疫情对中国电力行业的影响及趋势判断

/国网综合能源服务集团有限公司 封红丽/

2020年初新冠肺炎疫情的爆发与扩散，已经造成严重的经济冲击和社会影响，并开始影响国际贸易形势。一季度，作为拉动经济的“三驾马车”投资、消费、出口，同比分别下降16.1%、19.0%、11.4%，国内生产总值同比下降6.8%，经济面临较大下行压力。电力行业作为支撑国民经济发展的基础性行业，用电数据被视为经济运行的“晴雨表”，代表了一定时期内国民经济的活跃程度。受疫情影响，电力生产与消费也出现了新的变化趋势，尤其在其他国家疫情加速蔓延的形势下，为此评估疫情对我国电力行业的影响就显得尤为重要，这将成为判断今后经济走势的重要依据。

一、疫情对中国电力行业的影响

疫情期间，国内大面积停工停产，居民纷纷减少外出活动，对电力行业的影响首当其冲，一季度电力消费和供应双双下滑超8%，中东部地区用电量下降超10%。随着复工复产的逐步恢复，电力行业消费需求也将逐步反弹。长期来看，由于疫情已经蔓延至全球，出口贸易等受限，仍需较长的恢复期。

（一）疫情对电力需求的影响

受疫情和暖冬叠加影响，用电需求受到抑制。2020年一季度，全国全社会用电量1.57万亿千瓦时，同比下降6.5%。初步测算，新冠肺炎疫情影响一季度全社会用电量1700亿千瓦时左右。随着国内疫情逐步得到控制，各行业企业加快推进复工复产，疫情对电力消费的影响明显减弱，3月份全社会用电量5493亿千瓦时，同比下降4.2%，比2月份降幅收窄5.9个百分点。

1. 分产业看，对二三产业影响较大，工业和服务行业尤为明显

分产业看，对第一产业的农林牧渔产业电力消费影响较小；第二产业的工业电力消费明显下滑，随着疫情得以控制已明显好转，但对行业长期电力需求仍将产生负面影响；第三产业的服务业电力消费下滑明显，有望短期内出现报复性反弹，长期影响较小；城乡居民电力消费明显上升。根据国家统计局数据，一季度，第一产业用电量同比增长4.0%，畜牧业和渔业用电量较快增长；第二产业用电量同比下降8.8%，工业领域的能耗主体制造业用电量降幅超9%；第三产业用电量同比下降8.3%，住宿和餐饮业用电量降幅超20%；疫情期间居民纷纷减少外出活动，城乡居民生活用电量同比增长3.5%。

（1）工业和制造业用电量严重受挫，其中高技术及装备制造业和消费品制造业降幅最大

一季度，占全社会用电量的比重为63.5%的第二产业用电量9971亿千瓦时，同比下降8.8%，增速比上年同期回落11.8个百分点。工业是我国电力消费的主要产业，而制造业是工业领域中的能耗主体。工业用电量9794亿千瓦时，同比下降8.7%。制造业用电量同比下降9.1%，其中，四大高载能行业、高技术及装备制造业、消费品制造业、其他制造业行业等四大类制造业行业用电量同比分别下降5.0%、14.8%、18.5%、8.9%，有色、黑色等高载能行业用电量受疫情影响相对偏小；3月份,四大类制造业行业用电量降幅比2月份均明显收窄，其中高技术及装备制造业、消费品制造业分别收窄17.0、19.3个百分点。由于目前境外疫情蔓延，外贸型企业订单将受影响，制造业进出口受到一定限制。长期来看，此次疫情很可能导致全球供应链的重构和一定范围内的逆全球化趋势，影响我国制造业外流进程，将对制造业的电力消费产生负向影响。

（2）住宿和餐饮业用电量骤降，而信息传输/软件和信息技术服务业用电量保持高速增长

一季度，占全社会用电量的比重为16.7%的第三产业用电量2628亿千瓦时，同比下降8.3%，增速比上年同期回落18.4个百分点。其中，交通运输/仓储和邮政业用电量下降5.2%，房地产业下降12.2%，租赁和商务服务业下降14.4%，批发和零售业下降15.5%，住宿和餐饮业下降22.8%。部分科技类服务行业仍保持快速增长，如信息传输/软件和信息技术服务业用电量增速达到27.0%，其中互联网数据服务业增速高达92.3%，软件和信息技术服务业增速高达71.5%。充换电服务业用电量增长36.5%。

（3）对第一产业和城乡居民生活电力消费影响较小，均保持正增长

一季度，占全社会用电量的比重为1.1%的第一产业用电量保持正增长，畜牧业和渔业用电量较快增长。第一产业用电量167亿千瓦时，同比增长4%，其中，农业、畜牧业、渔业用电量分别增长0.4%、8.2%和10.4%。城乡居民生活用电量2932亿千瓦时，同比增长3.5%，增速比上年同期回落7.5个百分点，占全社会用电量的比重为18.7%。疫情期间各省市居民纷纷减少不必要的外出，减少疫情大范围传播的可能性，这对于疫情控制起关键促进作用。

2.分区域看，对中东部地区影响较大，西部地区影响有限

东部和中部地区用电量下降10%左右，西部地区略有增长。一季度，东、中、西部和东北地区全社会用电量增速分别为-9.9%、-10.1%、0.2%、-0.7%。一季度，全国各省全社会用电量排名前三的为山东、江苏和广东。其中，7个省份用电量实现正增长，19个省份全社会用电量同比增长超过全国平均水平。依次为：云南（5.8%）、新疆（5.1%）、内蒙古（4.0%）、甘肃（2.9%）、青海（2.9%）、吉林（1.2%）、黑龙江（1.2%）、辽宁（-2.1%）、广西（-2.5%）、四川（-2.7%）、山西（-2.9%）、宁夏（-3.1%）、西藏（-3.3%）、北京（-3.4%）、贵州（-4.5%）、陕西（-5.6%）、重庆（-5.7%）、海南（-5.9%）和山东（-6.5%），见图1。

除湖北外，此次疫情对用电量大省及上海的冲击较大。尤其是浙江、江苏、广东、河南，用电量同比增速分别为-15.8%、-13.2%、-10.4%、-11.4%。稳居第一的广东跌落至第三名，浙江也被内蒙古超越。然而，用电量大省山东降幅最低，由以往的第三跻身第一，排名逆势而升，反映出较强克服疫情影响的能力。上海为三直辖市中跌幅最大，用电量同比增速为-11.7%。跌幅程度处于第二梯队的为天津、福建、湖南和安徽，用电量同比增速分别为-7.8%、-7.5%、-7.3%、-7.3%。

（二）疫情对电力供应的影响

电力生产增速同比下降，水电和火电增速下滑严重，新能源发电仍保持快速增长。一季度，全国规模以上电厂发电量15822亿千瓦时，同比下降6.8%，增速比上年同期回落11.0个百分点，见图2。分品种看，全国规模以上电厂水电发电量1963亿千瓦时，同比下降9.5%，增速比上年同期回落21.5个百分点；全国规模以上电厂火电发电量11746亿千瓦时，同比下降8.2%，增速比上年同期回落10.2个百分点；全国核电发电量780亿千瓦时，同比增长1.2%，增速比上年同期回落24.9个百分点；全国6000千瓦及以上风电厂发电量1149亿千瓦时，同比增长10.3%，增速比上年同期提高4.2个百分点；太阳能发电量为528亿千瓦时，同比增长20.3%。尽管因需求偏弱电力生产速度有所下降，但从绝对量看，一季度发电量仍略高于2017～2019年三年同期平均水平。

新增发电装机容量同比减少，风电投资快速增长。一季度，全国6000千瓦及以上电厂装机容量19.2亿千瓦，同比增长5.6%，比上月增加147万千瓦，增速比上年同期回落0.3个百分点。水电3.1亿千瓦，其中，常规水电2.8亿千瓦；火电11.9亿千瓦，其中，燃煤发电10.4亿千瓦、燃气发电9171万千瓦；核电4877万千瓦；并网风电2.1亿千瓦；并网太阳能发电1.5亿千瓦。纳入行业投资统计体系的主要电力企业风电投资281亿元，同比增长185.9%。

除太阳能发电设备外，其他类型发电设备利用小时均同比降低。一季度，全国水电设备利用小时622小时，同比降低69小时；火电设备利用小时946小时，同比降低137小时，其中煤电969小时，同比降低153小时；核电设备利用小时1599小时，同比降低56小时；并网风电设备利用小时为548小时，同比降低8小时；并网太阳能发电设备利用小时289小时，同比提高6小时。

二、疫情对主要电力企业的影响

用电负荷作为电力经济链条中最为重要的核心环节，每出现一次细小的波动，都将直接影响产业链上所有企业。疫情的出现已经对电网、发电企业、售电公司、新能源企业产生了重要冲击。

（一）对电网企业的影响

受疫情下电力“量价齐跌”影响，国家电网有限公司和南方电网有限责任公司发布的2020年一季度财报显示，两大公司的一季度业绩均出现大幅下滑。国家电网一季度营业收入同比下滑8.85%，净利润同比下降106%，出现9.255亿元的净亏损（其中归属于母公司所有者的净利润为-9.44亿元，少数股东损益1840.91万元）。国家电网在其覆盖26个省份的经营区内将减免电费约489亿元。南方电网一季度营业收入同比降低约10%，净利润同比下滑81.3%至约8.27亿元（其中归属于母公司所有者的净利润约4.52亿元）。而该公司将在其覆盖的南方5个省份的经营区内减免电费约106亿元。两大电网总计将为大工业和一般工商业企业减免约595亿元电费。

（二）对五大发电集团的影响

受疫情影响，在需求侧明显削弱的背景下，1月，全国五大发电集团发电量同比下降5.85%，2月份单日发电量较去年同期最大下滑40%，日均煤耗创近四年新低。在工业重镇广东，部分电厂的发电量不足去年同期的一半；在经济活跃的长三角地区，浙江电网全停电厂基本没有实现复役；在能源基地集中的西北地区，也出现了98%的电厂实行单机运行的情况。五大发电集团各自上市公司营收均出现不同程度下滑，大唐受影响最小。根据各公司2020年一季度财报显示，中国神华、华能国际、国电电力营业收入下降均超10%，华电国际营收下滑6.01%，大唐仅下降2.33%。中国神华、华能国际归属上市公司的净利润同比下降均超20%，国电电力下降超150%,大唐和华电则实现净增长，且均超50%，具体见图3。

（三）对售电公司的影响

电力产业链下游的售电公司受压，部分已经退出市场。由于工厂停工或延迟复工，线下零售实体闭门，发电、电网企业的主营收入出现大幅下滑。对于身处电力产业链下游，且中小型企业更为集中的售电领域，由于自身业务链条较短、业务类型更为集中，已经有部分市场主体未能经受风险打击而退出市场。突发疫情中断了售电交易，这意味着若没有电量就没有盈利。有电网或发电背景的售电公司目前都能正常运转，考虑到代理的外贸出口企业受到疫情影响减少用电量，只要做好偏差考核，及具备开拓新客户能力，一般受影响不大。但对于部分以社会资本为主，抗风险能力更为薄弱的中小型售电公司，一方面需要面对70%左右的电量下滑，另一方面还要面临着人工、房租等日常成本的大笔开销，现金流不保，有些售电公司已经选择了退出。

（四）对光伏等新能源企业的影响

用电负荷下降导致弃电率陡增，制造端产能下滑波及并网进程。全国总体用电负荷下降引发弃电率陡增。如由于国家大型工矿企业停产停工，1月，某技术领跑者项目的弃电比例高达50%，2月的情况还在加剧，甚至在某段时间内限电率达到100%。山东、山西、安徽、云南、青海等多个地区都陆续出现了高比例弃电的情况。由于复产复工延迟、用工紧张、物流中断，光伏产业整体产能利用率已经出现明显下滑。人工、原辅料、折旧、运营等一系列成本的大幅上升，严重拖缓新能源平价上网进程。上游供应链吃紧，进而对下游市场产生的抑制作用，将会导致2020年我国光伏新增装机大幅减少近5吉瓦。另外，作为全球最大的光伏组件出口国，上游制造端的产能下滑导致大量海外订单交付延迟，进而波及到印度及多个亚太国家的并网进程。

三、发展趋势

（一）发电领域去产能进程将会提速

疫情的出现将使得发电领域一批落后产能将加速淘汰退出，马太效应进一步显现——具有成本优势的大容量机组和基地型煤电一体化项目将会保留，传统粗放型发展模式的能源电力企业将会面临更大压力。

（二）将催生出一批以互联网信息技术为依托的新业态

在电网侧和新能源发电技术领域将催生和涌现出一批综合能源、大数据、智能应用等以互联网信息技术为依托的新业态，“线上+线下”并举将替代传统生产经营运维模式，科技创新将为行业集聚新的动能。

（三）预计二季度全社会用电量将提升至2%～3%

根据中电联和电网数据，自3月末开始，全国日发电量、电网日调度发受电量均开始超过去年同期水平，电力需求逐步回升。国家能源局最新发布数据显示，1～4月，全国全社会用电量累计17316亿千瓦时，同比增长0.9%，实现正增长。4月份，全社会用电量4415亿千瓦时，同比增长1.3%，这是今年以来月度用电增速首次达到正值。从电网企业监测的用电情况看，有色金属、医药、电子、化工、钢铁、机械等工业行业用电量已基本达到或超过去年同期水平。预计，随着生产生活加速回归常态，二季度全社会用电量增速将提升至2%～3%左右。