员工股权激励促进高新技术企业创新绩效分析

周思梦

摘 要：高新技术企业是国家实现创新发展战略的先锋队，目前我国越来越多的高新技术企业希望通过实施员工股权激励来促进企业创新绩效，但在具体实施中也存在诸如激励方案不科学、绩效考核指标不全面等问题，本文对此进行了分析并针对性探索优化相关机制策略，希望能够给予实践以参考。

关键词：员工;股权激励;高新技术企业;创新绩效

中图分类号：F24 文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.30.032

0 引言

新发展理念下，科技创新成为我国经济增长的主要着力点，同时，2020年进入创新国家行列是我国科技事业的发展目标。目前，我国整体创新能力相较从前大幅提升，但同时仍然存在亟待补齐的短板，特别是突如其来的新冠肺炎疫情，让我国科技创新能力受到极大考验。对于国家创新发展先锋队的高新技术企业而言，创新水平的高低将直接决定企业未来的生存和发展，在经营权与所有權相分离的现代公司制度下，股权激励是缓解代理问题的重要途径，被认为是促进企业创新和发展的原动力。

1 股权激励概述

股权激励是以本公司股票为标的，对其董事、高管、员工进行长期性激励。其最早施行于20世纪50年代的美国，而在我国起步相对较晚，经过了2006年《上市公司股权激励管理办法（试行）》、2016年《上市公司股权激励管理办法》等一系列举措，相关研究和实践正在不断成熟。从激励对象来看，自20世纪90年代起，授予对象范围呈现出逐渐变广的特征，目前已涉及到对中层管理人员和核心技术人员等骨干员工，因此根据激励对象的不同，股权激励被分为高管股权激励和员工股权激励。

2 高新技术企业员工股权激励实施及研究现状与存在问题

国泰安CSMAR数据库显示，2008年以来，股权激励计划受到了越来越多高新技术企业的推崇，实现了迅速增长（如图1所示）。在这种背景下，学术界开始关注股权激励的创新效应，而近年高新技术上市公司披露的股权激励方案中，以核心员工位激励对象的股权激励标的物已经由2006年的49%增加到了2019年的81.6%，我国股权激励机制正在逐渐由以高管为主要对象向以核心员工为主要对象过渡。

而对于实施员工股权激励到底能否促进企业创新绩效，学者还未能得出定论。以Jensen（2006）为首的部分学者通过分析大量企业数据发现，拥有研发机构的企业，对核心

员工股权激励力度越大，企业创新绩效越好。但国内学者吴文华等（2014）等却表明，其通过研究并未发现员工股权激励与企业创新效应之间存在正相关关系。那么，是什么原因导致了有的企业实施员工股权激励并未促进创新绩效呢？

通过对大量实例研究发现，高新技术企业实施员工股权激励中存在问题可能有：第一，法律制度系统不完善，使得股权激励体系的施行得不到保障。第二，激励方案不科学。一些企业的股权激励方案缺乏战略眼光，如行权价格不高，缺乏激励作用;有效期过短，与研发创新这类需要长时间钻研的产出不匹配;行权条件不高，导致股权激励存在“分红”成分。第三，绩效考核不全面。仅考虑财务指标，而忽略了如创新产出指标等非财务指标，且很少关注同行业的市场行情和趋势，导致指标制定不科学，无法真实客观体现核心员工的努力程度，这在很大程度上影响了股权激励的创新效应。

3 优化高新技术企业员工股权激励机制的策略

员工股权激励是高新技术企业创新发展的重要机制，我们应当从理论和实践层面探索更为合理有效的员工股权激励机制策略，促使员工股权激励为高新技术企业创新发展带来更大的裨益。

3.1 制定合理的激励方案

站在战略发展的高度，将公司创新、长期发展与股权激励方案有效结合，通过延长激励机制有效期，合理确定行权条件、价格，使其发挥最佳激励作用，杜绝员工消极怠工和短视行为的出现，以实现企业健康可持续发展。

3.2 科学设定绩效考核指标

为了通过员工股权激励提升企业创新绩效，企业必须制定系统的考核指标，全面体现激励对象付出与公司创新和财务绩效的关联性;再者，要加强同行业同市场的横向对比，不断提高考核体系的科学透明度，为推行股权激励建立有利的企业内部环境。

3.3 加强资本市场建设

宏观角度，各企业应联合完善资本市场评价机制，优化股权激励实施环境，并对各自公司管理和经营行为进行有效规范，避免内幕交易甚至欺诈行为等，提高市场效率。

4 结论

创新发展是时代的号角，创新研发是高新技术企业的命根子，核心技术员工是企业创新绩效的主要贡献者，实施和不断优化员工股权激励机制，能够充分调动员工积极性和创造力，使得员工更有劲头去创新去创造，使得高新技术企业更有创新的力量，使得科技创新成为国家发展的支柱。

参考文献

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[6 ]吴文华，姚丽华.战略性新兴产业上市公司核心骨干股权激励对创新绩效的影响研究 [J ].科技进步与对策，2014，（5）.