基于金融去杠杆背景下商业银行风险管理与路径选择略论

高泽 南开大学经济学院

一、商业银行出现高杠杆的成因

（一）业务冲击影响

首先，同业业务是商业银行杠杆率不断增高的重要影响因素，此类业务类型众多，面临着跨期套利、信用溢价的风险，比如同业拆借业务、票据再贴现、债权投资等业务，由此加剧了银行业务风险，导致杠杆率不断提升。比如，银行同业存单在过去几年呈现快速增长趋势，且极少予以限制，部分银行就利用同业存单开展套利。其次，理财产品是商业银行实现营业收入增加的重要途径，为了实现银行利润的增加，银行在理财业务拓展前期，主要采取保本的方式进行理财产品的销售，而此类业务在财务管理当中被纳入其他存款项目当中，并不属于资产负债的内容，这在一定程度上加剧了银行风险。由此能够看出，理财产品、同业业务是银行实现经营发展的主要途径，而这些业务的增加会让商业银行负债急剧增加，进而导致杠杆率的提升。

（二）受总资产的影响

随着我国金融市场的快速发展，金融行业尤其是商业银行规模呈现快速扩大趋势，银行总资产大幅上涨，这意味着银行对应风险呈现上升趋势。同时，吸收存款发放贷款是银行获取利润的主要途径，银行业务规模的扩大一方面可以吸收资金，另一方面能够实现贷款规模的扩大，而银行的投资贷款是银行负债风险的重要内容。

二、金融去杠杆对商业银行的影响

金融杠杆主要是指银行在经营管理活动中，通过低资金控制大型资产的经营手段，是商业银行资产与股东权益之间的比值。金融去杠杆在新时期金融发展中成为主流趋势，是降低金融风险，规避金融危机的重要途径，在推动金融市场持续健康发展方面具有重要作用。当然，在商业银行发展中，金融去杠杆对其有双面影响，具体表现在以下两方面。

首先，消极影响。在商业银行经营管理活动中，安全性位居首要位置，能够确保商业银行资金的流动性，可以实现其经营效益的提升。利息差依然是商业银行获取利润的主要途径，较高的资金流动可以避免不良贷款的发生。但随着金融去杠杆的实施，在风险应对当中，实现资产规模扩大将会成为商业银行采取的主要途径，具体而言，商业银行会通过资金充足率、资本规模的扩大来抵御风险。风险应对能力同资本充足率之间具有同向关系，随着资本充足率的提升，商业银行对应的风险必将提升。所以，金融去杠杆在一定程度上会影响商业银行经营效益，由此削弱银行的扩张能力。

其次，积极影响。金融去杠杆之所以成为金融行业发展的主流趋势，主要原因在于通过金融去杠杆能够推动行业的可持续发展，挤压行业泡沫，为商业银行长远发展提供坚实保障。比如，在金融去杠杆背景下，商业银行为了更好抵御市场风险，会增加资本充足率，从而减少贷款比例，控制贷款风险。同时，为了提高贷款效率，规避不良贷款发生，商业银行会加强对贷款主体征信的审核，严控贷款金额，由此提高资金的安全性，增强经营管理效率。此外，在金融去杠杆背景下，商业银行为了实现可持续发展，会逐渐调整经营结构，拓展业务类型，而且会加强资金的管理，以此达到商业银行资源配置的目的。

三、金融去杠杆背景下商业银行的风险管理与路径选择措施

（一）创新金融业务模式

金融去杠杆将会对商业银行的业务模式产生影响，在激烈的金融竞争环境下，商业银行不仅面临着去杠杆所带来的不利影响，而且面临着金融开放带来的内外压力，尤其在互联网金融的快速发展下，商业银行生存压力进一步加剧。在市场发展以及客户需求多元化作用下，商业银行业务模式呈现分行态势，银行业务更加多元，比如，征信服务、区块链服务、网络贷款、财富管理等。在金融行业快速发展中，商业银行业务变化显著，业务类型不断融合，一些规模较大的商业银行开始进行资管业务等“大投行”业务的拓展，而部分中小商业银行则将重心转移到交易型、轻资产型业务方面。此外，随着网络信息化的快速发展，尤其是中国数字经济的构建，商业银行的业务模式将会受银行自身的资产规模、数字化处理能力等因素影响，银行业务在不断细分的同时，呈现创新发展，商业银行会根据自身情况选择与之对应的业务类型。

（二）优化风险管理机制

从长远角度来看，金融去杠杆可以维持金融市场的稳定健康发展，但是在短期内势必会对商业银行带来经营管理风险，对此，可以通过风险管理机制优化的方式来实现金融风险的有效防范。第一，银行要构建完善的风险预警机制，利用大数据、云计算等先进信息技术，通过数据的搜集整理，实现风险的有效监控。例如，信贷风险是金融去杠杆背景下银行风险的重要因素之一，而该风险的产生与监管缺失以及风险管理机制不健全密切相关，对此，可以通过管理力度的增强实现风险的有效监控，并制定与制度应的风险应对措施；第二，金融去杠杆背景下，商业银行会通过经营结构的调整实现风险的应对，但在经营结构调整中同样面临结构风险，对此，商业银行可以通过资产结构的合理调整及业务类型的优化来降低业务经营风险。第三，完善风险评估机制，确立科学合理的风险评估模型，在自身风险管理缺失的情况下，可以通过与专业第三方风控公司的合作来提高商业银行风险管理水平。比如，通过风险评级系统的构建，实现对贷款企业的全程监控，以及时把握贷款用户的风险状况，及时做好风险管理。

（三）提升服务水平

在激烈的市场竞争背景下，商业银行之间的竞争差异不断缩小，尤其在产品方面趋同性高，这也使得服务成为商业银行竞争的核心，因此，在金融去杠杆背景下，商业银行必须坚持以人为本的服务理念，努力提升服务水平，增强银行市场竞争力。

首先，利用现代化信息技术积累客户资源。网络信息时代，金融服务模式不断创新，单一传统的银行服务模式已经难以满足市场多元化需求，对此，商业银行可以通过网络银行体系的构建，运用“线上+线下”相结合的方式提高客户获取的能力。一方面，商业银行要继续发挥线下服务的优势，提高服务质量，营造良好的线下服务环境，增强民众对商业银行的认可度。比如，利用网络信息技术，搜集客户数据信息，并根据客户信用授予其额外的资金使用权，通过信用卡等方式满足客户资金需求；另一方面，商业银行要努力拓展线上业务，构架在线服务模式，通过线上系统为用户提供全天候的在线服务，这样既能够实现业务的有效拓展，又能够扩大客户资源。比如，制定完善的客户管理机制，既要做好老客户的维护，又要做好新客户的拓展，通过客户细分开展精准营销，向客户推荐商业银行理财业务。

其次，根据客户需求，创新产品类型。近年来，我国民众收入大幅增加，理财观念逐渐树立，而且对理财产品需求呈现个性化、多元化趋势，因此，商业银行必须要紧跟时代发展需求，在金融去杠杆背景下，结合市场需求，努力创新产品类型。一方面，针对大型客户，商业银行要为客户提供金融服务方案，为客户配置专业的投资理财顾问，以更好满足大客户在金融方面的需求。另一方面，针对中小型客户，从客户需求入手，优化业务类型，尤其是要注重基础业务的更新，缩减服务流程，让客户感受到服务的专业、高效、优质，提升客户满意度。

四、结语

金融去杠杆是市场经济持续稳定发展的重要举措，也是金融行业实现自我调整，资源优化配置的有效途径，当然，金融去杠杆具有双向作用，在短期内会对商业业务结构、经营效益产生冲击，但却能够为金融行业长期发展创造良好环境，有效规避金融风险的发生。作为商业银行，在金融去杠杆背景下，可以通过服务水平提升、风险管理机制优化、金融业务模式创新来实现风险的有效防范，从而为其可持续发展提供坚实保障。