快递企业涉足物流保险业的可行性研究

□ 王志博,李海雁

(中国邮政集团寄递事业部，北京 100031)

1 物流保险定义

广义的物流保险是指针对物流活动过程中各主要环节运作风险的控制与保障，主要分为财产保险、运输工具保险、货物运输保险、物流责任保险及包括延误险、运费险、拒收险在内的创新险种。狭义的物流保险仅指物流责任保险。本文探讨的物流保险为广义范畴。

2 涉足物流保险业的必要性

2.1 物流业与保险业合作存在矛盾

信息不对称是物流保险乃至整个保险行业面临的难题，其带来的道德风险、逆向选择，导致物流业与保险业仅通过简单的供需合作无法从根本上解决信息不对称问题，物流业的需求无法得到真正满足，双方无法形成互利共赢的长久合作关系。

2.1.1 道德风险

物流保险中的道德风险可分为事前和事后道德风险。事前道德风险如购买货物运输保险的物流企业，由于邮件出现破损或丢失后能得到保险公司赔偿，可能在物流各环节中对投保的邮件疏于安全监控，导致出现风险的可能性上升，甚至引发恶意欺诈骗保的行为。事后道德风险，如物流企业在购买货物运输保险后，当发生意外致使货物受损时，可能采取消极措施来抢救财产，导致保险公司的损失加大。为确保自身利益不受损害，保险公司可能采取提高保费、甚至拒保的措施，影响物流企业与保险公司之间的合作互信。

2.1.2 逆向选择

在信息充分的情况下，保险公司根据投保企业风险等级征收与风险相符的保费，即高风险高保费，低风险低保费。但在信息不对称的情况下，尽管投保企业中存在低风险企业，但保险公司无法区分，为确保保费收入能高于赔付金额，保险公司会制定高于正常水平的费率，驱使在投保与不投保之间徘徊的低风险物流企业退出保险市场。高风险企业比例上升直接导致保险赔付额上升，保险公司进一步提高保费，由此陷入恶性循环，导致物流保险市场效率低下。

快递企业分支机构遍布全国，规模庞大，涉足物流保险业，可使原本跨行业的供需合作内化为系统内部的资源共享与利用，可使各分支机构信息共通、风险共担、利益共享，提升物流保险效率和保险对企业的风险覆盖作用。

2.2 物流保险需求旺盛

根据中国物流与采购联合会发布的数据显示，2018年全国社会物流总额283.1万亿元，同比增长6.4%，持续保持高速平稳增长。物流业持续发展衍生出的对物流保险的需求，加之新国十条提出要积极探索并发展物流保险等新兴保险业务，给物流保险带来较大市场需求和发展机会。2017年底，申通、圆通、中通、韵达四家快递公司联合江西金控、山东京金控股、广州宝供国际货代做出积极尝试，向保监会提交共同发起成立中邦物流保险股份有限公司的申请，走出了快递行业尝试涉足物流保险业的第一步。

3 涉足物流保险的意义

3.1 进一步完善管控体系

快递企业涉足物流保险业，从而建立全面、系统的风险分散与规避模式，有利于加强风险防控和安全生产管理，进一步促进整体业务体系的平稳、健康发展。

3.2 建设多元化的业务体系

快递企业涉足物流保险业，能将每年向保险公司缴纳的保费由成本支出转变为业务收入，提升企业收入规模，且有利于建设多元化的业务板块，实现多元化发展。

4 涉足物流保险的路径选择

4.1 成立专业物流保险公司

成立专业的物流保险公司是指快递企业申请出资成立具有财险资质的保险公司，专门提供物流保险服务。

4.1.1 基本条件

成立保险公司需具备如下条件。第一，注册资本不低于人民币2亿元，且必须为实缴货币资本。第二，须向保监会申请财险牌照。第三，符合《保险法》、《公司法》、《保险公司管理规定》、《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》等相关规定。第四，具有明确的发展规划、经营策略、组织机构框架、风险控制体系；建立完善的业务、财务、合规、风险控制、资产管理、反洗钱等制度；有具体的业务发展计划和按照资产负债匹配等原则制定的中长期资产配置计划。第五，董事长、总经理应当符合中国保监会规定的任职资格条件。

4.1.2 优势

①满足个性化需求：快递企业成立专业的物流保险公司可为本企业提供个性化物流保险服务，能根据自身风险状况和特殊需求，制定相匹配的保险额度和费率，开发新险种、拓宽业务范围，提高内部参保积极性。

②降低保险成本：传统保险公司收取的保费由净保费和附加保费组成，而附加费中有很大部分是佣金支出、经营费用以及利润附加。快递企业成立专业的物流保险公司，保费按纯保费来计算，将大大降低保险成本。

③加强风险控制：参加保险后，企业一般缺乏风险防范动力，而自己成立专业的物流保险公司，风控效果将直接影响快递企业的经营成果。此外，通过对以往历史记录的梳理回顾，物流保险公司可据此对损失原因、风险分布进行系统分析，避免此类事件再次发生，对快递企业安全生产有指导价值。

4.1.3 劣势

①牌照申请难：近年来，保监会批准成立保险公司的速度放缓，成立专业的物流保险公司，前期申请牌照将面临工作量大、周期长、批复难的问题。

②资金要求高：成立专业的物流保险公司需要强大的资金支持。在不影响主营业务开展的同时，又保证物流保险公司的正常营运，是初期需要面对的问题。

③初期运营成本高：专业的物流保险公司在成立初期运营成本很高，包括系统建设、网点铺设、人员配备等，通常会占保费收入的20-30%，甚至高达50%，短期内较难实现盈利。

4.2 控股保险公司

控股保险公司是指快递企业通过持有某家具有财险资质、在全国有分支机构的保险公司一定数量的股份，实现对该保险公司的控制，从而开展物流保险业务以满足自身物流保险需求。

4.2.1 基本条件

控股保险公司需具备如下条件。第一，投股保险公司可选择成为财务型股东、战略型股东或控制型股东。财务型股东股权份额5%-15%，要求股东有合理水平的营业收入；最近一个会计年度盈利；最近三年内无偷漏税记录；最近三年内无重大失信行为记录；最近三年内无重大违法违规记录，且1年内不得转让。股权比例5%以上的，还要求信誉良好，投资行为稳健，核心主业突出；最近二个会计年度连续盈利；净资产不低于2亿元，2年内不得转让。战略型股东股权15%-1/3，或足以对股东大会的决议产生重大影响，要求股东最近三个会计年度连续盈利；资产不低于10亿元；权益性投资余额不得超过净资产，3年内不得转让。控制型股东股权三分之一以上，或者足以对股东大会的决议产生控制性影响，总资产不低于100亿元；最近一年末净资产不低于总资产的30%，五年内不得转让。第二，控股保险公司不涉及牌照申请。第三，符合《保险法》、《公司法》、《保险公司管理规定》、《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》、《保险公司股权管理办法》等相关规定。第四，具有明确的发展规划、经营策略、组织机构框架、风险控制体系；建立完善的业务、财务、合规、风险控制、资产管理、反洗钱等制度；有具体的业务发展计划和按照资产负债匹配等原则制定的中长期资产配置计划。第五，拟任董事长、总经理应当符合中国保监会规定的任职资格条件。

4.2.2 优势

①政策形势佳：监管机构加强对保险公司的监管力度，清退不合规的股东，此外，部分财险公司经营不善，出现收购机会。

②成型速度快：控股现有在全国范围内设分支机构的保险公司，可以迅速与快递企业各网点进行匹配，能更快速便捷地开展业务。

4.2.3 劣势

①人员调整繁琐：控股的保险公司，面临公司人员的大规模调整，过渡磨合需要时间。

②业务结构变化：控股的保险公司在业务结构方面面临较大的调整，包括删减现有业务等。

③前期投入成本较高：控股的保险公司普遍经营情况不善，承担未到期、未结案件所带来的经济亏损，这部分支出可能导致公司在收购初期经历阵痛。

4.3 成立物流保险事业部

成立物流保险事业部是指快递企业与某家具有财险资质的保险公司达成合作，在该保险公司下设立专门服务于快递企业物流保险业务的事业部，快递企业仅需派驻管理人员，提供业务资源，与该保险公司利润共享。

4.3.1 基本条件

成立物流保险事业部需具备如下条件。第一，快递企业无需出资。第二，保险公司已有财险牌照，无需再次申请。第三，需满足《合同法》等国家相关法律要求。第四，在企业宏观领导下，拥有完全的经营自主权，实行独立经营、独立核算，既是受公司控制的利润中心，具有利润生产和经营管理的职能，也是产品责任单位或市场责任单位，对产品设计、生产制造及销售活动负有统一领导的职能。第五，快递企业需派驻专门的管理人员负责与保险公司物流保险事业部的日常沟通与管理。

4.3.2 优势

①投入资源少：在保险公司下成立专门的物流保险事业部无需投入大量资金、人员等资源，快递企业只需派驻专门的管理人员负责与保险公司物流保险事业部的日常沟通与管理。

②简单高效：保险公司已有财险牌照，设立物流保险事业部无需再次排队审批；物流保险事业部在保险公司下可获得最大限度的管理权限，通过自主经营、独立核算、利润分成，发挥双方积极性，确保合作尽快落地。

4.3.3 劣势

①受制于保险公司的经营管理：因物流保险事业部设立在保险公司之下，会受保险公司经营管理政策的限制。

②合作关系不稳定：在保险公司下设立的物流保险事业部，自主经营、独立核算，这就意味着事业部要独立承担经营风险，当出现亏损时合作随时可能中止。

4.4 成立保险经纪公司

成立保险经纪公司是指快递企业与某家专业性高的保险经纪公司一起合资成立保险经纪公司，与前三种途径有本质区别。其通过为投保人提供更专业的保险计划和风险管理方案，从中获得佣金收入。在此基础上，也可为其他客户提供保险代理服务。

4.4.1 基本条件

成立保险经纪公司需具备如下条件。第一，经营区域不限于工商注册登记地所在省、自治区、直辖市、计划单列市的保险经纪公司的注册资本最低限额为5000万元；经营区域为工商注册登记地所在省、自治区、直辖市、计划单列市的保险经纪公司的注册资本最低限额为1000万元。必须为实缴货币资本。第二，须向保监会申请保险经纪牌照。第三，符合《保险法》、《公司法》、《保险经纪机构监管规定》、《保险经纪人监管规定》等相关规定。第四，保险经纪人应当根据法律、行政法规和中国保监会的有关规定，依照职责明晰、强化制衡、加强风险管理的原则，建立完善的公司治理结构和制度；明确管控责任，构建合规体系，注重自我约束，加强内部追责，确保稳健运营。第五，董事长、执行董事和高级管理人员需符合中国保监会规定的任职资格条件。

4.4.2 优势

①较快进入保险业：相较于目前监管机构对成立保险公司的严格审批，成立保险经纪公司的周期相对较短。

②资金需求少：相比成立或控股保险公司，成立保险经纪公司的门槛较低，资金需求量少。

③不承担赔付风险：保险经纪公司通过为投保人提供量身定做的保险服务以获取佣金收入，本身不承担赔付风险。

4.4.3 劣势

保险经纪牌照的申请难度虽较成立保险公司低，但是2016年保监会下发《关于做好保险专业中介行政许可工作的通知》，投资方股东资质、资金来源、商业模式等需被全方位审查。

5 结论

5.1 短期规划

通过业务合作的方式在某财险公司下成立物流保险事业部，是快递企业短期内最快进入物流保险业的方式。该方式不涉及资本投入和牌照申请，需投入的资源较少，物流保险事业部独立核算，可从保险公司获取利润分成，既满足业务发展需要，又能从中获取收益。但从长期看，物流保险事业部易受制于所在财险公司经营策略的影响，双方合作关系不稳定，缺少对快递企业总体布局的长期规划。

5.2 长期规划

从长期来看，有三种途径可供选择。

①成立专业的物流保险公司。可整合企业资源，综合布局物流金融领域，实现产业扩张和生态整合，为快递企业提供运输、车险、财险等保险服务。相较参加商业保险，自己成立专业的物流保险公司，风控效果好坏直接影响整个企业的经营成果，风险防范积极性将会提升，且通过对历史记录的总结分析，可避免同类风险事件再次发生。但成立物流保险公司会面临牌照申请难的问题，同时，还需有强大的资金、团队支撑。

②控股现有在全国设有分支机构的保险公司。可迅速与快递企业各网点匹配，更快捷地开展业务，不涉及牌照审批，但需承担控股公司的经营管理风险。

③与其他保险经纪公司合资成立保险经纪公司。通过为投保人提供更加专业的保险计划和风险管理方案，为投保人减少保费投入、提供更多服务保障，从中分享佣金收入。在此基础上，也可为其他客户提供保险代理服务。由于不涉及承保，无需承担赔付风险。