金融素养对我国家庭金融资产配置的影响研究?

姜美旭

摘 要：在长达四十余年的改革开放历程中，为了适应不同阶段的经济发展形势，我国对相关制度规范做了持续性的调整。近年来，随着国民收入水平的增长，居民收入分配制度也出现了适应性调整，这极大的推动了家庭金融资产的发展。本文将实证分析金融素养对我国家庭金融资产配置的影响，并从政府、金融机构以及家庭三方面提出一定的建议，希望可以推动我国金融市场的持续健康发展。

关键词：金融素养  家庭金融资产  影响

改革开放以来，随着我国资本市场和证券市场的不断发展，我国各个家庭在金融资产配置方面越来越呈现多样化的发展趋势。作为最基本的经济单位，家兼容资产的配置对于国家宏观层面政策的制定具有显著的影响。探讨金融素养对家庭金融资产配置的影响可以帮助各个家庭选择更加合理的金融资产配置方式，同时也可以為政府制定政策提供一定的参考借鉴，促进我国金融市场的持续发展。

1 金融素养与家庭金融资产配置

家庭金融资产属于家庭资产的范畴，是家庭资产构成的重要部分，想要对其前者进行界定，必须弄清楚家庭资产的内涵。基于理论研究和社会实践，家庭资产是一个家庭所拥有或控制的，主要应用于生产经营、消费以及投资活动，并能够为家庭创造经济效益的经济资源，由金融资产和非金融资产两部分构成。其中金融资产的本质可以理解为信用关系、权益关系或债务关系，一个家庭所拥有的以上三种关系为形式或是特征，以未来现金流为内容的资产便可定义为家庭金融资产，具体形式有股票、存款、债券、基金等金融工具及其衍生品。

家庭金融资产配置是指居民家庭综合考虑自身经济状况、风险偏好以及流动性需求等因素后，基于自身金融素养，对各类金融资产的流动特征、风险特性以及收益率等各项要素进行分析，在此基础上对家庭金融资产进行配置，形成满足家庭需求的资产投资组合，之后基于家庭内外部环境条件的变动对资产配置比例机构进行调整变动，以确保金融资产安全性、流动性和收益性，实现资产保值增值的整个活动过程。

2 实证调查分析金融素养对家庭金融资产配置的影响

2.1 数据来源与变量选择

在本次研究中所使用的数据来源于西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心所实施的中国家庭金融调查（CHFS），该项调查采用的是问卷的方式，调查内容涵盖了人口统计、资产与负债、保险与保障、支出与收入等方面，调查范围覆盖我国29个省、自治区、直辖市。在剔除部分异常数据和信息缺失的数据之后，共获得27386个观测值。

基于问卷中包含的信息，本文选取了有关利息、通货膨胀、股票与基金认知三个方面的问题对居民家庭的金融素养进行测度。金融资产方面，则选择了几项比较具有代表性的内容，包括股票、债券、基金以及金融理财产品，以是否购买此四类产品作为判断金融素养对家庭金融资产配置影响的依据。

2.2 统计与分析

综合所有问卷的数据资料经过计算后获得的金融素养平均分为2.62，从整体上来看处于偏低的层次。表1所反映的内容为金融素养在0～7内居民家庭金融资产的购买情况。

通过对表1分析可知，在所有样本中，所占比例最高的金融素养分数为0，其次为5、3和2。这说明我国居民家庭的金融素养整体水平相对偏低。同时，综合0～7分时金融资产购买情况可知，随着金融素养的增长，债券、股票、基金以及金融理财产品的持有率呈现出不断增长的趋势。在四类金融资产中，股票的上升趋势最佳，其次为基金，债券和金融理财产品基本上没有发生太大的变化。由此可见，金融素养越高的家庭，购买的金融理财产品越多。金融素养的提高可以对家庭购买金融资产起到促进作用。

结合不同变量选项的金融素养得分情况来看，在所有参与调查问卷的个体中，男性所占的比例约为53%，女性为47%。由此可见，在居民家庭金融资产配置过程中，男性往往处于主导决策位置，男性对家庭经济状况的掌握也高于女性。从年龄层面来看，所有参与者占比最高的年龄为41～50岁。在受教育程度上，超过60%调查对象的受教育水平都处在初中及以下，其余为高中和本科不等，而学历在本科以上的调查者占比不足1%。从户口类型来看，农业户口和非农业户口的比例约为1∶1，农业户口所占的比例稍高，除此之外，还包括一部分统一居民户口或是没有户口。综合所有调查结果来看，我国居民对金融的关注度普遍不高，关注度在一般以上的约为35%，超过九成的调查者没有参与过金融或是经济类的课程。在所有调查者中，金融素养得分较高的一般在30岁以下，其次为31～40岁，且学历越高的调查者，金融素养的得分越高。在股票、债券、基金、金融理财产品是否持有的金融素养得分方面，持有金融理财产品的调查者金融素养得分普遍较高。

总体来看，不同变量的不同选项下居民的金融素养存在明显的差异，且金融素养越高的居民购买金融理财产品的概率相对越高。

3 基于实证分析结果给出的几点建议

3.1 针对政府部门的建议

为了全面提高我国居民的金融素养，使其能够更好地配置家庭金融资产，我国政府应做的工作包括以下两方面：

第一，强化金融教育。进入新世纪以来，经济建设的进步使得我国金融市场的规模不断扩大，市场活跃度也在稳步提升，金融产品信息与服务已经与消费者日常生活紧密的结合在一起。对于广大国民而言，通过科学的财务规划实现财富的保值增值至关重要。为此，我国政府应加大金融教育方面的投入，同时配合出台一定的政策，提高我国居民的金融素养，从根源上遏制投资失败的情况。

第二，适当调整市场门槛，加大普惠金融的发展力度。为了更好地推动普惠金融的发展，使更多居民享受到金融发展的惠利，我国银保监会适时发布《商业银行理财业务监督管理办法》，其中对单只公募理财投资的起始额度作了下调，这一举措为我国低财富、低收入家庭参与理财投资提供了机会，极大地降低的市场门槛，消除了政策上对低收入家庭资金的约束，使得大部分家庭都能够享受到普惠金融服务。同时，对理财业务的监管也更加完善。

3.2 针对金融机构的建议

对于广大金融机构而言，想要引导消费者科学进行金融资产配置，创造良好的市场环境，获得长远利益，应从以下两个方面入手：首先，针对性的进行金融创新，对金融产品的种类进行丰富。在金融市场运行过程中，我国各类金融机构应提高对消费者的重视，掌握金融消费者的素养情况，结合其行为规律深入挖掘其投资需求，进而针对不同类型的家庭研发设计出不同的金融产品和服务，提高产品与服务的针对性，从而合理有效的实现经济利益目标。通常情况，收入水平越高的家庭，金融素养也相对较高，抗风险能力更强，对风险的认知也更为客观，金融机构可以针对性的设计并提供一些高风险、高收益的金融产品。而对于收入水平偏低、金融素养也不高的家庭，则应提供一些风险小、收益低的保值性理财产品。

其次，积极响应国家普惠金融的号召，协助参与金融市场。我国证券公司、银行等金融机构应充分利用自身所拥有的渠道，助力于金融知识的宣传推广，如不定期的组织投资者开展金融产品交流会、座谈会，帮助投资者更好地了解金融市场投资规律，为想要参与到金融市场中的家庭提供协助，打造面向各类家庭的金融资产配置投资组合以及合理有效地金融服务，全力推动普惠金融在我国的普及，为金融市场发展提供动力。

3.3 针对我国居民家庭的建议

就我国广大居民家庭而言，在参与金融市场的过程中，应努力做到两点：首先，正确的看待风险。根据上文的调查分析可知，我国居民家庭的金融素养水平处于相对较低的层次，对风险的态度则是极力的避免，这导致其在金融投资时往往畏首畏尾，决策游移不定。对此，家庭和个人都应努力提高金融素养水平，以金融知识技能为支撑，正确的看待市场风险，积极寻求专业的投资理财咨询服务，精准把握投资机会，实现资产保值增值。其次，合理配置资产。我国家庭在参与金融市场投资的过程中，要对自身的金融素养具备一个客观的认知，对自身过往的金融资产配置行为进行分析，找出不足，针对性的进行金融知识的学习，避免在今后的投资活动中再一次出现同样的错误。同时，在投资前要对想投资的金融产品特性进行全面深入地了解，在此基础上综合考虑家庭收入、财富水平以及承担风险，合理构建投资组合，追求收益的最大化和风险的最小化。

4 结语

综上所述，现阶段我国居民家庭的金融素养整体水平还处于较低的层次，因此在家庭金融资产配置方面存在许多不合理之处，金融素养对家庭金融资产配置存在显著的正向影响，即金融素养水平越高的家庭，购买金融产品的概率越高，金融资产配置的合理性也越高。因此我国家庭应积极学习金融知识，努力提高金融素养，同时政府和市场两方面也应做出积极响应，构建良好的市场环境，为投资者提供正面导向，如此才能推动我国金融市场的持续健康发展。

参考文獻

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董晋粤.金融素养对家庭理财产品配置的影响研究[D].北京：对外经济贸易大学，2019.

胡广翰.城镇居民模糊厌恶、金融素养对家庭金融资产配置影响的研究[D].杨凌：西北农林科技大学，2019.