商业银行理财产品现状及发展趋势分析

【摘 要】 随着金融行业的快速发展，商业银行理财产品越来越多的受到人们的关注，居民对理财产品的多元化需求日益增长。商业银行理财产品作为一项具有发展潜力的银行中间业务，它同时也受到各大商业银行以及金融企业的青睐，但同时通过往年数据以及金融学专家的分析，发现在商业银行理财产品中仍存在着许多明显或潜在的弊端。本文旨在论述商业银行理财产品的现状，发现其中的问题，并分析如何解决，提出自己的建议和优化，使商业银行才财产品的发展符合大众的需求，同时健全体制体系，让商业银行理财产品更加健康的發展。并根据相关文献数据参考对商业银行理财产品的发展趋势提出自己的预测。

【关键词】 商业银行 理财产品 发展趋势

一、商业银行理财产品的概述

（一）商业银行理财产品概念

商业银行理财产品是指商业银行对目标客户或有可能发展成目标客户的潜在客户进行分析研究，针对客户群的不同需要开发设计并销售的资金投资和管理计划，实际运营方式是投资者把资金交给银行管理，银行运用自己在专业市场上的投资能力按照想好的投资策略帮助投资者进行投资，获得的收益或面临的风险由双方按照协议双方商议决定。

根据银监会出台的《商业银行银行个人理财业务管理暂行办法》中关于个人理财业务的定义是，商业银行为投资客户进行财务分析、规划、投资顾问以及对资产进行适当管理的服务活动，按照运作形式的不同可分为理财顾问服务和综合理财服务，我们所说的商业银行理财产品一般就是指各种银行服务之和。

（二）商业银行理财产品分类

根据预期收益的类型，我们将银行理财产品分为固定收益产品和浮动收益产品两类

按产品存续形态分类可分为开放式产品和封闭式产品

按发行方式分类可分为期次发行产品和滚动发型产品;

按照投资方向分类可分为固定收益类理财产品、现金管理类理财产品、国内资本市场类理财产品、代客境外理财类产品和结构性理财产品。

固定收益类理财产品主要投资在银行与银行间市场和金融交易所以及其他金融市场的固定收益投资种类，包括票据、金融债券、企业债券短期融资券、商业票据、贷款类信托等。

现金管理类理财产品大多类似于现金储蓄，流动性比较高，想赎回交易时比较方便，他的主要投资对象为央行票据、债券、国债以及信用高的短期融资券、企业债、公司债等风险低可随时变现的投资工具，这类产品具有投资期短、交易灵活、收益比活期存款高，通常来说人们较之活期存款更加喜欢现金管理类产品来管理闲置资金。

国内资本市场类理财产品主要投资于交易所股票、债券以及开放式基金，包括新股申购类理财产品、股权投资类理财产品、证券投资类理财产品。

待客境外理财产品是指商业银行受境内机构和居民的委托，使其资金在境外进行金融理财产品的投资的经营活动，待客境外理财产品在境外可供投资的市场非常有限，而且投资者可以用人民币进行投资。

结构型理财产品是指采用固定收益+期权的复合结构，采用金融学专业知识将存款零息债券和远期、期权、掉期等金融衍生品组合在一起形成结构型理财产品，主要包括保本型结构产品和非保本型结构性产品。这类产品包括固定收益部分以及期权部分，固定收益一部分对投资本金的保障程度非常灵活可以根据客户需要承诺收益大于零的最低收益，期权可以和外汇挂钩、指数挂钩、商品挂钩。

二、商业银行理财产品现状

（一）产品发展现状

自2005年以来随着金融业的迅速发展，人们对闲置资金的投资欲望不断增加，商业银行为了迎合大众的需求，相继推出多样的商业银行理财产品替投资者制定策略实施理财计划，为了满足投资者对收益率以及套现的需求，商业银行理财产品也衍生出了固定收益以及浮动收益、套现时间不同、利率不同、投资资金不同等有不同特点的理财产品。

理财产品最先在国外开始实行，后引入中国，国内关于商业银行理财产品起步晚也没有国外的市场、制度成熟，但发展迅速发展潜力大。作者刘凤在期刊时代金融中提到，我国理财产品主要以银行存款、债券、非标准化债券类、货币市场工具为主要投资工具。根据数据显示2015年底，国内商业银行理财产品的数量已经达到了60879支，资金账面余额达到23.5万人民币，同比增长56.46%。同时主要理财市场也发生了变化，在以前大型银行那个在理财产品方面优于股份制银行，但在最近数据却显示股份制银行在理财产品的账户余额高出大型商业银行5.28个百分点，所占比例接近50%。

（二）商业银行理财产品市场存在的问题

改革开放以来国民收入不断提高，百姓手中可支配收入也逐渐增多，自从金融市场股市等用钱来生钱手段的出现，人们对具有收益率的理财产品的购买欲望越来越高，面对市场激烈的竞争，商业银行为了满足大众的需要不断推出多元化的理财产品，商业银行理财产品的推出不仅受到了消费者的追捧，而且也给银行带来了丰厚的利润，但随着商业银行不断推出各种各样的理财产品，其中显露的弊端也越来越多。

1、作假高预期收益率，监管难

不少银行为了吸引投资者故意夸大产品收益率，且夸大的预期收益率越高对应的产品最后取得的实际收益率越不靠谱。由于银行理财产品进入中国市场较晚，国内市场的适应性远没有发达国家好。国内对于银行那个理财产品的规定办法、条例等强制性较弱，法律效率不高，且政府政策的制定没有很好的与我国市场实际情况相吻合。比如，中国的恒生银行就发生过此类事件，在2015年末到2016年5月份的保本投资产品，它的预期最高和最低收益率均为12%，但结果却是收益率为负的20%，预期的与实际的相差悬殊，客户除了保本的资本亏损了10%;再比如，江苏银行发行的聚宝财富4号结构性产品1609期，到期最后实际收益率仅为宣称的1.5%！;光大银行发行的多利宝五月第一期产品的实际收益率相比预期低了15%！经调查发现，多家商业银行均存在此类现象，且难以监管。

2、市场竞争激烈、实质性创新不足

拥有理财产品的机构不仅包括五大行之内的国有银行、股份制银行、地方银行、证券机构、保险公司、信托公司等等，还有发展的越来越快的互联网理财产品，以宝宝类理财产品为例，几乎垄断了短期类的理财产品的市场。理财产品市场的竞争越来越激烈，各大机构需要不断进行实质性创新，开发新的领域。

中国市场上的商业银行理财产品由于受政府政策、社会背景、人文环境的影响，相比较于发达国家种类较为单一，不能满足投资者的需求。目前多家银行为吸引投资者的投资把原有的理财产品进行重新捆绑销售，但又能彻底对产品进行创新的少之又少。再者在现在金融市场上，许多银行理财产品的平均收益率标准水平都相差无几，且大部分商业银行理财产品的目标顾客都为资产总额比较高的投资者。其次，理财产品的营销模式单一，没有新意，且对于产品本身来说附加值较少，不像市场上其他产品一样具有较多的附加值服务，对投资者的吸引力不大。

3、专业水平较强的理财产品管理人员少

一个企业是否拥有超高专业水平的技术人才，不有利于仅新产品的开发，而且能够成功把产品推进市场。而现如今面对各种社会关系在作祟，有知识有才能的未必能很好的被利用，再者，由于国内教育的本质，使得中国创新型人才较发达国家落后，这也是的专业水准较强的理财产品人才少。

4、信息舞弊严重

投资者由于风险意识较低，经常只看到收益而忽略潜在的风险，尤其对于刚加入的投资者而言，没有接受专门的理财培训，对金融知识掌握的较为浅薄，故而对理财产品的评估不够准确，还有可能面临跟风现象，跟随大众去投资，这时投资者面临的风险是未知的。近年来屡屡发生因理财产品而发生的信用案件，企业由于数据不真实经常收到顾客的投诉，这反省了金融市场其实存在信息不完全的问题，银行向客户发送不真实数据，谎报平均收益率，欺骗投资者，而投资者往往由于权利限制无法准确掌握所有信息，极易导致不正确的投资决策。据悉，英国银行监管部门要求银行对新发行的理财产品事先进行测试，在发行前对新发行的理财产品的各种收益率可能性做一个概率披露，比如收益率小于5%的可能性为37%、收益率超过10%的为27%。而在中国对超过600家银行进行调查却没有一家类似于这样的对产品收益进行预测披露。

三、商业银行理财产品的市场环境分析

（一）内部环境

1、内部建设环境不利

在市场竞争如此激烈的大环境下，上层领导只想着大力实施营销推广，争取占取更加多的市场份额，在上层领导的指示下，员工的重点也都放在了增加客户资源，推广产品上，当面临风险与收益的抉择上，往往选择的是利益。也就是说银行内对内部对内部管理重视程度不够，只有当问题出现时，银行经理或者更高层才发现内部管理控制出现了问题，只注重结果而忽略过程的重要性。在发展如此快速的大环境下，能坚持到最后的成功企业往往不是靠一时的成功，一个内在健壮的企业无论在面对什么问题都能够很好的解决，有利于企业的长期发展。

2、人员配置不当

现在大多数银行内由于受公司组织指令不得不一人兼多职，使出浑身解数抢占市场，但是在每一业务的实施过程中会有各种各样的风险点，而管理业务的负责人水平又都大差不离，没有专门为了某一个风险点配置人员，以避免风险的发生。公司内部应该为各个要职招聘专门的人才，各司其职，在内部管理上防微杜渐。

3、银行内部监管制度不完善

大部分银行的监管部门都是在事件发生之后才开始进行检查、开会、批评以及改进，却没有形成从源头开始把控的监管制度，过度依靠事后处理解决。对于新开发的产品，公司在推广到市场上时，由于经验的不足，监管体系的不完善，也容易造成不可挽回的风险，给公司名誉造成损伤，给消费者带来损失。

4、风险评估不健全

事前的风险评估往往要根据经验来评断，而由于我国在这方面发展起步比较晚，经验累积不足，无法对产品作出全面的风险评估。一切有关于金融的衍生物或者有关金融方面的兴起也是最近十几年发展起来的，虽然说发展速度令人惊叹，但正犹豫发展的太快，不免有些得意忘形，如果没有一套完善、全面的风险评估体系很有可能抑制未来的理财产品的发展，就像初长成的少年，心理素质和处理事情的能力不如经过岁月洗礼的老人，一旦经历挫折很有可能会一蹶不振。

（二）外部环境

1、竞争对手分析

我国商业银行理财产品的竞争对手按国家来分可以分为国内竞争和国外竞争，按行业来分可以分为银行理财产品、保险公司理财产品、证券公司理财产品、互联网理财产品。下面就着重介绍几个方面

1）随着经济全球化、国际贸易全球化在全球的推动，贸易壁垒的软化，使得许多有实力的企业都开始纷纷进入国际市场，在有市场发展潜力的其他国家建立分行，来获取更多的利润，中国是世界上人口第一大国，对于理财产品市场具有极大的发展潜力，故而越来越多的国外银行进驻中国开设分行，使得理财产品市场的竞争更加激烈。尤其是国外发达国家银行，他们开展金融理财产品较早，有较足的经验积累，在应对风险和开展推广方面来说更胜一筹。目前国外银行理财产品有法国兴业银行的兴安利得，花旗银行（中国）的理财产品主要以货币交易为主，有尤利账户、活力账户，汇丰银行（中国）的汇聚中华、汇享天下、荟萃亚洲等，中信银行（中国）的理财系列产品，包括惠益计划、共赢系列、外币理财等等，

2）互联网理财产品简介

网络科技的发展促进了互联网金融的发展，引发了一系列互联网”+”模式，网上电子商务产业也逐渐进军银行业，其中互联网理财产品就是基于商业银行理财产品的模式逐渐发展起来的。所谓的互联网理财产品即以互联网为媒介，拥有闲置资金的用户通过互联网平台来购买理财产品进行投资理财，通过第三支付平台进行支付。值得关注的是，在2014年互联网金融类应用第一次纳入调查时，仅在一年时间内，互联网理财产品用户规模达到6383万，使用率達10.1%，从此互联网理财产品逐渐成为了亮眼的理财应用。

伴随“互联网+”的迅速发展，使得互联网与所有行业都产生了联系，尤其是与金融产业的融合，以P2P网贷模式为代表的创新理财方式受到市场的广泛关注和认可，不少金融专家认为，P2C模式比较接近于众筹，而P2I产业链金融模式不只在年化收益率上对投资者有着相当诱人的吸引力，并且通过P2C、P2I这种产业链金融模式可十分有效整合各个角色参与度，这样的实施模式不仅高度发挥了各自优势，实现资源高效利用，而且有助于帮助广大中小企业“速效”融资，并让投资者的收益最大化体现，从而实现多方共赢。

互联网理财产品发展至今已有很多，比如余额宝、微信理财通、平安盈、现金快线、南方现金宝、华夏活期通、百度百赚、电信添益宝、民生如意宝等等，下面就简单介绍几例。

余额宝：余额宝是由第三方支付平台支付宝中的一个产品，用户把钱放入余额宝到第二天就会显示出收益，收益率等，既具有安全性又有自动增值功能。余额宝还可用于转账、支付等功能。

微信理财通：这是一款在微信上的理财产品，是由微信和华夏基金合作，登陆微信就可以实现增值、转账银行卡等功能，运营模式和余额宝相似。

平安盈：是由平安银行和某些金融机构合作共同开发出来的理财产品，购买金额低至一分钱，它提供某些基金的转入和转出，且不扣取任何费用。

互联网理财之所以发展的如此迅速的原因主要在于：

1）从互联网特性来看，互联网操作方便，第三方支付平台的发展使得资金支付变得更加快捷，用户在家便可以进行产品的买卖。互联网的这种操作便捷性使得资金运转的链条变短，而且更急顺畅，从而降低了专门理财品管理费用及日常的运营成本，互联网的长尾效应容易把更多的用户较为零散的资金聚集起来，形成庞大的资金储蓄，这样做不仅使得网络运营商有利于在商业竞争中获得更有力的竞争地位，获得更多收益，也使个人零散资金获得更高的收益回报。

2）从用户需求来看。首先，用户在选择互联网理财产品时操作性比较简便，即使足不出户也可以办成一件人们所谓的投资，而且对于大多数互联网理财产品来说，起始资金要求较低，这样对于每个用户来说都可以购买，尤其对于想投资而资金少的用户来说是一个很不错的选择。其次，互联网理财产品的平均收益率比较高，尤其是对于正处于发展阶段的产品为了能够更加吸引消费者，一般收益率会比较高，且理财产品类型也比较多，多可供用户选择性比较多，

3）从购买渠道来看。互联网理财产品之所以叫互联网理财产品就是因为它是以互联网为基础开发的理财产品，用户大多利用电脑在网上查询，网上进行购买，依靠的是第三支付平台比如支付宝、微信支付等，实行这种方式买卖给用户提供了极大的便捷。

四、对商业银行理财产品优化建议以及趋势分析

（一）商业银行理财产品发展趋势分析

1、购入资金门槛降低

在激烈的市场竞争下，面对诸如余额宝的冲击，为了适应市场用户需求，商业银行必然要适当降低资金准入门槛降低。

2、收益率会有增加

用户进行投资主要目的是为了资金增值，银行应致力于加强投资风险管理，加强银行监管体系，使银行能够健康稳定的进行业务的处理。科技在发展，社会在发展，银行面对的发展潜力是巨大的，未来银行理财也会向好的方向发展。

3、人性化服务提高

人们的生活水平在不断提高，需求也开始向更高层次发展，无论在什么行业，人性化服务对于用户来说至关重要，现如今人们都在强调顾客是上帝，满足客户需求是第一宗旨，这说明提高人性化服务对产品的销售有重要作用银行需要重视相关人员的培养。

4、产品创新增加

在互联网金融的冲击下，互联网理财产品似乎更容易被人接受和了解，商业银行理财产品面临着巨大的竞争压力，互联网+的出现使得银行有了新的创新途径，商业银行有着雄厚的人力财力，完全可以利用互联网转换新思路，利用线上线下结合研发出更吸引人的理财产品。

（二）优化建议

1、优化升级理财产品

根据上面对商业银行理财产品与余额宝的对比分析，可以发现银行理财产品在产品結构和实施标准方面存在着严重的问题，余额宝的的高收益率，购买的低门槛，以及赎回和购买时间的任意性都值得商业银行的注意。商业银行可以在允许的范围内适当降低购买者的资金准入标准，吸收资金较少的个人用户，在时间管理上适当放宽，使得用户能够有更多时间来进行操作。顺应科技发展潮流，改革产品创新，是商业银行理财产品进步的前提，银行可以先进行市场调查，采用调查问卷的形式了解不同客户实际需求，利用商业银行强大的团队开发设计符合市场需求的产品。

2、增加对个体客户的附加系列服务

商业银行丢失的大多数用户主要为个体客户，尤其是资产较少的用户，由于银行理财产品购买手续过程极为繁琐，购入门槛高，所以他们会选择程序简单，操作简介的余额宝。多年来，商业银行相对于互联网理财产品积累了雄厚的财力、物力，且它们有距离较近的实体店，看得见摸得着，银行可以开发一系列互联网理财产品做不到的附加服务，为客户提供以外的需求，建立关于理财产品一整套营销。

3、单位客户的服务管理

大部分单位客户资金受着严格的限制，从而余额宝现在对他们的影响较小，但由于互联网金融发展迅速，发展速度令人惊叹，以防哪一天设计开发新产品把客户吸引走，商业银行更要抓紧时间维护这些客户，采取专门针对单位客户一系列服务措施，防止客户流失。

4、加强商业银行风险评估

近年银行与客户关于风险问题的案件时有发生，要保证理财产品收益率的稳定，客户不流失，关键在于银行对风险评估的正确与否，我国商业银行风险评估体系仍不完善，专业水平高的评估人才缺乏，银行可以建立自己的风险评估人才的培养，打造属于商业银行特色，这样不仅有利于银行内部管理的稳固，使银行能够可持续发展，同时，也让大众认识到银行拥有安全性最高、收益最高的理财产品。

5、免费开展理财产品知识讲堂

银行与互联网理财产品最大的不同便是各个地区都有银行的分支机构，免费开展理财产品知识讲堂，不仅能够使有投资意愿的的用户了解到银行产品，体验银行的人性化服务，同时能提高产品知名度和客户忠诚度。

【参考文献】

[1] 严超：《商业银行理财产品发展现状与应对对策》，《企业改革与管理》，2016年第18期。

[2] 王磊：《我国商业银行个人理财产品风险解析与防控》，《价值工程》，2016年第36期。

[3] 吴小毛：《买银行理财产品应时避免五个误区》，《中国工会财会》，2017年01期

[4] 刘凤：《我国理财产品的现状及发展趋势研究》，《时代金融》，2017年02期。

作者简介：陈宝娟（1994-），女，汉族，山东聊城人，硕士研究生，研究方向：公司管理，单位：中南财经政法大学。