RCEP+海外疫情，家电业出口迎来新风口

吴勇毅

RCEP包含了公平公正投资待遇、投资损失补偿、投资自由流动、投诉调解等投资保护便利化条款，并在货物贸易领域实施贸易自由化和非常优惠关税，货物贸易最终零关税产品数整体上将超过90%，区域内15国服务贸易和投资总体开放水平将全面提升，意义深远重大。

RCEP协议达成，国内家电企业加速国际化

2019年，RCEP的15个成员国总人口达22.7亿，GDP达26万亿美元，出口总额达5.2万亿美元，均占全球总量约30%，协定签订后，RCEP将成为目前世界体量最大的自贸区。

当前，我国与RCEP成员贸易总额大约占我国对外贸易总额的1/3，RCEP与成员国各行各业紧密相关。中国家用电器研究院和全国家用电器工业信息中心发布的《2020年中国家电行业三季度报告》显示，该协定所涉及的区域尤其是东南亚，在我国家电出口中占据相当重要地位，投资贸易合作深化十分有利于作为全球家电制造中心的我国家电企业进一步拓展全球市场，利好家电出口。而家电行业人工成本占生产成本比纺织服装行业低，RCEP关税降低后，直接出口产品竞争力提升，中国家电企业产能转移动力相对减弱，也有利于稳住巩固国内家电产业。

东南亚是未来国内家电出口重要的增量市场。东南亚国家与我国具有“地缘、人缘、血缘、文缘”相近相同的关系，更重要是并未有政治排斥的友好环境，市场前景远大。目前东盟已成为我国最大的贸易伙伴。时下，东南亚拥有近7亿人口，人口基数庞大、人口密集，城镇化水平整体偏低，经济处于初级发展阶段，多数国家与地区家电尚处普及阶段，家电普及率不及中国一半，因此家电新增需求潜力巨大。东南亚市场可以为一线家电企业在收入与业绩上贡献新的增量。

据GFK机构数据，从市场规模来看，东南亚地区整体家电销售量2018年已合计达到1.5亿台，总销售额达235亿美元，2008-2018年家电销售量和销售额的年均复合增速6.5%，预估2018年-2023年东南亚大家电和小家电零售额复合增速分别将达到8.4%和7.9%，明显高于全球平均水平和我国。

2019年受益于东盟、日韩等地区自由贸易带动，我国对亚洲家电出口额再次创下新高，同比增长6.5%至293.8亿美元，此次新增澳大利亚、新西兰，更有利于我国家电企业加速国际化、抢占国际市场。中怡康数据资料显示，2019年我国家电业对东盟出口额为67亿美元，同比大增18.2%，对泰国、印尼、越南、马来西亚和菲律宾等前五大市场的增幅均不小于20%。在今年上半年突遭疫情的冲击下，我国对亚洲和大洋洲的出口额仍然实现了同比正增长，增速分别为0.04%和4.56%，表现好于对欧美、拉美等市场。

可喜的是，第三季度我国家电出口大幅回升，前三季度家电累计出口同比增长17.3%，我国在全球家电产业链中的比较优势凸显，如今RCEP落地，零关税成为大势，未来我国家电企业在抢占东南亚乃至RCEP区域市场时将处于更佳的战略位置。

从RCEP市場份额看，我国家电企业在协定涉及的多个区域占据优势。据欧睿数据，海尔、美的、海信等品牌的多个品类在亚太、澳新、日本等市场位于行业前十。白电方面，我国在东盟等地区增长较快，2019年冰箱及冷柜出口额同比增长22.6%，2020年上半年空调出口额同比增长25.8%，预计全年增长30%。小家电方面，2019年出口额同比增长25.3%，今年增速预计不低于20%，在协定涉及的日本、东盟等区域仍有较大拓展空间。黑电方面，据GfK数据，2020上半年TCL销量在澳州、菲律宾位列第2，海信（含收购的东芝品牌）销量在日本排列第1，今年黑电全年对RCEP出口的增速预计不低于15%。

海外疫情持续，出口订单加速向中国转移

全球疫情自7月又开始加重，甚至演变成第二波冲击，全球日新增确诊人数再创新高。欧洲国家中，德国、法国、爱尔兰、意大利、西班牙、捷克、比利时、英国（英格兰）、奥地利、希腊、荷兰、波兰等十三个欧洲国家为遏制疫情采取不同程度的宵禁和封锁措施，而美国处于疫情的风暴眼，最为严重。

第四季度海外疫情依然在延续，在疫情二次冲击下，拉美、欧美部分区域再次采取封城措施应对，导致复工复产进度再次受到延缓，且由于产业链整体配套不足的影响，海外主要家电企业都不同程度受疫情的冲击，造成海外家电厂商对中国家电产业依存度进一步提升，订单加速向中国转移。而相对而言，我国家电业快速复工复产、产业链完整、劳动力供给充沛以及产品性价比优势，国外订单转移国内的趋势短期需求坚挺，出口景气度相对旺盛，未来两个季度左右出口订单仍能维持较高的增长。

Wind数据显示，国内家电累计出口数量与金额分别于6月触底反弹，其中白电领域：冰箱、空调6-9月出口量分别同比增长35%、14%；黑电：电视机6-9月出口量同比大增21%；壁挂炉、燃气热水器6-9月出口量同比增长19%和18%；小家电：燃气灶、微波炉6-9月出口量分别同比增长21%、24%。

同时，另一项出口高频指标继续走强。CEIC数据显示，今年10月前两旬我国八大主要港口的集装箱吞吐量同比增长13.4%，较9月的5.8%加速，这也验证短期国内家电企业出口维持强盛的迹象。

2010年以来，由于制造业转移及中国企业的海外本土化运营，部分发展中国家家电出口份额有一定程度的提升。然而我国仍为全球最大家电制造基地、全球家电产业链关键核心地。在生产端，我国白色家电产能占全球产能的65%，其中，空调器、微波炉和制冷压缩机产量占全球80%，冰箱和洗衣机产量超过全球50%，小家电产量占全球80%，家电产品出口额占全球出口市场的37%。从上游零部件环节看，以旋转压缩机和冰箱压缩机为例，分别占全球产能86.5%和63.71%。强大产能释放巨大的出口能量，优势地位难于撼动。

而受第二波疫情的影响下，家电出口份额较大的泰国、墨西哥均出现下滑。泰国统计局数据显示，2020年1-9月，泰国空调、洗衣机出口金额同比小幅下滑，而UN Comtrade数据也显示，2020年1-9月，墨西哥空调冰洗出口金额均同比下滑，同时预计欧洲、美国等发达国家也由于抗疫需求，产能有较大下降，供需仍将维持较大缺口。因此考虑到海外二次疫情冲击，未来两个季度左右我国以白电为代表的家电产品出口份额仍然将提升，产业链优势凸显。主要表现如下：

1.Q4空调出口产销两旺

世界空调出口市场，除我国外，泰国、墨西哥占有一定份额，出口金额占比分别为11.2%、8.2%，但除中国、泰国未受到明显的二次疫情冲击之外，其他各国第三季度开始均不同程度再次受到疫情冲击，影响复工复产。虽然泰国未出现二次疫情，但产业链能力、配套恢复程度弱于中国企业，从统计数据来看，截至2020年9月，泰国出口空调金额仍小幅同比下滑。

海关总署数据显示，2020年前三季度空调累计出口数量及金额分别同比增长12.1%、4.3%，其中6-9月出口量增长14%。为此估算，按往年常规，Q4是海外空调下单的旺季，由于“居家防疫”的需要，预计Q4我国空调尤其是具备“健康清洁防疫”功能的高端空调将继续迎来出口增长。

2.冰箱需求持续向好

根据ITC数据，2015-2019年我国为全球最大的冰箱机出口国，2019年出口金额份额占比达到22.7%，随着RCEP的利好落地，预计未来5年，我国仍为全球最大的冰箱機出口国，出口金额份额占比将达到30%。

相比空调、洗衣机，冰箱最适合“居家防疫”的刚需，因此海外需求一直较为强盛。根据海关总署数据，2020年1-9月冰箱累计出口数量及金额均同比提升，分别同比大增25.7%、17.6%，其中6-9月更是同比大增35%。因此疫情反复，让人们对满足基本“吃”“用”的冰箱需求依然偏热，冰箱出口向好。

3.洗衣机需求偏弱但已渐转强

根据ITC数据，2015-2019年我国为最大的洗衣机出口国，2019年出口金额份额全球占比达到28.8%，随着RCEP的利好落地，预计未来5年，我国洗衣机出口金额份额占比将达到33%。

根据海关总署数据，2020年1-9月洗衣机累计出口数量及金额分别同比下降-4.2%、-4.3%，降幅持续收窄，但6-9月出口量增长3%，考虑到仅我国未受疫情的二次冲击，今年第四季度洗衣机出口仍将受益于订单转移，有望增长6%。

结语

我国家电业出口，短期外销高景气来自疫情封城+宅经济需求爆发+海外供应链影响订单转移，景气度依然有望延续；长期来看，受益RCEP利好落地的深远影响，我国家电企业产业链明显优势，抓住区域投资政策利好，加快转型升级逆势而上，加大国际化进程，继续巩固全球最大家电制造基地、世界最大家电出口地，永立于世界家电市场之巅。