我国银行对外投资的影响因素分析

●刘 洋

一、我国银行对外投资影响因素

（一）基于银行自身层面

1.银行规模。大多数情况下，金融业界的学者都认为银行对外投资主要受到银行规模带来的正面影响。随着商业银行的规模不断扩大，说明银行所拥有的资源丰富。首先，由于银行的资金充足，为商业银行的对外投资奠定充实的经济保障；其次，由于商业银行的规模较大，其抵抗风险的能力更强，具有更多有效的防范手段来抵御金融风险，因此商业银行的对外投资活动更具有保障。所以说随着银行规模的不断扩大，对外投资的进程也不断持续。

2.银行生产率。通常企业的异质性差异表现为生产水平方面的差异。企业在设立产品销售渠道的过程中，需要考虑生产率。银行拥有较高的生产率，使得其对外投资的竞争优势更大，更加有利于开展国际投资。部分学者通过调查，认为只有高生产率的银行在对外投资的过程当中会使用并购扩张的方式，生产率相对较低的银行则是重新开辟投资。

3.银行国际化经验。银行国际化经验在本质上就是一种组织管理优势。商业银行在对外投资时，需要积累自身的组织管理优势。这种组织管理优势涵盖了银行发展的多个层面，其中包括银行从业人员的综合素质、银行内部的运行机制等。拥有丰富国际化经验的商业银行，在对外投资的过程当中能够有效的抵御外部因素的影响，为投资活动提供保障。

（二）基于母国层面

1.母国经济因素。银行特定的引导效应假说认为，银行业对外投资业务会受到母国与东道国之间经贸合作的影响。首先，国内企业在东道国进行项目投资需要大量的资金，因此国内银行便会为这些项目投资活动提供资金，部分国家于本国之间的经贸往来较为密切，国内银行便会考虑在这些国家搭建境外机构，为本国企业的经贸活动提供帮助，这就是贸易引导效应。其次，母国在对东道国开展直接投资的过程中，国内银行也会重视这部分客户的需求，通过在东道国进行对外投资，满足客户的金融业务需要。

2.母国非经济因素。非经济因素涵盖的范围十分的广阔，其主要反映了母国与东道国之间的社会文化认同偏差，以及两国地理位置的差异。结合当前已知的研究结果来看，两个地区之间的社会文化认同程度越高，对外投资的成本就会减少，较大的地理位置差异会导致交通成本的增加，因此银行业在海外投资的过程中，首先投资的东道国大部分离母国的位置距离较近。

（三）基于东道国层面

1.东道国经济环境。从东道国的角度来看，经济环境可能在以下几个方面会影响银行的对外投资业务。首先，东道国拥有良好的市场发展前景，客户的市场需求较大，使得国外银行重视东道国的国内市场。通常情况下，东道国的国民生产总值一定程度上反映了国家的市场发展现状。同时，通过计算国内生产总值的增长速度，可以对东道国未来的市场发展潜力进行预测，也能够为外资银行的对外投资提供参考。现阶段我国国内的主要银行大部分都在经济较为发达的地区设立境外机构，例如欧美国家等。其次，国际金融中心也能够影响国外银行的对外投资业务。假如东道国设立了国际金融中心，那么东道国便拥有了更加先进的金融技术，基础设施方面也较为完善，国内拥有丰富的金融人才储备。因此东道国的国际金融中心能够对外资银行的对外投资产生正面的引导作用。

2.东道国社会环境。首先，从制度环境的角度来看，国外银行更加倾向于国内政治环境稳定的东道国。特别是东道国在法律制度方面较为完善，拥有运行稳定的国内市场，使得外国银行的对外投资活动更具保障。东道国政权交替的稳定程度以及政策的延续性都会影响政治环境的稳定。其次，从政策管制的角度来看，国外银行会根据东道国对国内境外机构的管制程度，调整对外投资业务。假如东道国为了维持本国企业的发展，那么针对境外机构的管制较为严格。同时东道国的政策管制还会影响对外投资的经营方式。国外银行在政策管制严格的东道国进行投资，所能开展的业务种类较少，同时境外机构的设立需要受到多方面的制约。

二、我国银行对外投资优化策略

（一）基于银行自身层面

目前我国大部分的银行仍然将大部分的业务投资重点侧重在中国内地以及港澳地区。此外，银行的利润渠道主要由利息收入构成。从整体上来看，我国银行业的利息收入水平在世界主要国家当中位居前列。随着我国社会经济的不断发展，国内的银行业也迎来了全新的发展契机，然而在发展的过程当中也伴随着相应的危机。由于中国经济发展的深化改革，国内金融市场利差朝着不断收窄的方向发展，导致未来我国银行业的利润水平不断下降。因此，银行业为了维持稳定的利润水平，需要进行多方面转型升级。例如提高投资国际化水平、不断优化资产区域分布构成、丰富银行的业务种类等。此外，国内银行业可以吸取欧美发达国家银行业的发展经验。发展效益较好的银行通常能够满足客户不同类型的需求，着力培养顾客的忠诚度，同时在产品种类方面较为齐全。现阶段银行业正朝着业务多样化的方向不断发展。在此社会大背景下，中资银行在对外投资的过程当中，需要巩固自身的基础业务特长，同时还能够不断丰富产品种类，推出更加吸引客户的产品组合，帮助银行获取更高的经济效益。银行还需要扩宽营业收入的渠道，不断完善银行收入结构，更加重视非利息收入业务的发展。

国内中资银行在学习欧美大型银行成功经验的过程中，还可以同国际银行展开交流协作，不断培养自身的人才队伍，积极引入优秀的国际金融人才，加强产品的研发推广，立足于全球化竞争，不断增强银行业在国际市场当中的竞争实力。中资银行在国际市场投资时，需要详细掌握不同地方市场的实际发展情况，结合不同区域客户的需求，推行具有区域色彩的产品，吸引更多的客户群体，提高银行的品牌知名度。同时，我国银行业还能够通过并购的方式从国际大银行中获取相关的技术以及管理经验，在自身实际发展现状的基础上，推行具有中国银行业色彩的产品。现阶段随着互联网技术的广泛运用，银行业还需要重视金融科技的研发能力，顺应时代发展的潮流，不断增强参与国际竞争的实力。

（二）基于母国层面

我国在对东道国进行不断投资的过程中，随着双方贸易往来以及投资活动的持续增加，国内的商业银行迎来良好的发展契机。由于我国的跨国企业在国际市场当中的地位不断提升，商业银行在国际化投资的过程中，与国际市场的沟通不断加强。因此，中资银行在进行对外投资的过程中，需要重视基础业务的开展，保障我跨国企业能够更好地在国际市场当中立足。此外我国的商业银行还需要塑造良好的外部形象，提高在国际市场当中的美誉度，从而吸引更多的国际投资者。随着国际化程度的不断提高，我国商业银行还需要重视内部人才的培养，引导员工适应国际化的发展需要，提高员工的综合素质，从而保障基础业务的稳定开展，为中资企业的国际化进程提供资金方面的支持。

从母国层面来看，东道国的社会文化以及区位因素也会在一定程度上影响银行业的对外投资。由于世界朝着经济一体化的方向不断推进，加上先进的信息技术广泛普及，上述其他因素对银行业向外发展带来的影响开始衰减。目前，我国银行业在国际市场当中的发展速度较快，发展规模不断扩张。由于我国积极推动“一带一路”倡议，大多数国内企业都借助国家政策的支持展开对外投资。所以，中资银行需要贴合“一带一路”倡议的发展实际，为中资企业的对外投资活动提供资金保障，同时还需要在国家政策的支持下，进一步迈入国际化进程当中。比如中国银行于2015年针对“一带一路”倡议发行了首款金融产品，这款产品支持四种类型的货币进行购买，受到了国际市场客户的青睐。同时随着“一带一路”基建项目的不断增多，我国银行业对外授信的规模也不断扩大。因此“一带一路”倡议在加强我国同世界市场联系的同时，还为国内银行业的发展提供了全新的契机，帮助银行业实现国际化的转型升级，提高银行业在国际市场当中的影响力。同时中资银行在对外投资的过程中，需要树立明确的发展目标，不断满足国际市场客户的需求，才能在市场竞争当中占据有利地位。此外，中资银行的对外投资还需要重点关注东道国的国内发展情况。

（三）基于东道国层面

有部分学者研究了中国工商银行对外投资的情况，在研究中发现，中国工商银行在对外投资的萌芽阶段，主要重视港澳地区的市场份额，因为港澳地区的社会文化与内地文化的认同感较高；同时港澳与内地之间的联系较为密切，港澳地区在国家的大力帮扶下，在国际市场当中依旧占据着重要的地位，而中国工商银行在我国港澳地区的投资占比较大。通过分析中国工商银行最近一段时间对外投资目标国的分布情况，发现中国工商银行开始在欧美经济发达地区搭建境外部门，开始参入到欧美市场的竞争当中，对外投资的分布更加平衡。根据工商银行的发展情况，国内的其他银行在对外投资的过程当中也能够参考借鉴。同时我国银行在国际化的进程中，还需要详细了解投资东道国的国内发展情况，仔细评估政策环境，中资银行的对外投资重点可以集中在欧美地区，积极开辟欧美地区市场。同时，由于欧洲地区针对货币政策的限制较小，中资银行可以在欧洲地区采用欧元筹资的方式来获取资金，从而降低中资银行的筹资成本，虽然在这过程当中存在一定的金融风险，但是中资银行凭借良好的信用评级，能够将这部分金融风险最小化。

三、结束语

现阶段，中国为了紧跟经济一体化的发展潮流，银行业需要积极地开展对外投资业务，构建完善的国际金融服务体系。同时中国企业在海外投资的过程中，离不开银行业为其提供资金方面的保障，因此银行业的国际化进程将会为我国实体经济的发展注入活力，能够推动国内实体经济更好地参与国际市场竞争。本文通过有关问题的探讨，为我国银行业国际化进程的发展提供参考，推动了我国金融行业的转型升级。