山东省私募基金行业存在问题与风险的解决对策

丁聕天 滕旭 赵同峥 唐韵清 郑泽川

[摘要]伴随着当下经济发展新时期进程的不断推进，以及经济市场发展的高速局势，我国私募基金贸易融资也产生了突飞猛进的增长。但是当下仍旧存在着市场工具较少、融资对象局限、融资市场供给缺失、融资产品推广不力等原因，影响着我国私募基金行业发展的前行脚步。在文章的研究中，针对山东省私募基金行业发展新格局新变化进行相应的研究，继而得出私募行业发展的整体前进方向，促进相关行业的稳定升级。

[关键词]山东省;私募基金行业;新格局;新变化

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.11.

治理与发展的是现在国家与社会进行精神文明建设的重要环节，党的十九大报告中曾经明确表明，应当不断提升国家治理体系和治理能力的转变。张雨生二者不断融入现代化思想，坚决抵制一切不合理的思想观念和体制弊端，努力突破传统的治理机制，吸收人类文明的有益成果，建立科学完善的制度体系。治理与发展在本质上是具有相似性的，应当保证致力于发展能够与经济基础和上层建筑之间建立良性的关系。有效的治理能够满足对客观规律的认识和利益调节机制的平衡，由于现阶段人类社会和经济社会的环境，具有多元性和复杂性，在治理过程中会表现出一部分的冲突。私募基金是现代金融体系中的重要组成部分。在产业发展中发挥着自身重要的作用，作为专业化的投资活动，私募基金行业应当处理好投资者、私募者、托管人、被投资企业等等各项环节之间的关系，有效保证在市场运行的过程中发挥自身原有的机制，促进相关行业的发展[1]。

1  山東省私募基金行业存在的问题

1.1  经济形势错综复杂，资本市场波动加剧

随着世界金融全球化进程逐渐加深，政治联系和经济联系之间不断强化，中中国经济发展正在呈现常态化的进程等等一系列的大背景下，资本市场的变化和波动也愈演愈烈。在当下的市场经济发展进程中面临着更大的挑战，各个金融行业中的产品承担的经营和发展风险较大，收获理想的经济效益也具备一定的难度。

1.2  产品结构单一，抗风险能力弱

山东省私募基金行业的相关金融产品基本上是权益类，这种产品在营销方面存在较大的风险，当经济市场中出现变化的情况下，受到市场变动的影响，自身的行业发展和行业变化也会受到相应的影响和挑战。

1.3  监管收紧，经营门槛提升

自从2015年开始，我国的证券市场中已经相继出台了一部分的相关法律法规，保证私募基金发展的稳定性和有效性，在2015年之前私募基金行业发生了剧烈的变动，在爆发式增长的背后能够看出缺少相关法律法规的误区和局限性，明确相应的制度管控，能够保证私募基金行业发展进程中的稳定性。但是市场中仍旧存在一部分的私募行业市场监管不力，市场验证不完善，资金筹集能力较弱等现象，对于一部分企业的影响较为严重，并且也会导致部分私密基金行业受到市场变化和外在风险的影响。

1.4   投资者情绪低迷

2015年下半年的股票市场发展产生了巨大的变化，可以说是市场投资者的异常噩梦，根据相关数据统计结果能够显示，在2015年6月开始的三个月中，股票市场中蒸发的资金高达24.3亿元之多，造成了大量投资者的资金出现变故。而2016年开始，A股市场又一次出现了大幅下降的情况，投资者并未从2015年的市场变动中国复苏过来，又一次面对经济波动和资金损耗，无疑导致了投资者的情绪低沉。这样的市场环境中私募资金的整合和发展进程也是进退维谷，经营和发展的局面十分尴尬。

1.5  行业发展良莠不齐，分化加剧

欲速则不达，在私募基金行业快速发展的同时也出现了良莠不齐的现象，一些原本居心不良或者没有投资能力的机构轻易涌入市场，在市场环境发生重大变化时，频频爆出跑路和失联现象，对整个行业带来了较大负面影响。截至2016年1月12日，基金业协会公示存在失联（异常）状况的私募机构数量已超过20家。

1.6  经营能力有待提升

资产管理行业长期取胜之道是优异的投资业绩，私募基金概莫能外。在私募基金管理主体数量爆发式增长的同时，真正有投资能力和募资能力的机构却是凤毛麟角，多数是长期发不出产品的空壳机构，对整个行业发展极为不利。

2  山东省私募基金行业存在问题与风险的解决对策

2.1  引入各类机构投资人的资金，特别是长期资金

积极创新贸易融资业务担保形式能够为资金需求者提供全新的担保方式，满足了资金需求者担保困难的问题，但是一部分企业融资需求量较大，当前的担保方式不能够满足企业融资的整体需求，应当进一步的扩大担保渠道。根据当下企业对资金的需求以及私募基金的发展趋势，创造新的融资业务品种和担保方式。能够有效促进一带一路新形势下，国内贸易融资业务不断发展的趋势，也能够满足大中小不同形式的企业对融资问题的整体要求，给予企业更多的资金发展链，进而保证企业能够在资金充足的情况下开展自身的经营和发展业务，促进我国国内企业以及国外贸易企业的良性发展。多渠道拓展资金来源，尤其是长期资金，这将有利于创业投资和私募股权基金实现跨越经济周期的长期投资和获得投资回报，从而更好地帮助中国实体经济顺利实现转型升级[2]。

2.2  创业投资与私募股权基金应帮助企业实现融资和融智的结合，实现多渠道的市场退出

创业投资与私募基金之间的发展。并不是一成不变的，其中应当包括众多的衍生行业和产品。在被投资企业角度上来看是否能够具备良好有效的战略规划、公司治理框架、资源整合能力、网络营销水平、合作伙伴和交易对手、上下游衍生产业，是否具备专业人才、品牌推广效应、财务管理和风险管理预期，信息管理是否具有现代化素养和水平等，都是能否获到获得资金的重要支持，对于企业自身发展也十分重要，根据不同的企业的资金需求和发展预期提供融资之外，进行一定数量的增值服务，能够有效实现资金与技术的相结合，更好地完善企业的经营和发展能力，促进企业不断强化自身的发展预期和经营水平。

2.3  私募证券基金应进一步提高资产管理能力和风险管控水平，实现行业整体规模和质量的提升

当下应当针对私募基金发展的整体趋势制定，相关贸易融资业务的发展标准。首先，应当保证物流企业和资金对流，二者进行良好的融合，并且保证能够在融合的基础上，有效规避金融风险和经营风险。其次，物流的储存方式和物流运输的可控性是融资业务发展的重要前提。然后，交易的结算方面，应当选择良好的结算方式，保证质资金回笼的有效性和稳定性，进而帮助企业有效规避市场变动和自身经营所面临的风险[3]。

2.4  加强行业自律监管，更好地保护投资者权益，实现行业可持续发展

针对当前我国金融机构对贸易融资业务的管理形式可见金融机构对贸易融资业务授信额度并不是单独进行的，而是结合了传统的流动资金贷款、私募基金融资、固定资产融资等相应的形式进行统一核算。授信额度也与以上的众多因素相关。客户授信总量与授信机构贸易融资需求之间存在较大的距离。这样一来，就会导致我国企业在进行贸易融资的过程中不能够得到与自身需求相适应的授信额度，导致企业在经营和发展的过程中并未得到有效的资金支持。即便是企业想要有效调整自身的额度，也会出现审批繁琐，调整速度缓慢的现象。由此可知，改进贸易融资业务授信测算与核定的标准，能够有效的。保证企业授信额度的灵活性和多样性，符合企业自身经营和发展的总体需求，一定程度上也能够有效拓展企业的经营发展面积和水平，引导企业在当下的经济环境中探求更加完善的经营机制。

3  结束语

随着经济发展新時期进程的不断推广，私募基金服务私募基金融资业务应当进行相应的创新整合，传统的融资产品创新，有助于当下经济发展的融资流程，整合融资对象，给予我国大中小型企业不同的资金帮助。虽然这一业务在国内出现较晚，发展时间和发展经验都不是十分成熟。但是也应该学习和吸收部分发达国家成熟的业务经验，完善我国私募基金服务私募基金融资业务的发展进程和发展趋势，促进我国私募基金的不断成熟。

参考文献

[1]洪磊.建设现代行业治理体系促进私募基金服务实体经济高质量发展[J].清华金融评论，2019（3）：18-22.

[2]洪磊.防范利益冲突完善内部治理推动私募基金行业专业化发展[J].清华金融评论，2018（1）：79-81.

[3]孙万龙.浅议国内私募基金行业发展[J].时代金融（中旬），2016（3）：136-137.

[4]苏薪茗.私募基金行业的发展转型[J].中国金融，2017（10）：73-75.