中国PTA 行业发展研究与展望

郑志军

(翔鹭石化(漳州)有限公司，福建 漳州 363216)

1 全世界及我国PTA产能分布的情况说明

作为十分常见的大宗有机原料之一，PTA 属于聚酯产业链运作过程中至关重要的环节，属于石油行业中的终端产品，当然还是主要的聚酯前端产品之一。笔者通过查阅大量的相关研究文献资料之后，从中可知，在2018年时，全世界PTA 的产能高达8511.2万吨，实现了同比增长大约16.52%。以产能分布的角度而言，全世界PTA 的产能以亚洲地区为主，在这当中，我国所占据的比重占是最大的，在2018年时，产能占据比重为

54.6%[1]。

结合国内市场的具体情况而言，基于我国相关政策的扶持与推动之下，自从2012年之后，我国的PTA 产能便表现出日益增长的势态，在2012～2015年期间，我国的PTA 产能由3146万吨/年提高至4693万吨/年。特别是在最近的几年，受到供给侧改革不断落实的影响，我国的PTA 产能增长的速度逐渐开始缓慢，在产能方面的改进和优化呈现出更加集中的特征。在2018年的时候，国内的PTA 产能是5129万吨，到了2019年的上半年时，产能则为5229万吨[2]。关于2012～2019年期间H1中国PTA产能的具体情况，如下图1所示。

图1 2012～2019年期间H1中国PTA的产能情况图

对于我国而言，PTA 生产以江苏、辽宁、浙江以及福建等地区为主。现阶段，国内的PTA 产能表现出显著的市场垄断情况，在这当中，恒逸石化、恒力石化以及荣盛石化等众多大型的PTA 公司共计占据国内PTA 产能的比例超过了50%。同时，国内的PTA 产能逐渐朝着龙头企业靠拢，在行业方面的集中度会有所提高，当大部分处于滞后状态的产能被淘汰以后，核心定价权必然被牢牢把控在龙头企业手中。关于我国PTA 产能的占比状况如下图2所示。

图2 我国PTA产能占比状况图

2 我国PTA的进出口量情况分析

以国内PTA 进口的具体情况而言，当2012年进行大规模投产以前，国内的PTA 需求以进口补给为主，自从2012年之后，因为PTA 产能不断增大，我国的PTA 企业不仅产量增多，而且市场竞争力也变强，促使PTA 的进口量也迅速减少，由2012年的537万吨降低到2018年的78万吨，这当中2019年上半年对苯二甲酸的进口数量是47万吨，进口的金额是3.81亿美元[3]。详情见下图3、图4所示。

图3 2012～2019年期间H1我国对苯二甲酸的进口数量图

图4 2012～2019年期间H1我国对苯二甲酸的进口金额图

在2012年之后，我国PTA 的产量逐年增多，在进口依存度上呈现出下降的趋势，并且于2016～2018年期间产生了负数，到了2019年的上半年时，国内PTA 的进口依存度是0.49%，相较2012年降低了大概20个百分点。详情见下图5。

图5 2012～2019年H1我国PTA的进口依赖度图

笔者根据相关研究资料可知，在2019年时，国内全年PTA的进口量大约为100万吨，已经达到了最近四年中的历史最高，进口量也不断增加。究其原因，在于我国PTA 的产能增速开始缓慢，总体的供需较为紧张[4]。2014～2019年我国PTA 进出口量情况如下图6所示。

图6 我国PTA进出口量情况图

3 我国PTA行业的发展展望

从未来的发展势态角度来说，笔者预测2020年会是国内PTA 再次实现产能暴增的时期，预计在2020年会彻底结束PTA的进口量持续三年均增加的势态。 在2020～2022年期间，国内PTA 的投产高峰将再次来临，预计截至2022年年底，PTA 共计为2150万吨/年的产能投放计划，如果下游的聚酯产能难以及时跟进的时候，会彻底结束PTA 的发展高峰期[5]。在大炼化项目正式投产之后，必然加快了PTA 行业的出清速度，导致其头部表现出集中的特征。当恒力石化、恒逸石化、浙江石化的大炼化项目均投产以后，无论是盈利、净利润，还是运营中的现金流均获得调整和优化，现阶段，恒力石化在建设2*240万吨/年的PTA 装置设备，而荣盛石化和恒逸石化则一同建设大约700万吨/年的PTA 装置设备，桐昆股份则将建设2*275万吨/年的PTA 装置设备，从未来的发展形势来看，PTA 的产能集中度将不断提高，假如竞争对手只借助从前的业务显然无法达到这种较大规模产能拓展的目的[6]。由此，使得头部企业能够处于PTA发展低估的时候，依靠自身在经济成本、大规模的产能等方面上的优势，依然可以得到一定的经济利润；但是对于那些经济成本太高的小产能必然将破产，导致其退出该行业领域。假如由2021年开始，每年大约存在10%的落后产能会退出的话，此时的行业集中度CR5将可能为63%。当大炼化项目正式投产之后，必然将反哺从前的PTA 产业链，加快出清的速度，一些落后的产能必然将永久退出该领域，使头部愈发集中化。

4 结语

从此次论文的阐述和分析当中，可以获悉，系统分析与思考我国PTA 行业发展研究与展望显得尤为必要，具有一定的研究意义和实施价值。本文通过说明全世界及我国PTA 产能分布的情况，分析了我国PTA 的进出口量情况，并且展望了我国PTA 行业未来的发展形势。希望此次研究与分析的内容和结果，能够得到有关PTA 行业研究人员和从业者的关注与重视，并且从中获取到相应的借鉴和帮助，进而推动我国PTA 行业的可持续发展与进步。