互联网浪潮下我国消费信用发展状况及风险防范

今年天猫双十一成交额再创历史新高，总额达2684亿元，这背后除了虚拟货币的急速流通，更重要的是消费信贷的鼎力支持。2016年至2017年我国互联网金融行业经历了爆发式增长，其消费金融放贷规模达到4.38万亿元，同比增长了904%。2018年，由于市场开发减缓以及监管政策趋严，我国互联网消费金融规模增速大幅下跌至61.3%，但相较于其他消费信贷仍处于高位。

一、我国消费信用现状

自2016年以来，我国个人消费贷款余额增长较快。根据人民银行数据显示，截止至2018年12月，我国金融机构个人消费贷款余额为37.79万亿元，同比增长19.90%。我国消费信用逐年上涨的原因主要有以下三个方面。

（一）当代年轻人的透支消费心理。与中国传统的量入为出以及中老年人的延迟消费心理不同的透支消费心理，被当代年轻人视为追逐“精致穷”的生活方式。这种消费心理趋势年轻人大量使用消费信用，除了在购置住房和车辆方面使用消费贷款，在购买超出目前现金流量的日常消费品时也开始使用分期付款的消费信用方式。

（二）互联网信用消费工具的多样性。随着“互联网+”概念的广泛普及，“蚂蚁花呗”、“京东白条”、“小米金融”、“携程游信用”等互联网信用消费工具开始对传统消费方式产生了实质性的冲击，购置家电、旅游出行，甚至是平时的衣食住行都可以通过互联网实现消费信用。互联网信用消费工具的多样性直接渗透到人们日常消费的方方面面，这也直接实现了我国消费信用新的增长点，同时也在增强国民的信用意识。

（三）我国人均可支配收入的提升。虽然消费信用的发展规模受到消费心理的趋势以及市场信用消费工具的供给，但实质上还是受到收入本身的制约。数据显示，我国东部消费信用发展水平较高，就地区分布而言，我国东部地区人均收入水平也高于西部以及东北地区[1]。2019年上半年全国居民人均可支配收入比上年同期实际增长6.5%，这也是促使我国消费信用规模逐步扩大的直接因素。

二、我国消费信用发展前景

改革开放以前，我国基本没有消费信用。自1998年以来，为了扩大消费需求，促进生产，中央陆续出台了一系列促进消费信贷的政策，进一步推动我国消费信贷业务的发展。中国的住房抵押贷款、信用卡、汽车贷款和无担保个人贷款出现强劲增长的态势[2]。

央行发布《2019年第一季度支付体系运行总体情况》显示，截至第一季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额797.43亿元，而在2010年该数据为88.04亿元。十年间，信用卡逾期半年未偿信贷总额增长近十倍。近年来，互联网时代下虚拟货币的出现和年轻人透支消费心理的驱使，进一步使消费信用的规模扩大至受互联网侵蚀最严重的千禧一代。

但这并不意味着消费信用规模发展到极限。在信用体系发展最为成熟的美国，92%的群体有自己的信用数据，超过62%的美国人的储蓄账户存款不足1000美元，甚至其中有1/3的人根本没有储蓄账户[3]。但在我国信用体系的覆盖度大约只有35%，虽然由于我国传统的消费理念根深蒂固，中老年人很少会接受消费信用，但随着收入水平的不断提升以及国民信用意识的不断增强，我国消费信用规模还是存在很大的提升空间。

三、我国目前存在的消费信用风险

（一）消费金融行业初期面临的市场风险。截至2019年上半年底，在已披露业绩的16家持牌消费金融机构中，共有6家机构总资产跨入“百亿”行列，分别为招联、马上、兴业、中邮、哈银以及尚诚消费金融。其中，总资产规模最大的为招联消费金融，达766.35亿元，其次为马上消费金融，为511.11亿元。16家消费金融机构中，总资产最少的为盛银消费金融，仅有28.49亿元。业绩分化较为明显，企业水平层次不齐。

苏宁消金上半年营收2.263亿元，同比上年同期的3.708亿元下降38.97%。苏宁消金自开业以来，公司购物贷累计投放近250亿，综合平均利率不到10%，不仅低于信用卡行业平均分期利率15%的水平，更远低于消费金融行业整体水平。行业仍处于初期发展阶段，市场利率的变动以及质押商品的市价变动仍是不可预期的，其市场风险客观存在。

（二）个人信用管理体系不健全。信用指标不只由目前的可支配收入水平衡量，与未来的预期收益直接相关。如今很多互联网信用金融工具申请额度虽与日常消费水准相关联但仍没有可靠的数据作为支撑，尤其针对于在校大学生的用款额度分配的信用风险极高。

互联网信用金融工具的多样性导致了借贷信息不等对的现象出现。在透支消费心理的驱使下，市场中出现了“拆东墙补西墙”的现象，但信贷公司仍只通过消费者在本平台上的信用指标衡量下一期的用款额度。无论是从消费者的心理接受程度分析还是从信贷公司的可持续发展角度分析，这种信用漏洞导致的信贷恶性循环将直接制约消费信用在市场中稳健发展的进程。

（三）信用卡存在的违约风险。信用卡的半年逾期未偿还总额持续大幅上升，特别是从2016年开始加速增长，三年分别增长了150亿、130亿和120亿元，截至2019年第一季度已经接近800亿元。90后群体负债率已高达1850%，以贷养贷的生活成为常态，而信用卡已是他们其中一个主要贷款渠道。如此沉重的债务负担，这批年轻人的信用卡逾期问题迟早会爆发。

（四）消费信用法律法规的欠缺。我国在消费信用方面除了1997年中国人民银行发布的《个人住房担保贷款管理执行办法》外，其余正式的法律法规没有成立[4]。除此之外，为了维护信用标准的可靠性，规范专门征信行业的法律法规也需要相继出台。

四、完善消费信用的对策

（一）完善我国个人信用管理体系。互联网消费金融平台的信用标准审核应结合个人信用管理数据综合考量，不仅要考量消费者在虚拟货币中的信用指标还要实名制考量消费者的真实收入以及实际的道德指标。道德评判指标可以综合交通遵守情况、是否有触犯法律的前科、使用公共资源是否有恶意逃票情况等信用指标具体考量。这些数据的收集审核，可利用大数据以及5G技术，实现“互联网+信用”的个人信用管理体系。

（二）建立失信惩戒制度。现阶段，透支消费的心理带来的弊端不容忽视，针对不良贷款相应的惩戒制度需要颁布出台。可实行不同额度，不同次数实施相应的信用评分或直接取消使用额度权限，严重者需要缴纳相应罚款并在个人信用体系中记录在案。

（三）完善消费信用法律法规。立法机关应结合市场情况尽快颁布明确的消费金融行业的法律法规，规范行业秩序，维护债权人利益，推动消费信用体系良性循环。

（四）加强国民信用意识。随着人均可支配收入的提升，互联网信用金融工具的逐步渗透以及消费信用体系的不断完善，无论是对于透支消费的年轻人还是延时消费的中老年人，“互联网+信用”时代的到来都将是大势所趋，个人信用将是我们的第二个身份证明。面对消费信用，我们即不可怀揣着投机取巧的心态也不可带着不安全不信任的偏见态度。不断增强国民对信用的积极认知，为消费信用的可持续发展，从而带动生产消费提高经济水平奠定坚实的基础。

（五）完善社会保障制度。遏制我国消费信用发展的根本原因是我国传统的消费观念，追溯我国传统消费观念形成的原因是社会保障制度的欠缺，这也受限于我国国情以及经济发展水平。近年来，我国不断减税降费综合调节国民收入水平，社会保障制度也在进一步完善。