实体经济迎金融“弹药补给”

■中雨

对小微企业支持力度明显加大

在货币政策方面，央行果断加大逆周期调节力度，创新货币政策工具。如在春节假期期间紧急出台3000 亿元专项再贷款，取得了积极的保供成效；坚定地支持金融市场在春节后2月3日如期开市，并超预期投放短期流动性1.7 万亿元；继今年1月1日宣布全面下调存款准备金率0.5 个百分点后，又两次下调存款准备金率，累计投放长期资金1.75 万亿元等。

但值得注意的是，二季度以来，央行并未进一步推出大规模降息降准，而是在“精准”二字上下功夫。一个典型例子是，央行创新了普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划这两个直达实体经济的货币工具，分别为小微企业提供了400 亿元和4000 亿元再贷款资金。

有数据表明，今年前5 个月，普惠小微贷款保持较快增长，制造业贷款增速创下2011年2月份以来新高。截至5月末，普惠小微贷款余额12.9 万亿元，同比增长了25.4%，增速高于人民币各项贷款的增速12.2 个百分点。前5个月增加的普惠小微贷款为1.4 万亿元，同比多增长5381 亿元。

制造业贷款增速更是创下新高。截至5月末，制造业中长期贷款余额为4.28 万亿元，同比增长19.6%，增速创2011年2月份以来新高。其中，高技术制造业中长期贷款同比增速40.9%，延续了过去几年的高速增长态势，与去年同期相比，增速又提高了2.5 个百分点。

商业银行对房地产行业新增贷款占各项贷款增量的比例逐年下降，今年前5 个月这一比例已降至25%，而前些年曾高达43%、44%。

金融支持力度不断加大，企业信贷需求如何？

近期央行对全国300 多个地市进行了信贷需求调查。调查结果显示，金融机构审批贷款的提款率上升比较明显；所调研银行当前已审批的企业贷款规模大体上超过了去年前三季度水平；企业资金需求也比较旺盛，提款率比去年高5.1 个百分点。

“从结构上来看，当前信贷供给较好地匹配了企业流动性需求和全社会抗疫资金需求。”有业内人士表示，受疫情影响比较大省份的银行基本上是应贷尽贷、应贷快贷。

比如，湖北省在工作日减少较多的情况下，审批贷款已经超过了去年前三季度。中小企业贷款提款率比去年上升7.1 个百分点，基础设施行业贷款提款率比去年上升了6.5 个百分点。受疫情影响比较大的行业，如租赁和商业服务业、卫生和社会工作业，贷款提款率分别比上年上升11.1 个百分点和9.5 个百分点。

继续落实好为市场主体减负等金融支持

关于下一步如何继续落实好为市场主体减负等金融支持政策，此次会议延续了精准适度的政策方向，强调保持流动性合理充裕但不搞大水漫灌，而是有效发挥结构性直达货币政策工具精准滴灌作用，确保新增融资重点流向实体经济特别是小微企业。

今年上半年新增的12 万亿元贷款投向中，制造业、基础设施、科技创新以及小微三农是重点。其中制造业的新增贷款数量尤为突出，上半年新增贷款相当于过去四年的总和。这种巨大投入也使得制造业在复苏中“一枝独秀”：上半年全国规模以上工业企业增加值同比下降1.3%，6月份全国规模以上工业企业实现利润同比增长11.5%。而上半年全国GDP 同比下降了1.6%。

虽然说，全国3000 多万家小微企业，现在有2360 多万家能够拿到银行贷款，截至6月末，普惠型小微企业贷款同比增长28.4%，上半年新发放普惠型小微企业贷款利率为5.94%，较上年下降了0.76 个百分点。这个水平在全世界数一数二。但包括小微企业在内的服务业是受疫情冲击最严重的领域和行业，它们更加需要得到金融方面的支持。下一步，金融部门要把稳企业保就业和服务民营、小微企业更好地结合起来，推动综合融资成本明显下降。

但这针对的是那些因疫情打击突然中断而今后还有希望恢复和发展的，在精准方面，还需要金融管理部门和地方政府及其主管部门密切合作，将优秀的企业筛选出来，金融机构也通过大数据进行验证，利用多种手段去扶持合格的企业。

金融支持以促进普惠型小微企业贷款合理增长是精准的一个方面。下一步，在制造业方面，要大幅度增加先进制造业、战略性新兴产业中长期资金支持；在科技创新方面，关键是在核心技术领域取得突破。这两项都是需要花大钱，也是必须舍得花钱的方面。为此，就必须建立起一套金融支持、财税支持、民间资本共同参与的体系。

金融支持实体经济的另外一个精准就是要瞄准稳外贸稳外资。商务部部长钟山表示，下半年我国外贸面临的形势更加复杂严峻。日前，国务院办公厅印发了《关于进一步做好稳外贸稳外资工作的意见》，将财税金融支持列为第一条措施，要求以多种方式为外贸企业融资提供增信支持，进一步扩大对中小微外贸企业出口信贷投放；同时，给予重点外资企业金融支持，再贷款再贴现专项额度同等适用外资企业。

金融支持实体经济的第二个方面是更加重视直达效应。可以看到，今年三季度货币政策的重要特征将是更加重视结构性，继续提高资金的“直达性”，引导金融机构加大对实体经济特别是小微企业、民营企业的支持力度。

金融支持实体经济的第三个方面是加强政策储备。下半年金融货币政策会更加灵活适度、精准导向，切实抓好已出台的稳企业保就业各项政策落实见效。同时，人民银行、银保监会也研究了一些储备性的政策。对现在困难比较突出的服务业，相关部门就在探索采取一些特殊的办法，比方说救急性的贷款和救急性的融资。这些措施已经在一些省份进行试点，下半年预计会取得更好的成效。

此外，会议在“补弹药”的同时，也对“扎篱笆”给予关注，强调要防范金融风险，提高银行服务实体经济可持续性。

“金融稳则经济稳，所以必须确保金融自身可持续健康发展，才能更好地服务实体经济”，有专家说，受疫情影响，中国银行业不良贷款率已经较年初有所上升，由于不良贷款存在滞后性，预计下半年不良率和不良额度还会进一步提升。但总的来看，银行业资产充足率和拨备覆盖率均高于监管要求，相关风险可控。

有专家进一步指出，经过前几年治理整顿，中国金融业整体抗风险能力明显提升。虽然今年受疫情影响，但金融业只要能够发挥好逆周期调控作用，重点支持好国民经济中的关键环节和薄弱领域，加大对制造业、基础设施、小微企业、“两新一重”等支持，就一定会助力中国经济可持续地回升，同时也有助于银行业自身经营稳健。■