浅谈金融经济中的金融套利行为

黄娟

摘要：近年来，我国金融市场正处于快速发展的重要时期，金融套利行为也在朝着多样化的趋势和方向发展，且在金融市场和领域中产生的作用和影响也日益扩大。因此，只有不断优化金融市场资源和配置，从而发挥出金融市场资源最大使用效率。与此同时，不断提升金融市场内外部的风险控制力度，从根源上避免金融风险的产生。本文根据金融套利行为的内涵，阐述了金融套利行为对金融经济市场产生的影响，并且提出了金融经济市场中金融套利行为管理有效手段，进而提升金融市场的稳定发展，为金融活动的顺利开展奠定基础保障。

关键词：金融经济;金融套利;影响因素;手段

在现代金融市场发展中，金融套利行为也成为了一种普遍现象。金融套利行为可以优化市场资源配置，促进金融市场自由和一体化发展。但由于金融市场处于波动状态，进而给金融管理增加了一定的难度，也造成了不良的影响。目前，防止消极影响是金融套利行为关注的重点问题。我国金融市场在发展中也存在着很多的缺陷和问题，金融制度的不完善、运行效率较低等问题，都成为了金融监管迫切亟需处理的现实问题。因此，我们应该正确的认识到金融套利带来的积极作用的基础上，提出各种措施解决消极影响，进而对促进我国金融事业的发展具有重要的作用和意义。

一、金融套利行为的内涵

（一）金融套利行为简析

所谓的金融套利行为指的是企业或者投资者通过金融市场的资产价格差异去获取利润空间的行为，也是为金融发展而诞生的一种金融主体行为。但关于金融套利行为的概念界定，学者们有不同的理解，有广义或狭义之分。广义上指的是在金融经济发展中，市场主体运用市场中的不均衡性去获取利益的行为。狭义上指的是市场上运用各种金融工具之间的价格差异去获得利润的交易行为，这是金融价格的套利。

（二）金融套利的几种行为

在金融套利管理中存在着跨期套利、跨市套利以及跨商品套利三种行为方式。其中跨期套利是较为常见的一种，指的是在不同的阶段中，商品会伴随着市场的变化而产生变化，导致商品的价格受到一定的波动影响，而有的套利者就会“钻空子”，抓住这个机会，提升自身的利润空间，这种情况较为特殊，并不是在商品正常波动的状态下产生的行为，还有一种跨期套利行为则是通过放高利贷或低利息融资，这两种方式都是运用自身的优势去增加更多的利润空间。

其次，跨市套利是由于不同的空间位置产生的均衡失调现象，且商品的价格受到巨大的波动都是由于政策、法规以及市场管理方面产生的影响，进而造成商品价格在市场上出现高低不一样的混乱现象，讓套利者抓住套利的机会，利用不同空间去购买商品，从中获取更多的利益。

最后所提及的跨商品套利和上文两种套利行为存在着不同，在整个过程中套利者都会全方面寻找商品价格的差异性去获取更多的利益，这种形式通常情况下套利者都会选择真正所需的商品，这样才能顺利的达到跨商品套利的目的。由此可见，无论是哪种套利行为，都无法保证稳定发展，都必须满足相对应的条件才能实施。时至今日，套利的行为都无法通过正常的渠道去实现，也很难保持着均衡的发展趋势，对于套利行为的防范工作也增加了很大的难度。

二、金融套利行为对金融经济市场产生的影响

（一）积极影响

金融套利行为在一定程度上给市场经济的不平衡发展起着助力作用，当市场经济处于平衡状态时，金融套利行为就不存在。只有当市场经济发展出现不平衡时，金融套利行为才会产生，在优化资源合理配置基础上，也促进了其他相关产业的发展。其次，金融市场的定价效率要求金融资产价格快速的体现出所有的市场信息，进而保证市场经济的平衡。因此，供求信息直接决定了市场定价效率快慢，金融套利行为的作用在于提升市场信息效率，将不均衡的市场价格快速转为均衡的价格。最为重要的一点，金融套利行为直接加快了金融监管制度的革新，显现出了传统金融监管制度的缺陷和问题。基于此，金融监管制度必须实施改革。金融套利自由市场让监管部门对整个市场有个深入的了解，也能在金融监管中给市场提供充足自由的发展空间。此外，金融套利行为的诞生为金融市场的发展增添了一份活力，促使金融产品不断更新换代。套利者在不同空间、商品和阶段中实施套利行为去获得更多的利润，则需要选择合适的套利产品，那么金融产品需求也在日益剧增，从原始的基础金融产品衍生出全新的金融产品，无论是对于金融产品还是金融市场，都得到了创新和发展。尽管金融套利行为存在着一定的风险，但它对于金融市场和产品的发展也是非常值得我们关注的重点。最为重要的一点是，金融企业为了自身的发展，不断创新现有的经济制度，进军海外市场，加强国际化交流，从而增强金融套利行为的优势和功能，为整个金融市场的稳定发展贡献出自己的力量。

（二）消极影响

根据上文所述，金融套利行为给市场的发展带来很多积极的影响，但同样也存着一定的消极影响。一方面，如果金融套利行为太过频繁，套利主体对象过多，就会给金融市场的经济秩序管理带来影响，导致套利者为了获取更多的个人利益而造成市场秩序混乱现象产生，一旦不利点逐渐扩散，可能会有爆发全球经济危机的风险。因此，金融套利行为应该有序发展，需要制定相关的制度进行行为约束，有效的避免金融套利行为过于自由而影响市场的正常管理和运行。另一方面，套利行为直接提升了金融市场的资本风险，金融套利是为了获取更多的利益而产生的行为，这种行为自由度较高，没有相关的规章制度管束和制约，将会削弱市场监管的作用，造成市场波动较大，提升金融资本的风险，降低市场运行的稳定性，甚至陷入金融危机的局面。

由此可见，金融套利行为在整个金融市场中好比一把双刃剑，正反面影响相当明显。虽然套利行为在金融市场中时常存在，能够促进市场良好发展。但是作为利用市场不均衡的因素去获取利益的手段，一旦过度或者失控，将会给整个金融市场带来严重的影响。对金融套利行实施控制和管理势在必行，在处理和协调金融效率和市场稳定之间的关系上，维持金融市场稳定长远发展具有重要的意义。

三、金融经济市场中金融套利行为管理手段

（一）健全金融管理制度，规范金融市场发展的自由度

为了更好的发挥出金融套利行为的积极作用，规避消极影响。首先应该建立一套行之有效的金融管理制度，改变套利主体者的思想，从而提升金融市场的自由发展，确保资金灵活的流通起来，发挥出金融市场机制的抑制作用，达到节省运行成本，发挥出金融资源最大使用率的目的。与此同时，完善的法律法规和管理制度可以有效的应对发展中存在的各种问题，对不规范的金融活动进行严惩，提供一个良好的金融发展环境，保证金融市场的正常稳定发展。

（二）完善基础化建设，提升金融信息化水平，严格控制消极影响

近年来，伴随着科学技术和社会经济的快速发展，给金融市场的发展带来了一个改革的契机。在金融经济中，完全可以引进先进的设备和技术，对金融套利行为实施信息化管理。完善各种硬件基础设施工作，充分运用网络设备和技术，对市场变化情况实施全方位的监控。

同时，与时俱进，紧跟时代发展步伐，随时更新和升级设备，这样才能在节省成本的基础上，提升工作效率，推动金融市场的快速发展。其次，对于金融经济结构中资金或是资源应该做到合理控制和管理，随时掌握市场的经济状态，做到及时观察和分析，对存在的问题及时提出解决措施去消除负面影响，控制风险的蔓延。只有让套利行为在一定制度和监管部门的约束下，才能降低消极影响的发生率。

（三）不断提升金融工作人员的整体素质

作为金融市场的工作人员，应该不断借鉴和学习全世界各地先进的金融管理和运营模式，引进先进的管理经验，在为我国金融市场增添活力的同时，也能确保金融市场的稳定健康发展。金融套利行为作为金融市场普遍存在的现象，可以带动金融市场的长远发展，我们必须发挥出金融套利的重要作用和优势，保持市场发展的穩定性。另外，不断提升自身对金融套利行为的监管水平，探究全新的市场运行模式和监管方式，将金融套利行为控制在一个范围和适宜度当中。充分的认识到金融套利是一把双刃剑，在规避金融风险基础上，稳定金融市场的长远发展。最后，不断提升金融工作人员的整体素质，对金融经济中的金融套利行为进行有效的控制和管理，发挥出套利行为的积极作用。

（四）构建完善的金融产品创新制度

无论是金融市场的发展，还是金融产品的创新，都离不开人们的努力，在降低风险的基础上，节省交易成本，从而通过专业化经济和分工合作在交易活动中获取更多的利润。因此，应该构建完善的金融产品创新制度，进而满足金额产品流动性和安全性，甚至是盈利性的需求，促进金融产品交易可靠性和效率的提升，实现金融市场资源利用率最大化，确保金融市场朝着多样化的方向和趋势全面发展。

四、结语

综上所述，我们可以看出，在金融市场发展过程中，金融套利行为具有两面性影响，在带来积极作用的同时，也给市场带来了消极的影响。因此，为了更好的确保金融市场稳定运行和发展，相关部门应该在国家法律法规的指导下，完善相关的金融制度，规范市场的自由发展度，加强基础设施的建立和完善，充分的发挥出产品创新意识，不断提升金融工作人员的整体素养，提出各种应对措施去规避金融风险。我们要坚信，在各方的共同努力和协作下，国民经济事业将会朝着繁荣的方向和趋势发展，甚至更上一层楼。

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作者简介：黄 娟（1985—），女，湖南湘潭人，讲师，研究生，主要从事经济、金融研究。