保险公司成本费用粘性研究

潘海娟

【摘要】企业的成本或费用粘性是既客观又普遍存在的，因此，对于保险企业的经营者来说也是无法规避企业的成本或费用粘性现象。本文就是以保险公司成本费用粘性为研究对象，指出了企业的管理人员要善于发现企业产生成本或费用粘性的原因，同时结合企业自身的发展状况，制定出合理、可行的措施以改善成本或费用粘性对企业造成的不利影响，只有这样，才能提高企业的经营绩效，进而促进保险企业持续、高效的成长。

【关键词】保险;成本费;粘性

1 基本概念与理论

时代的变化与科技的腾飞使成本费用在企业中的地位越来越重要。在自由竞争的市场体制经济中，保持相同的收益下减少成本比保持相同的成本下增加收入要更为现实和可行。企业在经营活动中与资源相关的一切决策都与成本费用相关，如果企业不重视成本费用，就没有长远的发展空间。一个没有长期可持续发展的企业是没有投资者愿意为之待价而沽的。既然企业管理层和外部投资者都会依赖于相关的财务数据对企业进行经济效益的评估，那么这些评估最根本的着眼点还是企业日常的生产经营活动中的成本费用问题。

1.1成本费用粘性概念

成本费用管理是保险公司适应日益激烈的竞争的重要手段之一，这是因为成本费用管理受到外界干扰最小而易于改善的领域。而基于生产的理想化条件，成本费用管理理论认为成本费用的边际变动与业务量的变化方向没有联系。如果考虑到管理层以及其他因素对于企业成本费用的影响，得出的结论是成本费用的边际变化与业务量变动的方向密切相关：一般来说，在业务量上升时的边际成本费用增加量大于业务量下降时的边际成本费用减少量。这就是学术界所谓的费用粘性。

按照成本管理理论，财务成本可以划分为固定成本C和变动成本V，则企业经营的总成本Y与业务量X的关系，已有研究表明有些成本在业务量上升时的边际成本增加量大于业务量下降时的边际成本减少量。因此成本费用粘性的完整定义可以给定为：成本费用随着业务量的变化而变化时，边际成本费用变化率在不同的业务量变化方向上的不对称性（特别是成本费用增长率大于成本费用降低率）。长期以来国内外对成本费用随业务量增减的“非对称性”都只是在介绍管理会计的书籍和一些综述中提到，而且没有正式的论述。

对于成本费用“粘性”的实证研究以及相关证据非常少，主要集中在某些行业的成本费用中。对整个美国上市公司的成本费用粘性研究的第一篇正式文献是Anderson等（2003）使用芝加哥大学证券价格研究中心开发的Compustat数据库，通过对1979—1998年在美国上市公司的年度数据的观察，发现美国上市公司成本费用具有不对称性。

1.2成本费用粘性的成因

成本费用粘性的成因，主要有成本管理、契约理论以及效率理论和管理者预期和机会主义，成本管理主要是企业成本费用的便会体现了企业对自身资源的调整，业务量降低的时候，管理者对资源的分配发生变化，从而产生成本费用粘性。契约理论，企业在发展中，会与各方进行业务来往，签订契约，建立长期的合作关系。

因为长期契约存在，导致部分的成本费用是不能控制的，一旦业务量出现减少，实现的经济效益与开始签订契约的预期有一定的差异，如果调整契约关系中的不可控制成本，反而还会增加成本。效率理论，企业的业务量或者是经济收入出现变动的时候，如果立即就对成本采取措施进行调整，容易造成原本可以避免的成本费用在经过调整之后又出现，直接增加企业的损失。

1.3成本费用粘性的影响

成本费用粘性会影响企业的业绩，成本费用粘性是普遍存在的，要完全消除成本粘性是不可能的，成本粘性将会造成企业长期绩效偏低。对企业的利润产生影响，粘性的产生，意味着企业的经营状况出现问题，单位成本增加，利润减少，企业成本粘性影响企业的利润波动。成本费用粘性会增加财务管理的难度，此外，成本粘性还会影响预测的准确性，加了预测的难度。关于成本费用粘性对预测的影响，唐芳芳在“成本粘性与分析师预测准确性的实证研究”也进行了实证的分析，确定了成本粘性会增加预测的难度。

2 保险公司成本费用粘性研究

保险公司成本大致包括以下类：赔款、给付、退保支出。这是保险成本的主要要素，它的成本地位相當于制造业的原材料，在非寿险业务中，赔款支出一般占到保险公司营业成本的20%以上。在非寿险业务中，手续费支出一般占到保险公司营业成本的10%以上，同时，手续费支出与保费收入的比在12%左右。人工费用：包括职工工资、劳动及待业保险费、劳动保护费、职工福利费、职工教育经费、工会经费等，凡属于对职工人员的各项支出，均是人工费用。

其他费用：营业费用中除各项人工费用外的费用支出.如差旅费、印刷费、水电费、会议费、咨询费、邮电费等。其他营业支出，包括未决赔款准备金、呆账准备金、坏账准备金、投资风险准备金，固定资产折旧费、业务招待费、业务宣传费、防灾费和其他支出。

上述部分成本构成，实际上与生产产品企业的料、工、费的构成相似。我国《企业会计准则》规定.“直接为生产商品和提供劳务等发生的直接人工、直接材料、商品进价和其他直接费用，直接计人生产经营成本;企业为生产商品和提供劳务而发生的各项间接费用，应当按一定标准分配计人生产经营成本。”也就是说，产品成本构成基本包括直接材料费、直接人工费，以及其他直接费用和间接费用。

此外，就保险公司经营角度看，保险公司成本又可分为两部分：一是因承保业务发生风险事故而产生的损失赔偿费用，二是经营过程中发生的营业费用。保险赔款支出大体上由技术方面决定其大小，同时具有一定的偶然性，而保险营业费用则与保险公司经营水平和经营方针有密切联系，对保险经营合理化、取得最大经济效益具有决定性的意义。

2.1成本费用粘性特点

保险公司综合赔付成本和综合成本费用是具有粘性的，首先是综合赔付成本具有粘性特征，当营业收入等额增加和减少的时候，综合赔付成本的增加与减少是不相同的，减少的成本低于增加的成本，即在营业收入减少的时候，综合赔付成本并没有相应减少，证明其经营是存在不足的。然后是综合成本具有粘性特征，在保险公司收入等额增加和减少的时候，综合成本的增加与减少的值是有差异的，其综合成本的减少与收入不相同，在收入减少的时候，成本反而在增加，也证明保险公司经营存在不足。

2.2综合费用与粘性分析

通过函数关系式：y=a+bx，分析公司的成本是随着收入的变化而变化。最终得出结论，保险公司在实际的经营管理中，综合成本是具有粘性的，即其营业收入与综合成本是存在不对称的关系，在营业收入增加的时候，综合成本随之增加，在营业收入减少的时候，综合成本也会随之减少，但是减少率低于增加率的。

当综合赔付成本是随着收入的增加而增加，增长率是大于综合赔付成本随着收入减少的减少率，证明的是保险公司在经营的过程中，综合赔付成本是存在粘性特征的。对综合费用，综合费用随着营业收入的增加大于减少的时候发生的变化费用，营业收入等额减少的时候，综合费用的变化率是正数，验证结果是不符合粘性特征的，不论营业收入是增加还是减少，综合费用都是在增加的，所以是满足刚性特征，也就说明综合费用是存在刚性的。

3 成本费用粘性发展与策略

3.1加强管理推进战略转型

针对综合赔付成本的粘性问题，要规范保险公司的发展，加强盈余管理，并且面对发展的新时期，要推进战略转型，提高竞争力，及时完善保险公司内部的治理结构，对成本费用粘性进行一个优化。对综合费用非粘性状况，首先是就是要优化费用管理，从业务以及销售上面出发;然后是要加强对先进管理技术的应用，促进现代化的发展。

3.2完善机制管理与调控

首先，对盈余管理进行约束和控制，规范经营管理，稳定发展的目標。加强理论学习，提高公司管理人员的素质，确保公司健康的发展。最后是要健全内部控制，加强监管。其次，加强公司的转型升级，理性的提高市场竞争力，改变传统的从成本价格方面的竞争策略，转向产品以及服务方面的竞争，实现公司市场化，产品差异化，服务差异化以及个性化。第三，完善公司治理，提高公司竞争力。明确职务范围和岗位责任，构建完善的治理结构。优化管理机制，建立长期的激励机制和约束机制。

3.3建立非粘性管理体系

保险公司综合费用非粘性特征，其呈现的刚性特征，一是要优化对费用的管理，尽可能的减少资源投入，保证同样的资源得到等多的产出;促进业务管理，根据不同业务的特征对其实现针对性的管理，扩展销售模式。二是运营方面，提高资源的利用率，比如提供一站式的服务，加强信息的共享，建立信息平台，实现信息的共享交流。三是管理费用，建立完善的薪酬体系，减少管理费用的刚性。

4 总结

研究发现，成本费用粘性越大的保险公司，其盈余分布的范围越大，盈余波动性越强，波动的盈余在上下起伏的过程中释放出的信息更多，释放出的盈余信息含量越多。但是在资本市场中，投资者会考虑成本费用粘性对公司价值及未来发展的影响，表现为成本费用粘性较大公司的盈余反应系数较小，说明投资者对成本费用粘性大的公司的市场反应小。

本文还进一步检验了不同产权特征、金融危机前后和不同市场化进程各种情形下，成本费用粘性对盈余反应系数的影响。本文通过对保险公司成本费用粘性研究，通过基本概念的梳理，以及特点的分析对比，不仅在理论研究的基础上进行实证分析和检验，同时，发现保险公司的成本费用粘性对盈余反应系数的影响之间的关系与规律。

但是市场经济瞬息万变，在爆发金融危机之后，很多投资者认可了具有成本费用粘性特征公司的保险策略和管理者预期，认为保险公司成本费用粘性研究在未来会有一个预期的预判。并且与乐观的管理者们一致相信经济在不久的将来会复苏。所有投资者在金融危机后，包括对成本费用粘性较大的保险公司表现出更强的市场反应能力。此外，在市场化程度较高的地区，投资者对成本费用粘性较大公司的市场反应更为敏感，盈余反应系数的削弱程度更大。

5 感谢

本文通过对保险公司成本费用粘性的研究，分析影响成本费用粘性的因素，通过对于成本费用粘性的解释作用做了阐释。对于研究和指导保险公司成本费用粘性具有参考意义。在本文的写作过程中，特别感谢老师的指导，同学的帮助，才有了今天论文的完成，我在此表示衷心的感谢。由于论文时间紧，文中难免有些不足之处，希望各位老师多多指导。相信本文对正确认识我国保险公司成本费用粘性行为，提供一定的参考作用，谢谢！

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