2020年理财策略极简版

张苏昊

人的幸福感總是随着预期波动，过往皆为序曲，2019年比较惨，新年就会相对乐观。在足够低的低潮里，我们可以更有耐心地等待复苏。好比，中美贸易谈判终于获得“原则性一致”，若再有下一次波折，人们也淡定得多。贸易摩擦常态化的意思是说，悲观情绪也会边际效用递减，资本市场对此会变得更钝感。12月的中央经济工作会说了，2020年将延续积极的财政政策和稳健的货币政策。那么，很多人担心的流动性大水不会出现。企业们在过去两年间消化着各种结构性的调整，对“史上最差预期”的自我实现也到了相当程度。以下，是一些可以趁机被明确的基本认知。

继续培育你的主业竞争力。尽早评估你是不是有靠金融投资致富的天赋，如果没有，要专心为谋求更高薪酬而修炼。就业市场严峻，要避免蹉跎而导致在形势转暖时掉队。基本策略是，在你最擅长（而不是最喜欢）的技能领域，尽量靠近平均收入最高的行业或企业。又或者，加速副业变主业的进度，不要被媒体消费你的焦虑，不要做半吊子的尝试。

满足于4%的利率。支付宝卖过一款年化利率4.8%的银行存款，尽管是小银行的产品，仍被很快抢光。情势大抵如此。如果有三至五年期限、接近5%利率的存款可存，那就酌情多存一点。大环境仍在去杠杆，降低预期能带来基本的安全感和流动性，帮普通人远离金融机构和企业的债务风险。顺便说一下，若将黄金作为避险的资产，比例宜低，它远不如互联网存款灵活、便宜。

刚需人士可以在一二线城市买房子。除此之外，没人能给更加明朗的预期。在不影响宏观稳定的情况下，逐渐降低对房地产的过度依赖是个漫长过程。

到指数基金里寻求15%的高收益——如果对存款利率不满足。主动的股票型基金在2019年有亮眼的成绩单，将使许多人蠢动，我们可以借这个东风，仍然去买被动投资的指数基金，让他们给我们“打工”。指数基金更靠谱，费率更低，是每年重复几次的真理。

可以投资现金流很好的上市公司股票。如今的环境，极度简化了我们评价股票的方法。不管啥报表啥指标，都不如现金流状况反映生命力。

最后，记得认真计算交易成本。在低收益率的年景，许多东西的收益都将被手续费、税费、管理费等费用吃掉。新的一年，频繁交易依然是坏选择。