个人投资者投资心理因素对投资行为影响分析

摘要：现如今，中国大多数个人投资者在投资方面的知识储备比较少，投资能力尚未成熟，这就导致由他们支撑的证券市场并不稳定。而且在这些投资者中，很多人都是偏向非理智类型，容易产生冲动，做出的投资行为具有不确定性，很大可能性导致损失资产。因此，面对市场上各种各样的投资产品，人们需要依据自身的经济情况，考虑自身承受风险的能力，购买合适的产品。

关键词：个人投资者;投资行为;心理因素

这几十年来，中国的经济越来越繁荣，中国居民的生活质量也开始优化，接受高等教育的人数越来越多。与此同时，由于信息化社会的到来，人们现如今能够实时了解消息，消费观念也受到这些消息的影响开始改变。大多数居民的资产累积到一定程度，拥有的闲钱也逐渐变多，因此，很多人都将目光转向了投资产品。但是，大多数手有余钱的人们對于这个市场的了解并不是非常充足，而且容易受到外界各种所谓“高手”的影响，跟风投资，最终对自己的资产造成损害。因此，个人投资者需要明白，选择自己了解且适合自己的产品才是最重要的，并且把握好投资心理，时刻警惕自己不要盲目投资。

1.购买高风险投资产品的投资心理

证券与期货类的产品对于投资人的专业程度要求较为严格，这是因为其风险较高。在购买的过程中，个人投资者需要拥有高水平的分析以及判断，同时也需要进行仔细地观察，除此之外，还需要有强大的信息收集能力，并且能够从这些信息察觉到未来趋势。这类产品受到外界的影响非常大，其最大的特点也是价格起伏大，投资者一旦购买可能会获得巨大的回报，也可能会造成巨大损失。

但是，由于个人投资者经常很难接收最新消息，对后续市场的判断容易出现意外。他们在进行投资之前一般都会非常看好后续市场，会过度自信。但是一旦发现重大失误，那么就会开始怀疑自己的判断能力，进而最后产生绝望，自我厌恶。最终会造成严重失误往往就是极其渴望取得更多的回报，且能快速地赚一笔丰厚的资金，这些非理智的心理因素是造成损失的重要原因。

2.购买中等风险产品的投资心理

中等风险包括基金、保险类产品，它们的风险比证券、期货类的产品低，但是却比债券、理财产品、储蓄要高。购买中等风险的产品需要具备的专业素质不需要高，但是也会出现损失的情况。一些厌恶高风险类的投资者通常会选择中等风险的产品，他们可获得的投资回报可能会少于购买高风险产品，且回收时间较长。相对于证券和期货类，普通大众对中等风险产品的认知可能更少，不过，如果有些投资者在这其中获得一定回报，也会形成羊群效应，吸引更多人开始投资。

2.1投资基金

相对于投资证券和购买期货类产品，个人投资人选择基金的进行投资的风险会较低，可能造成的损失比较小。随着资本市场开始逐步完善，现如今已经有许多基金公司。市面上可供选择的基金众多。但是事实上许多个人投资者对于基金不是非常了解，不明白这些产品是什么盈利模式，是什么结构，更是不清楚自己将要面临的风险，只觉得基金风险较小必定稳赚不赔。然而，由于人类具有的心理因素，即使是选择投资基金也可能会对自己造成损失。2020年7月份的时候，许多新闻都说“牛市来了”，吸引了一大批投资者扎进市场，然而没过多久，股市大跌，许多初次投资者看到损失过大，忍不住卖掉，损失惨重。后续市场回暖，这群投资者又抑制不住想要快速赚钱的心理，再次进行投资，然而股市行情起起伏伏，基金投资者将基金视为股票，不断将基金买入和卖出，投资者们的损失越来越多大。其实这些投资者在一开始投资的时候往往连基金的类型都分辨不清，不明白指数型基金、债券型基金、混合型基金以及股票型基金有什么区别，也不明白如何去选择优质基金。他们往往就是受网络上的信息以及周围人的影响，在对基金了解不深的情况下，盲目跟从，大多数人买什么基金，普通的投资者就也跟着买入，缺乏自己的判断。更有投资人跟随“高手”买入一样的份额，却忽视了自身承受风险的能力，最终的损失金额超出了自己可承受的范围。这便是羊群效应与赚钱效应结合的效果。一部分个人投资者在这个市场中受到损失后，才会去搜寻各种理财知识，去了解基金的相关资料，了解越多，心理冲动也就越少，开始学会了理性投资。当然，也有一部分个人投资者在感受到风险之后，坚决退出，及时止损，在往后只购买风险更低的产品。

2.2投资保险

保险产品里有许多是属于可分红的类型，同时也具有保障性。个人投资者如果购买这类保险产品，他们只需要定时投入资金，每年都可以取得一定的分红，其收益率要高于低风险的产品。闲余资金量较大的人通常都对保险产品有投资需求。

3.购买低风险产品的投资心理

低风险的产品有：银行存款、银行理财和债券类产品。购买者会选择这类产品一般是想规避风险，拥有极度厌恶风险的心理，想要让投资的产品能够稳赚不赔。只要有一定的回报，而且一般都不会出现损失，那么足以吸引他们进行购入。

3.1储蓄存款

新中国成立之前的百年以及成立初期，大多数中国人民的生活质量并不优质，贫困的生活导致中国人一直秉持省吃俭用的理念，喜欢积攒资产，完全与西方的用钱理念相反。因此，大多数中国人都会在银行进行存款，虽然利息较低，但是风险非常小。当然，科学技术的发展也带来了许多理财支付的软件，例如：支付宝。在支付宝中，将钱存入余额宝每天也能赚取利息，余额宝早已成为了许多年轻人理财的选择。

3.2债券类产品

为了国家的建设发展，企业债以及国债等等债券也成为了人们的理财选择。购买债券产品可获得的利息比银行存款高，但是不能灵活取出，有一定的期限。对于资产丰厚，闲余资金量大的投资者来说，选择这类产品可以保障能够收取一定的收益，降低了投资风险。

3.3理财产品

这几年来，理财产品也成为许多人的选择。因为它的灵活性较债券来说比较高，利息也不低，而且期限可供选择。投资者可自由选择短期、中期和长期的理财产品，可以降低出现急用钱但是却不能取用的风险。

总而言之，会选择债券、银行存款以及理财产品的人都是保守型投资者。他们通常对于收益没有过大的欲望，也没有过度期许产品价值能够快速上升，但是却非常担心损害自己的利益，十分厌恶风险。这种类型的购买者属于理智型投资者。

4.投资P2P网贷的投资心理

P2P的英文是peer- to- peer，即是平台将个人资金汇集起来，再给需要资金的个人贷款，是中国近几年刚刚兴起的行业。但是，该行业各个方面都不成熟不健全，经常发生各种意外，对许多投资者造成的损害巨大，而且对社会也造成消极影响。借款者能够经过这个P2P网贷平台进行无抵押的贷款。而出借者则可以在这个平台获得很高的投资回报，其收益比银行、基金、保险以及债券都要高。很多血本无归的投资人都是对于该行业的了解不深，听信前期获取大量收益的投资人的话，盲目投入本金，最终投资失败。因此，国家也开始对P2P网贷进行整顿，正在努力健全相关制度，但是近几年仍陆陆续续有P2P“爆雷”，所以国家相关部门还需要出具更加完善的规范，努力遏制这些情况的出现，降低市场消极情绪，维持社会稳定。与此同时，个人投资者也需要加强警惕，拥有良好的投资心理，懂得“收益越大，风险越大”，对于不了解的行业要谨慎观望，仔细调查，再做出适合自己的决策。

5.对于个人投资行为的建议

由上文可知，大多数投资失败都是由于购买人盲目跟从、不了解等原因造成的。因此，加强人们对理财知识的了解非常重要，需要让他们明白风险和收益是共同存在的。对于个人投资者以及完善投资市场有几个建议：首先，加大宣传风险的力度。投资人需要克服自己的赌博心理，让任何决策都是在理智下决定的。国家应该在网络上多加进行相关的宣传工作，让人们在潜移默化中获取有关知识，借以保护广大投资者;其次，个人投资者也需要积极汲取理财知识，提高自身的专业素养，在积累了一定经验之后再进行高风险投资操作。与此同时，投资者还需要学习心理学方面的知识，对人性弱点进行深度了解，拒绝过度贪婪也克服过度惧怕。这样在投资过程中可以保持稳定的心理状态，从而实现利益最大化;最后，国家可以减小干预市场的力度，让投资者能够对国内市场抱有积极的态度，让市场的调解作用能够实现。同时，政府也需要整顿媒体，减少假消息的出现，尽量维持市场的稳定。

6.结束语

总而言之，虽然近年来人们开始变得富裕，手中的闲钱也很多，但是这并不意味着他们可以随意投资，与之相反的是，需要更加谨慎。在投资过程中，个人投资者需要以谨慎的态度去对待，避免盲从，拥有自己的判断，克服人类心理弱点，并且要不断补充投资知识，提高投资水平。在具有一定水準之后也不要过度自信，要降低心理因素对投资行为的影响。

参考文献：

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[3]郝紫琪.基于行为金融学的个人投资心理行为分析[J].现代商业，2017（26）：91-92.

作者简介：陈文涛（1982—）男，汉族，陕西咸阳，高级国际财务管理师，本科法学学位，上海远翰资产管理有限公司董事总经理，金融股票投资模型。