国外主要商用航空市场及飞机用钛现状

姚文静

（宝钛集团有限公司，宝鸡 721014）

1 2020年前三季度国外主要航司经营概况

1.1 波音公司

1.1.1 主要财务指标

●营业收益429亿美元，上年同期为586亿美元，同比减少27%

●净亏损35亿美元，上年同期净收益4亿美元

●每股摊薄-6.10美元，上年同期为0.66美元

1.1.2 各业务部门收益

波音公司2020年前三季度商用飞机业务收益114亿美元，占总收益27%，同比下降54%；国防、太空&安全业务收益195亿美元，占总收益44%，同比下降3%；全球服务业务收益118亿美元，占总收益28%，同比下降14%；波音资产公司收益2亿美元，占总收益1%，收益基本与上年同期持平。图1为2020年前三季度波音公司各业务部门收益占比。

图1 2020年前三季度波音公司各业务部门收益占比

1.2 空客公司

1.2.1 主要财务指标

●营业收益302亿欧元（约合366亿美元），上年同期为462亿欧元（约合559亿美元），同比下降35%

●净亏损27亿欧元（约合33亿美元），上年同期净利润22亿欧元（约合27亿美元）

●每股摊薄-3.43欧元（约合-4.15美元），上年同期为2.80欧元（约合3.39美元）

1.2.2 各业务部门收益

空客公司2020年前三季度商用飞机业务收益198亿欧元，占总收益66%，同比减少44%；直升机业务收益35亿欧元，占总收益11%，收益与上年同期基本持平；国防&太空业务收益69亿欧元，占总收益23%，同比下降10%。图2为2020年前三季度空客公司各业务部门收益占比。

图2 2020年前三季度空客公司各业务部门收益占比

2 商用飞机订单及交付情况

2.1 波音公司

2.1.1 商用飞机订单

截至2020年9月30日，波音公司2020年前三季度净订单-983架。其中B737型号飞机净订单-996架、B747型号-4架、B767型号9架、B777型号-9架、B787型号17架。

上千辆ofo小黄车被堆放在市区一处临时停车场墙角，这些ofo小黄车大多因损坏而不能使用，等待运营公司前来处理。

2.1.2 商用飞机交付

截至2020年9月30日，波音公司2020年前三季度交付飞机98架，同比下降67%。其中交付B737型号飞机12架、B747型号飞机2架、B767型号飞机20架、B777型号飞机15架、B787型号飞机49架。2020年前三季度波音公司各机型净订单及交付量见图3。

图3 2020年前三季度波音公司各机型净订单及交付量

2.2 空客公司

2.2.1 商用飞机订单

截至2020年9月30日,空客公司2020年前三季度商用飞机净订单300架，同比增长136%。其中A220系列机型净订单39架、A320系列机型262架、A330系列机型-5架、A350系列机型4架。

2.2.2 商用飞机交付

截至2020年9月30日,空客公司2020年前三季度交付飞机341架，同比下降40%。其中交付A220系列机型18架、A320系列机型282架、A330系列机型9架、A350系列机型32架。2020年前三季度空客公司各机型净订单及交货量见图4。

图4 2020年前三季度空客公司各机型净订单及交货量

3 2020年前三季度各主要商用飞机用钛量

3.1 波音公司

波音公司主要商业机型用钛量见表1。由订单交付情况和各机型用钛量可大致推断，2020年前三季度波音公司商用航空市场用钛量约为2,000吨，其中B737机型用钛量约为50吨；B747机型用钛量约为100吨；B777机型用钛量约为500吨；B787机型用钛量约为900吨。

表1 波音公司主要机型用钛量

3.2 空客公司

表2 空客公司主要机型用钛量统计

4 总结与展望

4.1 波音营收超空客，空客利润亏损小于波音

2020年前三季度，波音公司营收429亿美元，净亏损35亿美元。

一季度，737MAX停产产生7.97亿美元非正常生产成本，新一代737机身零部件（拨叉）修复工作产生3.36亿美元费用【2】。新冠肺炎疫情影响使787项目利润下降，波音普吉特海湾工厂因疫情影响暂时停产产生1.37亿美元非正常生产成本。二季度，商用飞机交付数量下降导致商用飞机业务收益和利润同比下降。其它负面影响因素还包括：与737项目有关的非正常生产成本7.12亿美元、员工的离职补偿金4.68亿美元、新冠肺炎疫情导致停产发生的1.33亿美元非正常生产成本。三季度影响收益的因素包括新冠肺炎疫情在全球的持续传播和737MAX机型项目带来的损失。波音称，在综合考虑美国疫情现状和在政府采取应对措施之后，预计窄体飞机市场的恢复速度可能比宽体飞机市场的恢复速度更快。

2020年前三季度，空客公司营收302亿欧元（约合366亿美元），净利润亏损27亿欧元(约合33亿美元)【3】。

一季度，造成空客亏损的主要原因是新冠肺炎疫情在全球的蔓延。二季度，新冠肺炎疫情对空客公司的财政影响进一步显现。上半年商用飞机交付量与上年同期相比减少一半。三季度，全球飞机出行恢复率低于预期，公司商业飞机交付量同比下降40%，但服务业务增长。公司称，通过修改订货条款，增进了公司与合作伙伴及股东之间的对话。通过降低现金消耗，稳定公司现金流。虽然短期内航空市场前景不明朗，但相信能够克服这些困难。

4.2 空客新增净订单及交付量均超波音，两家公司调整生产率

从订单情况看，2020年前三季度波音公司商用飞机净订单-983架，空客公司商用飞机净订单300架。

从交付情况看，前三季度波音公司商用飞机交付98架，空客公司商用飞机交付341架。

在新冠肺炎疫情影响下，商用飞机市场呈现不确定性，波音公司和空客公司均重新制定了生产计划，调整商用飞机生产率，以适应当前的市场环境和客户需求。

波音公司称，新冠肺炎疫情严重影响着航空旅客数量，导致飞机生产率和交付量下降。5月，波音737项目重启生产，2020年余下时间一直以较低的速率进行生产，预计到2022年737生产率将恢复到31架/月。截至2020年三季度，737MAX机型的库存量为450架，预计到2021年底，可交付约260架737 MAX机型。公司预计将在2022年完成所有747机型的生产。767机型当前生产率为3架/月。777和777X机型平均生产率将在2021年逐步降至2架/月。777X首次交付预计将在2022年完成。787机型生产率将在2021年降低到6架/月。

为了应对新冠肺炎疫情的影响，空客公司于2020年4月根据新的生产计划调整了商用飞机的生产率。A350机型生产率从6架/月调整为5架/月；A220机型位于加拿大米拉贝尔（Mirabel）的总装线生产率为4架/月，已恢复至疫情前水平；位于美国莫比尔（Mobile）的新总装线5月已如期开工生产。6月底，受疫情影响，空客公司有大约145架商用飞机无法交付。

4.3 波音和空客商用飞机仍是用钛主力

截至2020年三季度，全球航空业仍处于困顿之中。随着北美疫情战线的持续拉长以及欧洲第二波疫情的反弹，航空公司的求生之路尤为艰难。波音公司和空客公司商用飞机订单量及交付量提振乏力。尽管新增订单大幅降低、订单取消量增加，但两家公司的积压订单仍需十数年时间来完成。截至2020年三季度末，波音商用飞机未交付订单超过4,300架，完成商用飞机积压订单至少需要11年的时间，预计用钛量超过50,000吨。而空客公司商用飞机积压订单超过7,400架，完成商用飞机积压订单至少需要12年时间，预计用钛量超过30,000吨。从长期看，商用飞机业务仍是商用航空领域用钛的主力。

尽管国际航空运输协会指出，全球航空旅行要到2024年才可能恢复到2019年的水平，但是波音公司在近日的报告中仍给予了积极乐观的长期需求预测，表示在未来十年中，航空公司将需要约18,350架新的商用飞机。随着航空公司为节省运营成本和实现环保目标而加速淘汰旧飞机，未来十年内飞机更换数量的增加将在一定程度上提振飞机需求。预计，在新冠肺炎疫情结束后的几年内，飞机需求将激增。虽然全球最大的两家飞机制造商因此次疫情的影响调低了商用飞机生产率，但相信随着疫苗研发上市、疫情缓和、航空公司调整营销战略、政府政策支持等，假以时日商用飞机的生产率将能够逐渐恢复至疫情前水平。通过强化企业文化、提升企业运营透明度、重新获取消费者信任、提升业务盈利水平，航空制造企业正在为未来的持续发展做好准备。飞行旅行的需求即将恢复，航空市场也将重新振作。