浅析财务分析在证券投资中的作用

2020-03-10李小怡韩晓婷史艳筠王昊

科学与财富 2020年31期

李小怡韩晓婷史艳筠王昊

摘要：目前，我国证券市场持续扩容，证券投资较为普遍。证券投资的形式和方式也更加多样化，成为许多居民理财的主要方式。受经济政策和经济形势的影响，加上证券投资本身的高风险性，证券投资的风险进一步加大，容易给投资者造成经济损失。因此，中国居民在投资证券之前，必须进行财务分析，科学分析上市公司的经营能力和发展前景，掌握证券市场的发展规律，提高投资效率。

关键词：财务分析;证券投资;关系;思考

Abstract： at present， the securities market in China continues to expand， and the securities investment is more common. The forms and methods of securities investment are also more diversified， which has become the main way of financing for many residents. Influenced by economic policy and economic situation， combined with the high risk of securities investment， the risk of securities investment is further increased， which is easy to cause economic losses to investors. Therefore， before Chinese residents invest in securities， they must carry out financial analysis， scientifically analyze the operating ability and development prospects of listed companies， master the development law of securities market and improve the investment efficiency.

Key words： financial analysis; securities investment; relationship; thinking

引言：

随着社会的快速发展和经济的不断增长，国内会计准则逐步与国际接轨，这不仅有效地促进了我国市场经济体制的发展和进步，而且有效地促进了我国上市公司的健康发展和规模扩大公司。目前，财务分析体系的逐步完善对我国证券市场的成熟发展起到了很好的促进作用。因此，证券投资者不仅要有效利用财务报表的潜在财务价值，而且要充分认识证券投资过程中的风险。因此，投资者应学会并善于运用财务分析来判断自己的投资行为，从而有效地提高自己的证券投资水平和能力。

一、財务指标分析与证券投资的关系

证券投资的分析方法包括基本分析法和技术分析法。公司分析的基本分析方法是分析公司的财务报表和其他财务数据。通过财务分析发现，公司具有良好的内部价值、财务状况和经营状况，可作为公司选股和投资决策的依据。因为投资者证券投资分析的目的是寻找具有投资价值的股票，而具体的公司又是股票的载体，所以通过对相关公司的分析，可以确定是否投资该公司的股票。

二、财务指标在证券投资中的应用分析

在对基金财务报表进行审计时，要对基金财务报表在审计过程中的重点领域进行调查分析，对审计过程中需要解决的问题进行进一步调查。

1、获取会计和非会计分析

一般来说，在实践中，会计人员需要加强上一年和下一年可比会计信息以及今年预测数据的获取。此外，会计师还需要通过其他渠道获取一定的非会计信息，以促进审计工作的有效实施，如资金净值、净增长率、市场评价、投资策略和原则等。

2、盈利能力分析

通过对企业盈利能力的分析，从字面上讲，盈利能力就是指企业的资本增值能力。在这方面，我们通常可以通过观察一段时间内企业总收入增长与原始总资产的比例来得出结论。

3、会计信息比较分析

密切关注账户余额中不寻常的或预期的变化。例如，在股票指数大幅上涨的情况下，基金股票利差收入相对稳定，没有明显增长;或者今年的股利收入非常大，但是相关公开信息显示上市公司今年的股利比例并不高。

4、企业收益分析

在分析企业资本回报的过程中，注册会计师需要加强对证券市场运作的了解。一般来说，要实现盈利的规范化分析，就需要关注和掌握上述市场的交易量和趋势图。在实践中，注册会计师仍有必要加强分析性审查的有效实施。在这个过程中，要比较本年度的收入与往年的收入，各项收入占总收入的比例，各项费用占收入的比例，发现并分析异常情况。

5、操作能力分析

企业的管理能力主要是指企业的经营管理能力，即企业利用各种资产谋求利润的效率和效率。管理能力分析可以发现资产管理中存在的问题。管理能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础和补充。

三、对财务指标分析的改进思考

为了改善企业动态分析的不足，有必要对企业动态发展能力进行研究。财务管理的目标是企业价值最大化，而企业发展能力分析的核心是企业价值的增长。在保持资产规模稳定增长的同时，要保持资产规模的稳定增长。同时，它可以成功地规避风险，最终体现价值的增长。在分析证券转售和回购的过程中，经营者应加强对当年买入的转售证券余额与上年余额的对比分析，分析异常波动情况。在对债券投资进行实质性测试分析的过程中，注册会计师还需要整理各种数据信息，进行数据分析。在这个过程中，一方面要对债券利差收益率进行全面比较;另一方面，要对债券利差收益率与债券市场走势进行科学的比较。目前，外部宏观环境和微观环境并没有发生变化和发展，主要集中在财务分析指标的静态指标上。静态指标不能充分反映企业的实际情况，生产经营积累的过程是一个动态过程。在静态分析中，金融投资者希望获得更多有用的信息壁垒，哪些因素会影响股票投资者做出更好的决策。目前，部分上市公司的信息披露尚不明确。定性披露或多或少是定量信息披露。披露的绝对价值低于，或者在某些重要事件中，公告是短暂的。它夸大了事实，掩盖了一些事实。财务报表附注不包括有用的资料。这将在一定程度上误导投资者，降低财务分析信息的可靠性和可比性。

结束语：

在证券市场的发展过程中，财务分析与证券投资之间存在着很强的相关性。通过财务分析，投资者可以了解中央市场的发展情况，了解上市公司的经营能力，帮助投资者开展投资活动。这是一种非常有效的风险规避方法，能够有效控制投资者的经济损失，对促进我国证券市场的成熟和发展起到积极作用。然而，财务分析在我国证券市场发展中的应用还存在许多问题。财务指标的识别和应用会导致财务分析结果的偏差。因此，投资者在投资证券之前，必须对投资对象进行科学的财务分析，综合分析其偿债能力、盈利能力、经营能力和发展能力，以选择最佳投资对象，保护自身经济利益。当前，我国社会主义市场经济发展还不完善，资本市场及相关体制机制还不够成熟，证券投资体制有待进一步完善。在这样的前提下，投资者做好财务分析无疑是做出好投资决策的前提。投资者只有深刻理解财务分析与证券投资的重要关系，才能把握财务信息的真实性和及时性，客观地面对投资决策，提高投资行为和投资效率。

参考文献：

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[6]郭文玮.浅析财务指标在证券投资中的应用[J].现代经济信息，2012，（13）：194.

作者简介：

李小怡（1998—）女，汉，四川巴中，本科，研究方向：会计

韩晓婷（2004—）女，汉，甘肃武威，本科，研究方向：财务管理

史艳筠（1999—）女，汉，山西兴县，本科，研究方向：能源与动力工程

王昊（1998—）男，汉，河北保定，本科，研究方向：车辆工程