数字货币来了?

戎文华

2020全国两会期间，中国人民银行行长易纲披露，央行法定数字货币先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试……法定数字货币开始揭开神秘的面纱。

目前，全球已有80%的国家进行了央行法定数字货币的布局。

多国央行：动作不断

进入2020年，全球各国在央行法定数字货币领域动作不断。1月23日，致力于改善世界状况的国际组织世界经济论坛（WEF）首次开发了中央银行数字货币框架。该框架由WEF联合全球40家中央银行、国际组织和金融机构等联合研究创建，可以为各国央行发行数字货币提供相关指南，确定是否适合发行。

与此同时，新冠疫情促进了线上业务发展，纸币的交易需求逐渐减弱，也加速了数字货币的步伐。从疫情防控角度来说，减少纸币的流通也可以缓解病毒的传播。据了解，中国央行法定数字货币就专门增加了防病毒功能.

瑞典央行一直在进行零售数字货币项目“电子克朗”，其动机是在瑞典减少现金的使用。它于2017年初开始了该项目，现在正准备启动一项试点计划。到目前为止，对“电子克朗”项目的研究已经产生了两份内容丰富的报告。

就目前所公布的数据来看，除中国、瑞典正在开启上线试点项目运行外，其它国家的进度相对迟缓，其原因各不相同。

由委内瑞拉总统尼古拉斯马杜罗下令推行的石油币，因基础设施不足和国内经济不稳定的因素导致石油币的推行一直受阻。就目前所了解到的最新消息，委内瑞拉以生物识别为基础的加密支付系统维修周期被无限期延长。

路透社在1月30日报道称，日本央行副行长雨宫正佳表示，日本央行表面上还没有立即发行数字货币的计划，但随着技术创新的快速发展，公众对数字货币的需求激增，日本央行将对此做好应对措施。简单来说就是日本没有放弃对央行数字货币的研究，但不做发行计划。

法国央行表示，稳定币为改善支付系统提供了机会，也可能带来相当大的风险。不过应该对包括金融行业在内的各种创新保持开放的态度，并进行深入了解，如试验等措施。

英国央行在数字货币的研究中，采取了“抱团取暖”的方式。据1月22日发布的一份公告显示，英国央行已与加拿大央行、日本央行、欧洲央行、瑞典央行以及瑞士国家银行这几家央行机构成立了一个小组，共同探讨央行数字货币。该小组将由国际清算银行（BIS）监管，并由BIS创新中心负责人和英格兰银行副行长担任主席。小组将评估央行数字货币的使用案例、经济、功能和技术设计选择，包括跨境互操作性，以及分享新兴技术的知识。

各国如此热烈地对央行数字货币进行探讨，让对央行数字货币曾保持“冷静”态度的美国，也发生了明显的态度转变。不仅重启了数字美元研究，还开始围绕数字货币的政策、设计和法律制定等方面展开研究。2月11日，美联储主席鲍威尔表示，美联储在努力开展央行数字货币相关的工作，有许多这个领域的项目在进行，但尚未决定开始创造或发行自己的央行数字货币。次日，向美国国会作证时谈及加密货币的问题时，鲍威尔表示Facebook的Libra点燃了数字货币的“星星之火”。

人民银行：试点测试

记者在市场调研中了解到，多数消费者希望在未来的某一天实现无网络交易。

日前，网络上流传出一张中国农业银行对数字货币电子支付钱包内测的截图，截图中一个“碰一碰”的功能引起了大家的关注：只要将交易双方的手机“碰一碰”，无需网络就可完成点对点支付……

同时，一篇数字货币应用场景落地的报道，掀起了数字货币的热潮。报道称，央行数字货币首个应用场景将于本月落地，苏州市部分机关事业单位工作人员薪酬中的交通补贴的一半将以数字货币发放。

传闻中的数字货币真的要来了？

法定数字货币，也就是央行数字货币，是由国家信用背书，由央行发行的数字化形态的法定货币。法定数字货币在法定地位和功能上与纸钞完全相同，其区别就在于其形态是数字化，属于法定加密数字币，是人民币的数字化形式。

在我国，对于数字货币的研究一直是走在前列的。

2014年，央行成立专门研究团队，正式启动对法定数字货币的前瞻性研究，并于2017年7月3日，挂牌成立了中国人民银行数字货币研究所，专门从事数字货币的技术和应用的研究。去年，国务院正式批准了央行数字货币的研发。

今年4月10日，中国人民银行办公厅主任周学东在一季度金融统计数据发布会上指出，央行正在按照原定计划，有序推进数字货币。目前，央行数字货币研发工作正在稳妥推进，并先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，以不断优化和完善功能。

根据中国人民银行公布的信息，DCEP（Digital Currency Electronic Payment，是中国版数字货币项目，即数字货币和电子支付工具）属于央行的负债，由央行进行信用担保，具有无限法偿性（即不能拒绝接受央行数字货币）。DCEP发行流通采用“中央银行——商业银行”双层运营体系，其是对现有货币体系的有效补充，初期是对M0（流通中的现金）的替代，即实现纸钞数字化。

今年两会，中国人民银行行长易纲也就炒热的数字货币相关问题，进行了官方解答。“目前，数字人民币研发工作遵循稳步、安全、可控、创新、实用原则，先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试，以检验理论可靠性、系统稳定性、功能可用性，流程便捷性、场景适用性和风险可控性。”同时，易纲也明确的表示：“目前的试点测试，还只是研发过程中的常规性工作，并不意味數字人民币正式落地发行，何时正式推出尚没有时间表。”

官方的表态，引发了业内相关人士讨论。其中，华西证券认为，主要有3点值得关注，即DCEP将成数字经济重要支撑，未来或属广义新基建;项目由来已久，顶层设计/技术储备已较为成熟;首次明确内测地点及领域，冬奥会场景打开想象空间。

值得注意的是，冬奥会场景内测项目为首次披露，预计适配大型体育赛事的诸多应用场景如酒店、超市、餐饮、区域交通等大概率都在探索之列，DCEP下游应用的想象空间巨大。

背书主体：国家信用

现在社会，人们已逐渐习惯于支付宝、微信等第三方支付，在数字货币的消息一出来之时，自然就引起了关注与疑问。

讨论最多的就是，数字货币与支付宝、微信有什么区别？论其本质，数字货币与支付寶、微信是无法比较的。我们可以简单的界定为它们使用的场景一样，但数字货币是由央行发行的，支付宝、微信只是一种支付方式。

深层次来讲，数字货币与支付宝、微信更不属于一个货币层次。由央行发行的数字货币的货币层次属于M0，而微信、支付宝等第三方支付的货币层次是M1或者是M2。

“简单来说，支付宝、微信是一系列金融产品的组合，使用微信、支付宝存放于余额宝、零钱通等钱包中是有利息的，而DCEP就是人民币，没有利息，这样设计是为了让DCEP有更大的灵活性，当需要有利息时可以有利息。”商务部CECBC区块链专委会副主任、数字经济商学院院长吴桐解答道。

除了货币层次不一样，央行数字货币与第三方支付的信用背书不同，央行数字货币的背书主体是国家信用，而类似微信与支付宝的第三方支付的背书主体是企业。

就目前透露出来的信息显示，作为试点城市之一的苏州，采用为公务员发放交通补助金的形式进行，深圳一些银行已经将DECP用于内部员工缴纳党费，雄安进行DCEP的试点商户主要为餐饮、娱乐、零售等行业的知名企业。看起来，早期数字货币使用场景有限，尚无法与微信、支付宝“同日而语”。

不过，短期来看，数字货币发行之后，并不会对第三方支付的地位产生根本性地动摇，对大众来说只是多了一种支付方式。长期来看，数字货币作为国家发行的货币，由国家信用背书，个体和商户是不能拒绝数字货币形态的。未来，随着数字货币应用生态的逐步完善，不排除未来货币流通主要是通过数字货币形态的可能性。

DCEP的推广方面不会存在挑战，因为它是法币，相当于支付宝、微信的上层结构，其目的是替代纸币在铸币、运输、存储、防伪等方面的不便捷性与高成本。“而且我猜测支付宝和微信一定会快速行动，开辟与DCEP的兑换通道，快速开展DCEP的相关业务，这才是识时务的做法。”吴桐表示。

金融安全：未雨绸缪

今年的政府工作报告“风险”“安全”分别出现了6次和10次，其中“重大金融风险”“系统性风险”更是反映了中央的危机意识和底线思维。就记者个人理解，“金融风险”应该是受疫情对实体经济的冲击，引发债务风险，以及后续发生的系统性风险。

同时，两会上央行对数字货币进行“官宣”，围绕数字货币的立法、风险防范也是代表委员们关注的焦点。全国人大代表、中国科学院院士王小云建议防范数字货币金融风险，加大监管力度，化解金融风险，需要认真研究区块链技术迅速发展所带来的金融风险，并加大我国区块链与数字货币研发能力。

数字货币的推进速度超出了很多人的想象，但随之而来的金融安全问题需要我们未雨绸缪，及早思考。数字货币也好，区块链也好，两者只是技术变革带来的一种新的表现形式。

数字货币的产生及应用涉及复杂的底层技术，我国央行相关人员也多次指出“法定数字货币未必使用区块链技术，区块链只是央行数字货币备选的底层技术之一”。

赛迪智库信软所软件研究室主任蒲松涛在接受记者采访时，表示：“因为DCEP作为具备法偿性的数字货币，任何微小的错误均会产生不可估量的后果。没有中心化机构在其中运营监管，完全去中心化的数字货币在承载价值存储及流通方面都很难保持长期稳定运行。”应该说，央行DCEP的发行未来将涉及很多环节、很多技术，它将带动的不仅仅是区块链技术的发展与应用。

根据公开信息，央行数字货币体系的核心要素为一种币、两个库、三个中心。其中，三个中心包括认证中心、登记中心、大数据分析中心。

认证中心以加密形式管理数字货币钱包地址与所有者真实姓名的映射关系，而登记中心记录央行数字货币与所属的数字货币钱包之间的从属关系，通过将央行数字货币与所有者真实姓名分层管理的设计，实现对其他金融机构的匿名性。同时，在登记中心与认证中心之间设置“防火墙”制度，信息不关联，保障合法持币用户的隐私，进一步加固央行数字货币的匿名可控性。

最后，数字货币正在迅速发展和变化，而创意和技术进步并不缺乏。数字货币满足了我们认为的货币应该具有的所有特征，并通过功能的不断增强使我们生活的数字世界变得有意义。