城投企业财务管理风险防范措施分析

狄玮

摘要：当前，我国城市化进程快速推进，各地区城市建设投资公司在区域城市化水平提高过程中不断发挥重要作用。本文基于对城投公司财务管理中存在问题的分析，提出了城投公司通过科学的财务管理决策、财务风险的预先控制和财务人员风险意识提高，最终提升财务管理风险防范能力。

关键词：城投公司;财务风险管理;防范措施

城投企业的财务管理风险不仅局限在企业内部财务部门的资金收支活动中，在其进行筹资活动、资金营运活动和收益分货活动中均存在财务管理风险，即财务管理风险贯穿于企业财务管理的全过程中。城投企业若对财务管理风险不进行有效的防范，企业将面临严峻的效益下滑局面，甚至导致在遭受巨大经济损失时破产，因此对于城投企业，进行严格的财务管理风险防范十分重要。

一、城投企业财务管理中存在的问题

（一）城投企业融资渠道较为单一

城市基础设施建设的推进与完善能够提升城市形象，同时解决城市内部的就业问题。长期以来，我国各级政府为了拉动内需、促进地方经济发展，上马了许多城市建设项目。城投企业作为城市最重要的城建项目参与者之一，自身必须具有雄厚的资金实力。然而，当前我国很多中小城市的城投企业融资渠道依然较为狭窄，对商业银行及所在城市政府的财政拨款依赖性较强。这种情况下，城投企业的运营在很大程度上会受到投资渠道的限制，一旦所投资的项目工程受到不可预计外力影响出现问题，城投企业的信誉度可能就会遭受损害，在资金链出现严重危机的情况下甚至造成城投企业财务风险的全面出现。

（二）责任主体较为模糊

长期以来，政企分离是全面深化我国国有企业改革的重要方面，然而我国城投企业在该方面虽然取得了些突破，但只局限在少数经济较发达地区。大多数地区的城投企业责任主体仍较为模糊，其性质虽然已经明确为国有独资公司，但实际的运营过程仍由地方政府操控。這就为企业在推进市场化运营进程中埋下了隐患。

（三）财务管理决策过程缺乏科学性

财务管理决策失误是企业进行财务管理时面临的最大风险。当前，由于城投企业的特殊性，企业内部进行财务管理决策时，管理层仅凭过往经验或者政府官员的主观判断进行决策的行为，导致财务管理决策失误的屡屡产生，财务管理风险由此产生。例如，城投企业在对其所投资的工程项目进行财务管理过程中，可能出现由于对项目的可行性、盈利性和社会公益性缺乏系统的科学性分析，对项目成本信息未能进行深入挖掘，以及管理者出于自身业绩等因素，做出与实际情况不适应的投资决策。[1]财务管理缺乏科学性，将产生投资项目预期收益风险，给企业财务管理风险管控甚至企业整体发展带来巨大挑战。

（四）内部管理较为混乱

在政企责任未全部厘清的情况下，城投企业内部财务管理未规范运作是财务管理风险出现的另一重要原因。城投企业内部不同部门在资金的运用、收益的分配等方面权利与职责划分不清晰、管理较为混乱。这些现象的出现造成了企业资金在不同部门间的配置及利用效率不高，资金安全性无法得到保证的情况下资金流失风险进一步加大。}z7具体来看，目前许多城投公司在行政指令下，资金结构不合理，企业由进行融资活动获得的负债资金比例过大问题，由财务管理决策失误造成企业资金负担重的问题愈发值得关注。

二、城投企业财务管理风险防范的具体措施

（一）拓宽融资渠道，缓解地方政府隐性债务压力

城投公司拓宽自身融资渠道能够在很大程度上保持公司的可持续发展，减轻对商业银行及地方财政的依赖性。具体工作可以从两方面展开：第一，具备一定实力符合债券发行条件的城投公司可以通过发行企业债、中期票据以及公司债等多种形式在资金市场进行公开筹资，吸引社会上多方资金参与到投资项目中去，缓解融资成本压力。第二，进一步发挥股票市场的作用，通过上市的方式从证券市场进行融资，利用直接融资的优势。这些措施有助于拓展城投企业融资面，同时也有利于缓解地方政府隐形债务压力。

（二）规范财务管理决策机制

城投企业财务管理过程要为投资决策提供科学论证。首先，这要求财务管理部门做好财务人员的培训工作，提升专业业务能力，将出现仅依据经验及主观意念进行决策现象出现的机率降到最低。其次，城投企业要根据本单位现实情况与发展阶段，建立符合科学合理的财务管理制度，对企业内部财务管理管控进行进一步规范。尤其是在城投企业做出融资决策、具体项目的投资决策等方面，要以科学地方法在全面考虑各种潜在的影响因素基础上制定尽可能详细的决策方案。在融资决策方面，一方面，应该日常经营活动中注重收益留存比例的增大、科学计提企业固定资产折旧和摊销企业无形资产，脱开企业内部资金来源渠道;另一方面，选择外部融资渠道时应充分进行成本把控，关注融资利率的长期走势，合理构建融资期限组合，实现融资成本最小化。在具体项目的投资决策方面，应科学的计算各个投资项目的投资回收期限、投资风险与收益情况，统筹考虑各种可能出现的情况，最终选择最优的投资方案。

（三）预先控制企业财务风险

城投企业对于财务管理风险最优的对策是进行预先管控，避免风险的扩大。城投企业制度的完善、安全文化的建立、组织完整程度的提高，都能够提升自身对财务管理风险的防范能力。首先，要预先控制财务风险因素的出现;其次，要降低财务管理中风险事件发生的频率;最后，要增强城投企业的整体抗风险能力，通过分散投资项目、选择更多投资地域等方式提高城投企业资金利用效率，降低财务管理风险。

三、结束语

城投企业作为现代企业，自负盈亏的客观要求决定了其必须加强财务管理风险防范。通过科学的财务管理决策、财务风险的预先控制和财务人员风险意识提高，最终将发生财务管理风险的概率降到可控范围，最终实现城投企业的健康可持续发展。

参考文献：

[1]李云芳.试论城投企业财务风险控制[J].行政事业资产与财务，2012，（12）：16-17.

[2]胡德红.论城投公司财务风险的问题及风险管理加强[J].时代金融，2015（14）.