康美药业造假，广发证券“连坐”受重罚
2020-08-27郭志强
郭志强
因“踩雷”康美药业巨额造假案，广发证券受到监管和处罚，这为保荐机构敲响警钟。
监管机构认定，广发证券在康美药业债券项目、非公开发行优先股等项目中未勤勉尽责，尽职调查环节基本程序缺失，缺乏应有的执业审慎，内部质量控制流于形式，未按规定履行持续督导与受托管理义务。
7月20日晚间，广发证券公告称，收到广东证监局《行政监管措施决定书》。公告显示，监管机构责令公司对投行业务进行深入整改，对公司采取暂停保荐机构资格6个月，暂不受理公司债券承销业务有关文件12个月，限制时任相关高管人员领取报酬等监管措施。
广发证券受罚，影响的不仅是公司投行业务，也严重影响部分被保荐公司的IPO进度。在IPO项目按下“暂停键”后，这些拟上市公司下一步怎么走，成为市场关注的焦点。
7月24日，广发证券独家回应《中国经济周刊》称，在依法合规的基础上，全力妥善推进存量项目进程。
广发证券将启动内部问责
长期以来，广发证券承担着“看门人”角色，是康美药业2001年上市的保荐机构，此后又为康美药业多次融资提供中介服务。
在广发证券的罚单中，再现“双罚制”， 即不仅要对违规公司进行处罚，还要对公司内部直接主管责任人员和其他直接责任人员进行处罚。
广发证券公告显示，公司及相关人员收到广东证监局下发的《行政监管措施决定书》，监管机构暂停公司保荐机构资格、责令限制高级管理人员权利，并要求部分分管投行业务管理层退回年终奖。
具体来看，限制时任分管相关投行业务的副总经理欧阳西领取 2014 年度、2015 年度、2016年度基本工资以外薪酬的权利，限制时任分管相关投行业务的副總经理秦力领取 2017 年度、2018 年度基本工资以外薪酬的权利，已领取部分应全部退回公司。
年报数据显示，欧阳西2014-2016年累计薪酬近1000万元;秦力2017-2018年度累计薪酬超500万元。
此外，康美药业的签字保代、广发证券金牌保代陈家茂被限制市场进入，10年内不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或者实际履行上述职务。
证监会下发的行政监管措施对广发证券业务的直接影响为：2020年7月20日至2021年1月19日期间，暂停广发证券保荐机构资格;在2020年7月20日至2021年7月19日期间，广发证券债券承销业务有关文件暂不被受理。
广发证券披露的数据显示，2019年母公司证券承销业务收入11.40亿元，约占公司2019年总收入的5.00%;证券保荐业务收入0.97亿元，约占公司2019年总收入的0.43%。
7月13日，广发证券在互动易上回应称，“该行政监管措施预计将在一段时期内影响公司投行和债券业务收入。”
7月 24日，广发证券方面回复《中国经济周刊》采访函时表示，“公司将深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求，并按照内部问责制度对责任人员进行内部问责。公司将建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，切实提升投资银行业务质量。公司将全面强化责任、能力和职业操守建设，全面提升合规管理和风险管控水平。”
保荐的多家IPO项目按下“暂停键”
因康美药业造假一事，广发证券遭到监管重罚，被保荐公司的IPO按下“暂停键”。
“今年是IPO的大年，也是很多拟上市公司想要抢抓的上市窗口期，广发证券被罚无疑打乱了这些公司原本的IPO节奏。”7月24日，某大型券商投行人士告诉记者。
在保荐机构资格被暂停6个月的处罚落地后，广发证券的保荐业务接连受创。
据上交所官网显示，广发证券保健的深圳新益昌科技股份有限公司、山东威高骨科材料股份有限公司、广州中望龙腾软件股份有限公司的审核状态均为“中止”。
针对项目中止原因，上述冲击科创板的公司一致口径为：因发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除。
另据深交所官网显示，目前由广发证券保荐的霍普股份、金埔园林、晶台股份、东箭科技、亚香股份、恒辉安防6家公司IPO项目审核状态显示为“中止”。
上述6家公司给出的原因均为：“因保荐人被中国证监会暂停保荐机构资格，根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十四条第一款第（三）项的规定，深交所中止其发行上市审核”。
不少券商投行人士给出建议：“因保荐机构原因中止上市审核的企业，要快速推进上市进程，最优方式无疑是更换保荐机构。”
广发证券方面透露，截至7月21日，公司共有23个IPO申报项目，其中已通过发审会企业4家，已反馈企业17家，已受理企业2家。
据报道，广发证券存在今年的分类评级中存在被降级的风险。根据7月10日刚刚发布的《证券公司分类监管规定》，明确证券公司董事、监事、高级管理人员及主要业务人员被采取行政监管措施及自律管理措施的扣分标准。
市场分析称，根据分类监管的规定，一旦降级，创新业务、融资融券业务也可能受影响。
广发证券回复《中国经济周刊》称，“公司本着客户至上的原则，在依法合规的基础上，全力妥善推进存量项目进程，并做好上市公司客户的持续督导工作。”
