浅析企业筹资的风险防范与对策

2020-07-13张深文建行湖南省分行

消费导刊 2020年29期

张深文建行湖南省分行

一、企业筹资风险类别

事实上，企业资金流入有两种方式，直接筹资和间接筹资，前者是资金通过金融市场直接流入企业，后者则是以金融中介机构为媒介。风险类别亦有直接筹资风险和间接筹资风险。所谓直接筹资风险是指企业通过资本市场直接进行筹资所增添的投资利润和损失的不确定性。企业直接筹资模式主要包括股票债券筹资经营风险、租赁筹资经营风险、兼并筹资经营风险、引进外资及民间筹资经营风险等等。间接筹资风险即指企业间接筹资活动利润的不稳定性。在间接筹资体制下，以向金融机构进行资金拆借为主。比如向银行进行借贷。事实上，“惜贷”风险以成为间接筹资风险的主要内容。

二、企业筹资风险防范

（一）风险防范的一般方式

筹资风险防范，是指企业有目的、有意识地通过时间表、组织、控制以及检查等活动来阻断及防控筹资风险财产损失的发生，减轻损失发生的影响程度，以获取最大利益，即以最少的成本获得最大的收益，或使不确定性降至最低水平。主要方式有：1.风险规避。有效的风险规避可以降低或免于某种筹资经营风险可能带去的损失。2.风险防控。想办法减少其损失概率或设法减少其损失程度的防控手段。3.风险分散。通过多种经营方式以分散其带来的风险，最大幅度减少筹资利润的不确定性。4.非保险的筹资经营风险转移。就是将某种特定的损失转移给非保险专门机构或金融实体。比如出售、分包、辩护约定、无责任约定、担保等方式进行风险防范。

（二）风险防范的实践对策

1.政策环境面：健全与完善企业信用管理体系。目前，与经济高质量发展及不相符的就是信用体系建设未完善、信用环境令人担忧，对整个经济社会的最大伤害就是形成了不良贷款。

（1）完善企业信用评级体系。企业信用等级作为评判企业是否可以获得银行和担保公司信赖并获得贷款的重要评判标准之一，是需要第一时间就关注的问题。如信用等级不好，将会带来很多金融机构信贷的损失。

（2）完善信用担保服务体系。完善信用担保和服务体系，要在社会上建起更多的担保公司和再担保公司，通过相互之间的竞争确保服务的质量和水平，降低企业费用。从长远看，政府应该想办法多给信用担保服务机构更多的政策优惠和支持，比如税收减免方面等。二是鉴于政府资金也多的情况下，政府应进一步完善相关政策和对信用担保机构进行立法，鼓励社会经营资金进入信用担保服务机构，让更多的非政府企业参与到信用担保体系的建设和完善，成为受益者和风险共担者。形成“官办民助”、“公办官督”互相帮助的消费市场经营模式。三是政府应大力鼓励和引入更多信用担保服务机构企业的参与市场竞争，增强竞争意识，提升服务功能，提升信用报告内容的透明度和公开性，促进信用市场的有序、规范竞争。

（3）发挥信用市场资源共享功能。政府应搭建和利用起市场信息平台，为广大信用评级机构、信用担保服务机构收集大量的公用信息提供条件和平台。促成共用企业信用信息内容的共享，解决银行及企业之间的信息内容不太对称的难题。一个政府部门信用指标体系建设只有收录及完善大量的信用数据，才能保障信息内容的共享。政府部门需从信用担保服务专门机构的准入、运行，都应该构建起完善的政策法规管理体制，保障信用中介机构采用的公共信息不仅精准也高效。

2.企业层面：建立企业筹资风险预警管理系统。筹资风险预警管理系统，它通过监测跟踪企业的筹资过程，将企业筹资的过程同企业预定的计划、需要实现的目标和设置的考核标准进行比较，找出不同，一旦有影响企业财务的关键因素，立即向企业发出警告，及时提醒企业管理者尽快找到解决问题的对策；与此同时运用企业先进的管理制度及高品质的诊断模型对于企业筹资状况作出剖析及判别；通过监测、分析、诊断，彻底消除企业筹资过程中存在的弊病，同时采取强硬的措施修改企业筹资过程中出现的问题和造成的过失，及时将问题企业带到正常运行的轨道上来；通过监测分析，先进的企业管理系统，系统而精准地记录企业财务问题发生的原因、化解危机的经过和各项措施，以及相关反馈意见和改进建议，作为将来企业遇到同类问题的借鉴样本。这样，不仅会不断完善和改进，而且还会强迫企业不断提升自身的风险防控能力。

从具体实施来看，只有企业财务管理者做出相应的预警指令，企业相关部门立马就会运行。企业的筹资管理部会形成定期或不定期的机制，及时将预警部门提交到本部门问题信息上报，并提出预控的措施和防控的举措，预警部们将这些信息进行判断分析后，确定预警问题指标的状态。当指标正常时，继续监测；当预警问题指标处于危机状态时，预警部门就要结合实际情况研究对策形成方案，并提交领导层进行决策，同时由领导决策层及时下达相应各职能部门进行精准执行，将风险消除。此事，整个企业的财务管理层及运行系统进入风险化解处置阶段，一定要成立风险危机领导小组，全面负责风险状态下的企业财务运作，直至危机化解。

对于企业筹资经营风险的监测分析，可以从企业的资产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表等资料中取得，与此同时还可以对企业的财务结构、管理失误进行调查分析和定性评估。