民营企业融资难的经济学解释

◎阚京京

（作者单位：中共大兴安岭地委党校）

随着我国经济的发展，民营企业得到了良好的发展空间，无论是经营规模还是数量都有了显著的提升，并且成为了我国经济结构的重要环节。民营企业的发展都需要凭借自身的能力，而且容易受到外界因素的影响，尤其是在融资的问题上，更是成为了民营企业发展道路上的一个难题，对企业的发展产生了很大的阻碍。基于此本文就从经济学的角度谈谈民营企业融资难的问题，并提出一些解决方案，以期对民营企业的发展有所裨益。

引言：近年来，民营企业在促进经济增长、扩大就业、提高市场规模等方面都起到了重要的作用，因此使得国家对民营企业的扶持力度越来越大，这给民营企业的发展带来了很强的动力。但是由于金融政策上依旧存在着一些弊端，导致民营企业很难进行融资，这也就导致很多有潜力的民营企业在遇到瓶颈时就夭折了。因此为了确保民营企业能够长期稳定的发展，就需要解除目前民营企业融资难的困境。

一、我国民营企业融资困境

（一）风险意识薄弱

相较于国企来说我国的民营企业大多都体量较小，而且大部分企业的管理人员都缺乏大局观与风险管控意识，因此企业的经营存在许多的隐患。由于企业缺乏一些长远的规划，因此一些企业即使获得了融资的机会，也会因为决策上的失误，导致企业运营出现问题，最终导致企业的整体信誉下降甚至是导致破产。并且由于企业的决策层缺乏远见，因此大部分民营企业只关注眼前的利益，正是这种不全面的运营规划，导致企业的发展很难长久[1]。

（二）信贷条件严苛

虽然国家加大了对中小型企业的扶持力度，但是各类银行的审核机制并没有做出对应的改变，对于民营企业的信贷资格审查依旧十分严苛，这就导致了大量的民营企业即使有承担债务的能力也未必能通过银行的认证，许多公司都是在发展的关键点上因为这个问题破产了。而且，各个地方都有不同的信贷获取资格审核制度，而且大部分地区都会对产能过剩的产业或者是低收益的产业进行打压，这就导致银行不愿意向这些企业提供贷款，从而产生断贷问题的产生。

（三）信用担保机制不健全

由于民营企业经营规模的不断扩大，因此对运营资金的需求量也日渐增大，鉴于此情况，民营企业就需要通过更多的渠道获得融资机会来满足自身对资金的需求，但大部分银行或者外部的金融机构都有严格的信用担保机制，民营企业不像国有企业那样有强大的支撑，而且民营企业的发展稳定性也不高，这都加剧了民营企业无法获得担保的问题。并且再加上有许多利用虚假信息骗取贷款资格的事件，导致民营企业的信誉进一步下滑，进而使民营企业获得融资机会的概率进一步下降了。

二、我国民营企业信贷融资难的经济学解释

（一）利率管制

利率管制是金融抑制的一个重要表现。所谓金融抑制是指金融体系不完善，金融市场机制不健全，金融体系中存在过多的金融管制措施，最终导致金融会影响甚至阻碍经济的发展。由于我国的金融行业起步较晚，还存在许多弊端，所以在我国金融抑制问题是存在的。在民营企业融资难的问题当中，利率管制是最直接的影响因素，通常利率的界定与调整与当前国家的经济状况有关，但是由于我国在金融政策的制定上还是以稳妥为主，这样就削弱了利率对经济的影响[2]。利率处于低水平，虽然会使得信贷的需求量提升，但是会降低银行在提供信贷过程中所获得的收益，从而导致银行失去了提供信贷的积极性，引发信贷配给不足的问题。

（二）信息不对称

民营企业在申请贷款时，银行首先会对企业进行信用等级的评定。然而由于规模以及供求关系等因素，使得民营企业与银行之间存在信息不对称的问题。我国各类商业银行通常只接受易于编码、量化和传递的标准信息，但是大多数民营企业没有完整的信息管理制度，信息缺失以及信息错误的问题屡见不鲜，这样所造成的结果就是商业银行不能对企业的承担债务的能力做出准确的判断。当银行追求利润最大化时，逆向选择和道德风险这两个因素就会对利率的制定产生不利的影响。当利率较低时，利率提高会使银行获得更多的收益。但当利率提升到一定程度时，利率的提高已经无法抵消逆向选择和道德风险所产生的损失，导致银行产生负收益。因此银行的利率存在一个限值，当超过限值时，银行就只能采取信贷配给的方案了。

（三）风险规避

所谓信贷配给是指在所有的贷款申请人当中，能够获得的信贷资格的数量是有限的，也就是说在所有申请信贷的企业中会有一部分企业无法获得信贷资格。这种问题的产生不仅是因为银行内部的相关制度，而且还和民营企业发展的不稳定性有关，银行提供信贷不仅仅是为了帮助企业发展，更主要的是在提供信贷的过程中获取收益。撒网式的提供信贷资格虽然会提高银行的收益，但是也增大了银行亏损的概率。在目前的民营企业当中，信用等级低是通病，而且近年来还有少数民营企业骗取银行信任后又恶意逃废银行债务的事件发生。在这种情况下，银行为了自身稳定的发展，也就不得不在为民营企业提供信贷时采取一些稳妥的措施来对风险进行规避。

三、解决民营企业融资难的方法

（一）推进现代企业制度建设

想要解决民营企业融资难的问题，首先就要从民营企业的建设入手。目前我国大部分民营企业的运营模式都毫无章法且存在许多缺陷，这样的企业很难获得较高的信用等级。因此优化运营模式，建立健全的财务制度，有利于银行获得企业全面完整的发展信息，从而对企业进行一个科学合理的评定，这样有利于提升企业获得融资机会的概率。

（二）完善信息制度

鉴于银行与企业之间存在的信息不对称的问题，应当建立完整的信息制度来解决。首先政府应当制定相关的制度，责令各个民营企业对其内部的信息进行审查，同时建立完整的信息制度，这样有利于融资机构及时的获取完整的信息。其次建立民营企业资信评估机构，通过这些有专业认证的外部机构来向民营企业提供信息服务，来解决民营企业信息制度完善过程的困难。

（三）完善金融市场体系

首先应当提高民营企业获取融资资格的简易度，免除那些信用评级工作当中存在的严格的制度。另一方面，要建立多种形式的融资渠道，并且要通过补贴等方式来提高商业银行提供信贷的积极性，从而提升银行的信贷配给份额，提升民营企业获取信贷资格的概率，并且要建立专门为民营企业服务的金融服务机构，为民营企业寻找融资机会时提供帮助。另外要允许民营企业建立合作性和互助性的组织，以解决企业发展对资金的需求。

四、结语

融资难的问题已经成为了制约我国民营企业发展的一个主要问题，然而想要解决这个问题需要政府、银行、企业多方的共同努力，通过对政策的更改、评级制度的优化以及企业运营模式的改革中增强民营企业的实力，提升民营企业的信用等级，提高获取融资机会的概率，从而促进民营企业的发展，并且为国民经济的稳步增长注入生机与活力。