AMD收购Xilinx，半导体行业终极大乱斗来了？

2020-05-30Decode

计算机应用文摘 2020年22期

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为了快速增长的数据中心业务

AMD预计交易在2021年底完成，两家公司合并后将拥有13 000名工程师。这家合并公司没有自己的制造工厂，完全依赖台积电外包生产。AMD主席兼CEO苏姿丰（LisaSu）将担任新公司的CEO，Xilinx的CEO Victor Peng担任总裁，负责Xilinx的业务和战略增长计划。

根据协议，Xilinx股东将以每股Xilinx的普通股，换得约1.7股AMD普通股。每股Xilinx估值为143美元，比10月26日收盘价114.55美元高约24.8%。合并后，AMD的股东将持有新公司股份约74%，而Xilinx股东持有约26%。

10月27日，AMD还公布了2020年第三季度财报，数据十分亮眼。在GAAP（美国通用会计准则）框架下，收入28亿美元，同比增长56%；净利润3.9亿美元，同比增长225%；每股收益0.32美元，同比增长191%；毛利率为44%，同比增长1个百分点。

苏姿丰说，市场对PC、游戏和数据中心产品的强劲需求，促使我们获得了创纪录的季度收入。她对第四季度的预期很乐观，预计收入同比增长超过25%。

接连的并购案，已经让半导体行业格局处在大变局的前夜。

9月14日，英伟达宣布以400亿美元的价格从软银手中收购ARM，补强自己在CPU方面的短板。10月，英特尔剥离NAND存储业务，以90億美元的价格卖给了SK海力士，将其重心聚焦于数据中心和PC业务。而AMD收购Xilinx，同样是希望通过资本手段谋求增长，向增长空间更大的数据中心投入更多资源。

目前，AMD的收入支柱是计算和图形事业部。以最新的2020年第三季度财报为例，该部门收入16.7亿美元，占总收入（28亿美元）的59.6%。

拆开来看，这一部门主要包括AMD的Ryzen（锐龙）CPU和Radeon GPU，产品的载体主要是台式机、笔记本电脑和工作站，也就是我们常说的PC市场。在CPU领域，AMD最近非常强势，刚刚发布了游戏性能强大的Zen 3架构，和Ryzen 5000系列处理器。此外，AMD在财报中透露，Ryzen处理器销量在第三季度有非常明显的提升。但不管AMD表现得有多好，PC领域始终是个前景不乐观的市场，缺乏增长空间。

自2010年起，全球PC出货量就呈现整体下滑的大趋势。尽管因为疫情影响，很多人需要购入PC在家上课或办公，刺激了全球PC出货量在2020年第二季度和第三季度强势反弹，分别有9%和十年来最高的12.7%同比增长，但需求一旦被充分释放，PC市场的好光景不会持续多久。

事实上，从英特尔2020年的第三季度财报中就可以看出，PC市场的需求已经从高利润的企业和政府市场，转向低利润的个人和教育市场。在全球PC市场整体态势下行的情况下，CPU芯片厂商最明智的选择，是转向增长空间更大的数据中心领域。

英特尔和英伟达来自数据中心的收入比重，正变得越来越大。2020财年第三季度，英特尔“数据为中心”的业务收入，在总收入的占比已经达46%。

而在2021财年第二季度（2020自然年5月～7月），英伟达的数据中心业务收入，第一次超过了传统的游戏业务—数据中心成了英伟达的收入支柱。

再来看看AMD，凭借着高性能的EPYC（霄龙）CPU，AMD正在数据中心领域攻城略地。微软、甲骨文、亚马逊和Google，都在其数据中心里采用AMD的CPU。

虽然AMD没有单独公布数据中心服务器的收入，但苏姿丰在2020年第二季度财报会议上说，AMD在服务器处理器领域首次取得两位数的份额。AMD在数据中心取得可观进展，不过仍是以CPU为主，在加速AI计算方面存在短板。虽然AMD也有为数据中心设计的GPU，但相较于英伟达的GPU，基本没有什么存在感。

与此同时，数据中心的竞争越发激烈。英伟达确定收购ARM，形成了“CPU+GPU”的产品组合，对AMD和英特尔都形成了直接的冲击。

Xilinx能为AMD带来什么？

对Xilinx的收购，正好可以补强AMD的短板。Xilinx是FPGA的发明者，也是这个市场的领导者。1984年，Ross Freeman与同事共同创立Xilinx，并推出了第一颗真正意义上的FPGA芯片。

FPGA全称现场可编程门阵列（FieldProgrammableGateArray），是一种硬件可重构的芯片类型，最大的优点是灵活，可快速根据实际应用场景，进行硬件层面的调整。

随着CPU的摩尔定律进入暮年，而AI和云计算的规模在指数增长，数据中心需要引入新的硬件来加速计算，如GPU、FPGA和ASIC（专用集成电路，Application Specific Integrated Circuit）。

FPGA原本只是小规模应用，但微软最近几年大规模在数据中心部署，让这种芯片得以发挥其潜力：相比GPU，FPGA延迟更低。相比ASIC，FPGA更加灵活，能以更低成本，适应不同神经网络和计算场景的需求。

除了数据中心，FPGA的灵活性决定了，其非常适用于边缘计算。通信、自动驾驶、工业，都是FPGA的优势场景。目前，FPGA市场主要由Xilinx和英特尔主导。2015年，英特尔以167亿美元收购了Altera，将后者的FPGA产品和自己的CPU搭配起来销售，以替代英伟达的GPU。

AMD收购Xilinx也有同样的协同效应，两者产品互补。收购完成后，AMD同时拥有了“CPU+GPU”和“CPU+FPGA”的产品组合，在数据中心市场配备了更多弹药。

一件有意思的事情是，AMD服务器业务部总经理Dan Mc Namara，是英特尔可编程事业群（即FPGA业务）前副总裁。再之前，他供职于Altera。

并购：新的增长策略

半导体行业一直是个收购不断的行业，每一年都会有大大小小的并购案。2020年之前，2015年至2016年是显而易见的高峰期。

2010年至2014年，全球半导体市场年均并购总金额，只有126亿美元。2015年，恩智浦以118亿美元收购飞思卡尔、安华高科技以370亿美元收购博通、英特尔以167亿美元收购Altera……研究机构IC Insights的统计显示，该年半导体并购案超过了30件，金额加起来超过1 000亿美元。

2016年，并购热潮仍在延续，发生了超过24件并购案，总金额超过900亿美元。此后几年间，半导体行业并购趋势有所放缓，但每年依然有250亿美元的总并购规模。直到2019年开始回暖，总并购金额达317亿美元，同比增长22%。

2020年，半导体行业再次出现并购高峰。英伟达以400亿美元收购ARM、AMD以350亿美元收购Xilinx、亚诺德209亿美元收购美信、SK海力士以90亿美元收购英特尔的NAND业务……截至今年10月，并购规模已经超过了1 000亿美元。

显而易见，2015年之后，半导体行业处于漫长的整合期。2020年1月，市场咨询公司埃森哲发布报告称，半导体行业传统的有机增长已经终结：研发成本的攀升、科技迭代的速度、多元化的客戶需求，都压缩过去支撑半导体企业有机增长的时间和资金；作为替代，领先的半导体厂商已经将并购作为新的增长策略，其结果则是行业的剧烈整合。

值得注意的是，由于半导体在国家层面越来越重要，“监管”逐渐成为影响半导体行业并购的“X因素”。埃森哲指出，2013年至2015年，因“监管介入”或“监管限制”等因素而受阻或终止的半导体并购交易仅有3例；但到了2016至2018年，这一数字升至了14例。

事实上，英伟达收购ARM目前存在一定的变数，AMD收购Xilinx自然也要面对同样的难题。

写在最后

AMD收购Xilinx，将扩大产品组合与客户群体，也将获得大量的人才，向行业提供性能更出色的产品成为可能。

苹果大中华区表现不佳因没推新iPhone

近日，苹果公布的第四财季业绩略高于华尔街预期，但该公司没有为投资者提供截至2020财年12财月底的当前财季的业绩指引。此外，值得注意的是，上一财季的iPhone销售额同比下降了20%以上，并且苹果股价在业绩发布后下跌4%。对此，苹果CEO蒂姆·库克表示，鉴于5G、运营商促销和忠实用户等原因，他对iPhone 12的销售感到乐观，并谈道 “初期数据确实非常好”。

实际上，苹果在大中华区已显露疲态，销售额从2019财年的111.3亿美元下降至2020财年的79.5亿美元，降幅超过28%。不过，蒂姆·库克依然持乐观态度：“从新iPhone上市初期的情况来看，我们相信会在（2021财年）第一财季实现增长。”

最后，蒂姆·库克还表示：“九月的两个星期没有销售新款iPhone，造成了销售表现并不理想的情况。”

鸿蒙OS 2.0手机版开发者Beta版将在12月如约而至

今年9月的华为开发者大会HDC2020上，华为发布了面向全场景的分布式操作系统鸿蒙OS 2.0，宣布年底面向开发者发布智能手机Beta版本。

最近，华为消费者业务软件部总裁王成录博士称，当前进展很好，研发已经准备就绪，预计会如约在12月进行发布。

王成录还介绍，华为内部确定要做鸿蒙OS是在2016年5月，那时就已经对未来的市场和技术可能的方向做了布局。

携程CEO回应上市传闻如对公司有利会考虑

针对最近传出的上市传闻，携程CEO孙洁近日在接受媒体采访时表示，如若对公司有利，携程都会考虑。

实际上，今年初就有传闻称，携程计划在中国香港二次上市，并陆续接触了多家中资及外资投行；今年7月，还有传闻称携程计划从纳斯达克退市，并就此事与潜在投资者进行谈判。孙洁表示，携程于2003年在纳斯达克上市，当时正值旅游业受非典影响，但非典过后旅游业迎来了“报复性增长”，携程也成功上市。

而现在的时间点，孙洁认为随着携程业务从疫情中的复苏，其他对手与携程的差距也会拉得更大。

小米重返全球智能手机出货量前三

近日，小米创办人、董事长兼CEO雷军发文称，知名调研公司Canalys、IDC和Counterpoint发布的最新报告均显示，小米重返全球智能手机出货量前三。其中，IDC公布的第三季度全球智能机市场数据显示，第三季度全球智能机出货量为3.536亿部，较上年同期的3.585亿部下滑1.3%。小米第三季度出货量同比增长42%至4 650万部，跃居第三。雷军表示：2014年第三季度，小米第一次进入全球第三。6年后，重返全球第三，非常激动。过去十年，从“一碗小米粥”到“最年轻”的世界500强企业，小米在极其激烈的竞争环境中，逆流而上，取得了一系列骄人的成绩。

15年时间去哪儿网累积6亿用户

10月底，去哪儿网CEO陈刚在携程全球合作伙伴峰会上表示，未来两年是旅游业升级迭代的窗口期。同时，陈刚首度披露去哪儿网业绩，成立15年来，去哪儿网积累6亿用户；2019年GMV（成交总额）达1 600亿元人民币，主营业务继续保持两位数增速。谈到未来的发展，陈刚表示，疫情对旅游行业造成的影响无法回避。未来一至两年行业将迎来新常态，游客出游前会精挑细选、货比三家，更加追求品质和性价比。