2020年1月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

2020年1月份，国内市场钢材需求不旺，钢材价格继续小幅下降。进入2月份，由于新冠疫情形势严峻，下游用钢行业开工复工普遍后延。国家陆续出台支持复工复产的政策措施，需求形势将逐步好转，钢材价格有望止跌企稳。

一、钢材价格继续下降

据钢铁协会监测，1月末，中国钢材价格指数（CSPI）为105.48点，环比下降0.62点，降幅为0.58%；与上年同期相比下降0.79点，降幅为0.74%（见图1）。

从全月情况看，1月份CSPI中国钢材价格指数平均值为105.74点，比去年12月份下降1.42点，降幅为1.32%。

1.长材价格环比微升，板材价格由升转降

1月末，CSPI长材指数为110.01点，环比上升0.31点，升幅为0.28%；CSPI板材指数为103.06点，环比下降1.49点，降幅为1.43%；与去年同期相比，长材价格指数下降1.98点，降幅为1.77%；板材价格指数上升0.53点，升幅为0.52%（见图2、表1）。

2.主要钢材品种价格变动情况

1月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格涨跌互现。其中高线和螺纹钢价格由降转升，环比分别上升12元/吨和11元/吨；中厚板和冷轧薄板价格继续上升，环比上升15元/吨和2元/吨；热轧卷板和镀锌板价格由升转降，环比分别下降31元/吨和402元/吨；角钢和热轧无缝管价格继续下降，环比分别下降3元/吨和31元/吨（见表2）。

图1 2019-2020年1月中国钢材价格指数（CSPI）走势图

图2 2019-2020年1月CSPI长材和板材价格指数走势图

3.各周钢材价格指数变化情况

1月份，钢材价格由升转降。其中：第一周小幅回升，第二、三持续下降，第四周保持平稳；进入2月份，钢材价格环比降幅加大（见表3）。

4.主要区域市场钢材价格变化情况

据钢铁协会监测， 1月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均继续下降。其中：中南地区降幅较大，环比下降0.90%；西北地区降幅较小，环比下降0.01%；华东、华北、东北和西南地区降幅分别为0.80%、0.64%、0.32%和0.44%（见表4）。

表1 中国钢材价格指数（CSPI）变化情况表

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 中国钢材价格指数（CSPI）各周变化情况表

表4 CSPI分地区钢材价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

1月份历来是钢材需求淡季，再加上“春节”假期和新冠疫情的影响，钢材市场需求疲软，钢材价格继续呈下跌走势。

1.下游行业开工率不足，钢材市场呈现供大于求态势

1月份国内市场钢材需求不旺。据中物流数据显示，1月份中国制造业（PMI）为50.0%，环比回落0.2个百分点。其中生产指数环降1.9个百分点。由于下旬有“春节”假期和新冠疫情防控，下游用钢企业开工率普遍不足，建筑业和房地产业，以及机械、汽车、船舶等主要用钢行业需求延后，对钢材供需形势影响较大。

2.钢铁生产基本平稳，市场供大于求态势加剧

据钢铁协会统计，1月份，会员钢铁企业日产粗钢197.91万吨、生铁179.43万吨、钢材185.81万吨，环比分别为持平、增长2.09%和下降1.67%，基本平稳。由于需求延后、交通受阻，钢材的企业和社会库存大幅上升，市场短期呈现供大于求态势。

3.铁矿石、废钢和和炼焦煤价格环比上升，焦炭价格基本平稳

1月末，国产铁精矿、进口矿、炼焦煤和废钢价格小幅上升，分别环比上升15元/吨、3.65美元/吨、20元/吨和14元/吨；冶金焦价格保持平稳；从同比情况看，国产矿和进口矿价格涨幅较大，分别比去年同期上涨20.39%和27.31%，废钢价格同比上涨2.29%，仍处于较高水平（见表5）。

三、国际市场钢材价格继续上升

1月份，国际钢材价格指数（CRU）为157.5点，环比上升6.9点，升幅为4.6%，环比连续两个月上升，与国内价格走势相反；与上年同期相比下降13.1点，降幅为7.7%（见图3、表6）。

1.长材和板材价格均有所上升，长材价格升幅大于板材

图3 2019-2020年1月国际钢材价格指数（CRU）走势图

1月份，CRU长材指数为167.4点，环比上升8.0点，升幅为5.0%；CRU板材指数为152.5点，环比上升6.3点，升幅为4.3%，较长材升幅低0.7个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数下降13.9点，降幅为7.7%；CRU板材指数下降12.7点，降幅为7.7%（见图4）。

2.北美、欧洲和亚洲均由降转升

（1）北美市场

1月份，CRU北美钢材价格指数为166.6点，环比上升7.4点，升幅为4.6%；1月份，美国制造业PMI为50.9点，环比上升3.1个百分点。其中生产指数上升9.5个百分点，库存指数下降0.4个百分点； 1月末，美国粗钢产能利用率为82.3%，比上月提高1.2个百分点。本月美国中西部钢厂出厂价格均有所回升，其中钢筋价格由降转升；小型材、型钢价格由平转升，线材、中厚板、热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌价格继续上升（见表7）。

表6 国际钢材价格指数（CRU）变化表

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

（2）欧洲市场

1月份，CRU欧洲钢材价格指数为159.9点，环比上升3.9点，升幅为2.5%。1月份，欧元区制造业PMI为47.9，环比上升1.6个百分点。其中德国、意大利和西班牙制造业PMI分别为45.3%、48.9%和48.5%，仍在50%水平线下；法国制造业PMI为51.1%，环比上升0.7个百分点。本月德国市场主要钢材品种中，钢筋价格由平转升，小型材和型钢价格由降转升，其他品种均持续上升（见表8）。

（3）亚洲市场

1月份，CRU亚洲钢材价格指数为150.7点，环比上升8.2点，升幅为5.8%。1月份，日本制造业PMI为48.8%，环比持平；韩国制造业PMI为49.8%，环比下降0.3个百分点；中国制造业PMI为50.0%，比上月回落0.2个百分点。其中：生产指数下降1.9个百分点，新订单指数上升0.2个百分点。本月远东市场钢材价格继续上升（见表9）。

四、后期钢材市场价格走势分析

受新冠疫情影响，下游用钢行业需求普遍后延，不利于钢材需求启动。但近期国家陆续出台多项稳经济政策措施，支持非疫区尽快复产复工，后期钢材市场供需形势将有所好转，钢材价格有望止跌趋稳。

1.国家加大疫情防控和复产复工支持力度，钢材需求形势有望好转

在党中央、国务院的坚强领导下，新冠病毒疫情得到有效防控，民众恐慌情绪有所缓和；各级政府陆续出台用工、财税、金融、运输等支持政策措施，推动非疫区省份加快复工复产。总体来看，后期钢材需求有望逐步恢复。

2.钢铁生产环比下降，市场供需矛盾有望缓解

据钢铁协会旬报统计，2月上旬，会员钢铁企业共生产粗钢1939万吨、生铁1797万吨、钢材1759万吨；其中，粗钢日产193.94万吨，环比下降2.68%，生铁日产179.75万吨，环比下降1.15%，钢材日产175.90万吨，环比下降9.09%。产量环比下降，有利于钢材市场供需形势的改善。

3.钢材库存大幅上升，对后期市场压力较大

表8 德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表9 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

由于钢材市场需求延后和交通运输受阻，钢材库存比往年增加较多。从企业库存情况看，截止2月上旬，会员钢铁企业钢材库存环比增加41.69%；从社会库存情况看，也是大幅上升。钢材库存的超常增加，对后期钢价走势压力较大。

4.后期市场需要关注的主要问题

一是钢材需求启动缓慢，维护市场供求平衡至关重要。一方面，钢铁生产虽环比有所减少，但同比仍有所增长；另一方面，疫情防控仍是首要任务，市场需求的启动需要一定时间。钢铁企业应结合市场需求形势，合理安排生产节奏，维护市场供求平衡。

二是铁矿石等原燃材料价格仍处于高位，降本增效任务艰巨。相对于钢价的持续回落，钢铁生产用原燃材料价格呈上升走势。特别是铁矿石涨幅较大。据钢铁协会监测， 2月14日，CIOPI进口铁矿石价格升至至86.38美元/吨，比2月初上涨8.61%。而同期CSPI钢材价格综合指数比1月末下降0.58%。铁矿石价格走势与钢价背离，钢铁企业降本增效工作需加大力度。

三是加强资金管理，防范资金风险。由于需求减弱、库存增加、回款困难，钢铁企业现金流明显减少，资金紧张局面短期内难以缓解。钢铁企业应采取有效措施增加现金流，提高资金使用效率，防范资金风险。