科技金融文献分析

贾臻

[提要] 为促进科技金融研究的进一步发展，强化科技与金融的结合力度，本文利用CiteSpcae对相关文献进行分析，以科技金融为主题，利用CNKI中國期刊论文数据库进行文献检索，分析我国目前科技金融研究趋势与现状。

关键词：科技;金融;科技金融

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2019年10月11日

一、引言

随着经济的发展，科技创新起到了越来越重要的作用，科技产业创新与金融产业创新紧密融合，形成了经济发展新的助推器。科技与金融有着密不可分的联系，资本与金融是促进科技创新的基本要素，目前还存在着许多问题：金融业如何更好地保障科技创新;科学技术的创新如何与金融创新高效率结合等，解决了这些问题才可以发挥科技金融在创新领域的重要作用。因此，要统筹好政府、企业、金融市场等多方领域，因地制宜，发挥好各个领域的助推作用，进而形成科技金融支持创新的合力，推动经济发展。

二、国内外研究动态

国内外学者从不同角度诠释科技金融的作用。Saint-Paul（1992）认为金融市场使用风险与生产率较高的技术，推动了科技创新。Perez（2002）认为金融资本对科技创新的扩散与传播起到了极大的促进作用。Chou和Chin（2006）从资本市场角度出发提出金融产品革新有助于推动科技创新。

对于科技金融，赵昌文等（2009）提出定义：科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排。房汉庭（2010）认为，科技创新与金融创新的相互促进、相辅相成的结合是科技金融的本质。肖龙沧（2011）探讨了科技金融的本质，认为科技金融是一种技术创新与金融创新相结合的活动，强调的是科技产业与金融产业的融合。明明（2013）用实证分析的方法证明金融业可以显著推动科技的创新。毛茜（2014）从资本市场角度出发运用IS-LM模型证明科技金融能够助推科技型中小企业的科技创新，促进实体经济持续稳定发展。刘湘云和吴文洋（2018）运用哈肯模型证明广东省科技金融与高技术产业相互促进，协同发展。

三、科技金融本质

科技金融是基于科技创新需要大量的资本投入，针对科技创新的各个发展阶段的特点，加速推进科技创新创业、科技创新成果转化和高技术产业化为目标，根据科技创新高风险、高成本和高收益的特点，将科技创新与金融产业相互匹配，推动二者的融合发展。经济的发展需要科技的推动，科技的进步同样促进了金融业的提升，不过二者属于不同产业，融合过程中会遇到很多困难。

四、基于CiteSpace的知识图谱分析

（一）数据来源。从CNKI数据库检索，检索主题为：“科技金融”，入库时间：2009～2018年，数据下载方式设定为全记录包含所引用的参考文献以及摘要，数据下载截止时间为2018年8月29日。对文献类型进行筛选，共得到5，654条文献。

（二）分析工具。美国陈超美教授研发的CiteSpaceIII软件，主要基于共引分析理论和寻径网络算法，探寻学科演化的关键路径及知识转折点，并通过一系列的可视化图谱绘制来形成对学科演化潜在动力机制分析和学科发展前沿的探测。

（三）数据分析。本文对5，654条文献进行分析，网络节点设置为“Keyword“，时间段为2009～2018年，时间跨度为2年，数据抽取对象为top50。

在CiteSpace中，将网络节点设置为“key words”，对5，654条文献进行关键词分析，绘制出关键词分析可视化结果图，如图1所示。（图1）

按年份对高频关键词进行统计分析，得到高频热点词列表，见表1。通常频次高的热点词是研究领域的热点，图1中带有黄色圆圈的关键词具有中心性，是一个研究热点转向另一个研究热点的转折点。（表1）

从图1中看出，2009～2010年科技金融成为了热点词汇，科技金融是由2009年赵昌文进行了广泛的定义，自2009年以后，诸多学者从科技金融本质、科技金融与科技创新融合效率等不同视角展开对科技金融的研究。2010年以后，学者们的研究热点转向了创新，金融，财政金融，科技型中小企业等。众所周知，很多科学技术由一部分小企业掌握，然而他们受到资金和市场限制难以将技术产品化推向市场。因此，科技金融的发展需要政府站出来进行合理的政策规划及引导，不仅仅是政策上的指引，更要有财政上的支持，加快金融产业创新，推动科技金融的发展。

对高频热点词的分析，我们可以整体把握其演化路径，关键词的频次高低可以反映其受关注度，而中心性的高低反映其在该研究领域的转折意义和枢纽作用。从表1中看出，2009～2010年“金融”、“财政金融”、“科技型中小企业”、“创新”、“科技金融”、“科技创新”等词汇成为了该年度学者们的研究热点。这意味着，科技金融的发展，一方面离不开科技产业创新，另一方面也离不开金融产业的发展，二者加速融合可以解决科技型中小企业发展面临的难题。科技与金融二者相互助力，相辅相成，改善我国科技型中小企业面临的资金困境，使其有机会可以获得足够的资金，走上快速发展的道路。2011～2012年，“科技”、“产业”、“分行”等成为热点词汇。近年来，相当多的商业银行都成立了科技分行，大力发展科技贷款业务，致力于为科技型中小企业解决融资少、融资难的问题。虽然取得了一定的成就，不过其中也暴露出了一些问题，如成本的提升，风险的提高。对科技型中小企业，其有形资产过少，难以从传统渠道获得资金，因此科技分行的建立有助于缓解其资金压力，不过如何对科技型中小企业进行资产的合理评估成为了急需解决的问题。2012～2013年，“金融支持”、“高新技术产业”成为了研究热点。高新技术产业具有高风险、高成本、高回报的特点，需要大量资金持续不断的投入，传统的金融业对其支持力度远远不够，因此需要科技金融的创新。2014年及以后，“科技服务业”、“创新驱动”、“区块链”、“投贷联动”成为了研究热点。科技金融为科技型中小企业服务，解决其融资难的燃眉之急。这不仅仅需要科技或者金融一方的努力，需要两者相互沟通，共同努力，推动科技金融的发展。近年来，区块链技术成为了研究的热点，很多问题都可以从区块链入手，解决掉以前存在的信息不对称等问题。2016年有部分学者运用区块链技术解决科技金融中间存在的中小企业与投资机构存在的信息不对称以及中心化的问题。不过仅仅是理论有了一定的突破，距离其真正的落地大幅推广依旧存在一定距离。贷、债、股投资联动机制的本质是具有不同风险偏好和收益要求的金融机构，围绕不同成长阶段的企业的差异化投融资需求，建立紧密的利益共同体。在利益共同体平台上，在信息、渠道、产品、客户等不同层面展开合作，运用丰富的金融工具，满足企业多元化需求，为科技型中小企业打造一站式金融服务。

五、结论

虽然近几年科技金融的发展有了一定的进步，为部分科技型中小企业解决了资金问题，不过对于整个科技产业来说，还是远远不够的。科技信贷总量还是过小，资本市场不完善，科技保险发展速度过慢，与加速扩张的高新技术产业规模无法匹配;创业投资更偏好于即将上市的企业，而对于孵化器、初创期等科技型企业的投资规模较小;科技型企业对资金需求巨大，融资难问题突出，现阶段金融体系还是无法与科技创新相匹配，与科技型中小企业的金融需求无法做到协调一致;相关的政策扶持力度不够，无法更好促进科技与金融的结合;部分金融机构的金融创新滞后，没有适合的金融产品，大多数科技金融试点还是处于科技支行的阶段。

综上，政府应该继续扩大财政科技投入，提高财政科技资金使用效率，优化产业结构，促进科技与金融创新加速融合;促进科技资本市场与风险投资协调发展，完善相关法律规范，推进金融制度、风险投资法规创新，简化审核程序，缩短企业上市周期;为了促进科技型企业的发展，应建设多层次资本市场，推广科技贷款，完善科技保险，引导创业投资发展。

主要参考文献：

[1]Saint—Paul G.Technological Choice，Financial Markets and Economic Development[J].European Economic Review，1992（36）.

[2]卡萝塔·佩蕾丝.技术革命与金融资本——泡沫与黄金时代动力学[M].田方萌，胡叶青，刘然，王黎民译.北京：中国人民大学出版社，2007.

[3]赵昌文，等.科技金融[M].科学出版社，2009.

[4]房汉廷.关于科技金融理论、实践与政策的思考[J].中国科技论坛，2010（11）.

[5]肖龙沧.对科技金融创新发展的探析：山东实践[J].金融发展与研究，2011（5）.

[6]明明.关于科技金融的理论和实证研究[J].金融理论与实践，2013（8）.

[7]陈超美.科学前沿图谱：知识可视化探索[M].北京：科学出版社，2014.