金的基金管理人有设立时间、历史投资业绩等要求。因此，从安全性这个角度来看，保险公司投资的安全性，比其他投资机构要高很多。以2016-2019年4年为例，81家寿险公司的财务投资收益率维持在5 %左右，非常稳健。

严格执行偿付能力要求

偿付能力是指保险公司履行赔偿或给付责任的能力，这是保险公司的安全系数，是监督管理的核心内容。根据规定，保险公司需要每季度公布《偿付能力充足率》，综合偿付能力充足率低于120%的保险公司，就会进入银保监会的重点核查名单;该比率低于100%的保险公司，银保监会就会介入，采取监管措施。以2020年第一季度为例，排名最低的百年人寿综合偿付能力充足率为107%，已经进入银保监会的重点核查名单。一旦综合偿付能力充足率低于100%，就会被勒令增加注册资本或停办业务。

再保险机制

再保险机制简单说就是为保险公司再买一份保险，目的就是为了分散高额损失风险。比如，前段时间的普吉岛事件，如果有100个人，每人都购买了1000万元的航空意外险，就意味着保险公司需要赔付10亿元，这样对这家保险公司的影响会很大，所以就需要再保险。目前国际顶尖的再保险公司慕尼黑再保险公司和瑞士再保险公司都在国内经营业务。

万一保险公司真的破产了呢？

“但是万一保险公司真的破產了呢，我的保单怎么办？”虽然王女士的疑虑有所减少，但仍免不了担忧。

“百密难免一疏”，世界上没有绝对的安全，只有相对的安全，保险业的历史上，出现过保险公司破产的情况，但保险市场稳定没有出现问题。比如日本二战后共有7家保险公司破产。2008年美国次贷危机期间，美国国际集团（AIG）险些破产，由美国政府出资救助。国际惯例是，一旦保险公司，尤其是寿险公司遭遇困境，或者政府出面帮助及托管，或者破产后将保单及责任准备金转移给其他寿险公司，所以客户的保险利益还是能够保障。具体而言，中国的做法是

首先，保证金做抵押。《保险法》规定：每家保险公司都要在指定的银行存放注册资本总额20%的资金。这笔钱除了偿还债务以外，不允许随意动用。

其次，提取各项责任准备金。为了保障客户的利益，在每张保单的保费中，按比例提取各项法定责任准备金，用于将来保险金的赔付。包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、保险公司法定公积金和保险保障基金等。截至2019年年底，保险保障基金规模达到1460.82亿元。这个基金体量不是很大，但它已经出手帮助过中华联合财险公司、新华人寿、安邦人寿这3家保险公司恢复正常运营，客户的保单存续不受影响。

最后，破产清算规定保障保单利益。《保险法》第九十二条规定：“经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销或者被依法宣告破产的，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转移给其他经营有人寿保险业务的保险公司;不能同其他保险公司达成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受转让。”这是确保寿险保单利益最重要的法律保障，之前提到的新华人寿和安邦人寿都出现过这种情况，因为违法经营问题，两家保险公司先后被监管部门托管，之后引进新的股东，保单继续有效，合同继续履行，客户的保险利益受到保障。

由此可见，万一保险公司破产了，保单仍然能够存续，保险利益能够保障。无论中资、合资还是外资保险公司，在这样的法律和制度安排下，安全性本质上是一样的。

有必要选择保险公司吗？

王女士终于放心了，“既然保单这么安全，是不是没有必要选择保险公司了？反正哪家都安全。”

保险公司产品和服务的差异化还是存在的，仍然要对保险公司加以选择。因为在极端情况下，保险公司万一被撤销或被宣告破产，保单利益可能还是会受到一些影响。

按照《保险保障基金管理办法》规定，保险公司被撤销或被宣告破产，其清算财产不足以偿付保单责任的，保险保障基金会对保单持有人或保单受让公司进行救济。救济的金额根据损失金额的大小是有比例上限的，并非全额救济。

对于我们购买的保单，如果因为寿险公司经营不善，真到了破产的时候，即使保单被转移到新的接管公司，也只是寿险保单的保障责任保证不受损害，如人寿、医疗保险、养老保险等风险保障型的保险保障，而分红、投连、万能等新型寿险产品的投资收益则可能受到影响。所以，如果您选择的是带有投资性质的新型寿险产品，选择那些实力雄厚、品牌良好、历史悠久、服务优质的保险公司还是明智之举。

陈立辉

国家理财规划师，曾获全国理财师大赛亚军，专注财富管理工作20年，现任某外资银行高净值客户资深理财规划专家。