东北制造业企业经营现状探究——以B公司为例

杨安

（沈阳城市建设学院，辽宁 沈阳 110167）

东北地区一向以重工业为主要经济依托，曾经的国之骄子现如今经济增长速度缓慢，引以为豪的重工业也逐步被其他地区赶超，技术水平逐步退出世界前流。由此很多东北的重工业企业逐步走向没落，虽然生产能够继续进行，但是其资金线条却一直步履维艰，经营状况更是自身难保。这不禁让很多人感叹，东北制造业的生产经营、企业的资金周转、融资投资、盈利能力究竟出了什么问题。本文以B公司为例，分析该公司在生产经营的基础上，走向没落申请破产的原因，即资金周转以及融资出现了哪些状况，并分析该现象产生的原因以及相应的解决政策，以便对其他制造业企业给予相应的建议。

一、B公司经营现状

B公司为一家大型跨国制造公司，历史悠久，人才众多，在国际、国内制造行业有着重要的地位，是国家高新技术企业、中国制造业500强，产品辐射全球市场。

2018年，B企业频繁发生银行欠息事件，最终向某市中级人民法院申请破产。经某市中级人民法院受理B公司的破产申请后，由会计师事务所对资产负债情况进行审计。2018年10月，B公司管理人根据初审结果在“B重整联合工作组会议”上公布了初审数据，大部分债权行均认为审计结果与企业原财务报表差距巨大，调整科目原因解释不详细，会计师事务所于2018年11月，反馈信息如下：

经审计，B公司截至2018年6月的资产总额为70亿元，负债总额为220亿元，净资产总额为-150亿元。截至目前，部分审计工作尚未完成，往来回函还在陆续收回，债权申报及审核也未结束，上述审计的相关财务数据有可能还会微调。其中资产70亿主要含货币资金7亿元，应收账款25亿元，存货10亿元，固定资产17亿元，长期股权投资11亿元。负债主要包括金融负债160亿元，非金融负债60亿元（主要包含应付、预收、其他应付款合计约53亿元）。

根据B公司管理人最新债权债务统计情况，B公司目前共47家金融债权人，合计确认金额160亿元，其中担保金融债权人16家，金额82亿元，普通金融债权人36家，金额78亿元。目前申报的经营债权人共2019家，总计金额60亿元；其中30万元以下的债权人1064家，总金额12亿元；30万元以上的债权人955家，合计金额48亿元。

B公司曾经为东北地区重要的支柱型生产制造业企业，自2017年起B公司发生相应的负面新闻，一部分恶性新闻相应暴露，导致企业经营下滑以及银行对其逐步失去信心。截至2018年10月份，由于庞大的资金压力以及偿债压力导致自身生产、偿还银行利息受到相应影响。多家金融机构由于该企业出现频发欠息开始对B企业进行额度压缩，B企业在这种情况下不得不停止发放员工工资，停止缴纳员工公积金并最后申请破产重整。

二、B公司经营现状产生的原因

（一）企业辉煌期间与没落期对比明显，金融机构信贷资金效应突出

B公司在2011年-2016年期间，为东北地区重要的制造业企业，期间大量金融机构通过各种渠道介入该企业，并积极希望与B公司达成相应的合作模式。为稳定与B公司的合作，金融机构通过低成本，高额度的方式向B公司发放贷款，使得其在辉煌期间资金充足，并且生产经营能力突出，一度成为东北地区行业楷模。但随着2017年负面新闻暴露，合作企业逐步取消与B企业的订单往来，进而使得B企业自身的收入压缩，同时应收账款也未能按其收回。这使得一向资金充足的B公司开始不得不筹集资金来偿还前期的银行借款资金。同时金融机构由于B公司的订单减少、收入下降等原因，也开始对B公司的授信提出高要求，增加担保方式、融资成本升高、额度压降等等。这使得B公司在面临收入减少、坏账增加的同时不得增加合作金融机构进行偿还原有贷款。金融机构“短贷长用”授信模式使得B企业不仅要偿还原有贷款同时，定期还要支付各个金融机构高额的借款利息，从而形成了“滚雪球”效应。这就解答了前文所提到的B公司47家金融债权人，220亿负债形成的原因。

（二）拆东墙补西墙状况频出，融得的资金未能投入到生产

由于“滚雪球”效应的存在，2017年底开始，B公司的资金更多的是用于偿还金融机构利息、到期还款，以及作为银行承兑汇票的存款保证金质押给相应银行，从而导致企业的流动资金减少。向金融机构融得的资金要么偿还其他金融机构，要么用于质押给金融机构，而企业生产领域能够分得的资金少之又少，技术更是无法得到相应的革新。同时，为了能够获得更多的资金缓解自身的资金压力，B企业在面对合作伙伴时不得不选择预付账款高，资金回流快的企业。但是在现如今的资金流动性的高要求下，大多数企业都会回避B企业的要求，从而使得B企业减少更多的订单和合作伙伴。

（三）公司人员冗杂，管理费用过高

作为一个大型的制造业企业，B企业长期招聘大量员工，导致公司内部人员冗杂，懈怠。工作效率低下，管理费用居高不下，在2017年后期，B企业长期需要通过向金融机构提取流动贷款用于发放员工工资。同时，为了减少员工的支出，B公司于2018年已经逐步挺住对部分员工的住房公积金以及保险的发放。尽管如此，人员的高负荷依旧未使得B公司清楚认知车船耗费对于高额管理费用的影响。B公司大量闲置的内部员工依旧懈怠不前，并对公司的未来毫无认知，坚信公司就算倒闭也会有其他大型公司“接盘”。思路的狭隘，使得公司上下没有凝聚力和积极的态度，更使得公司风气和企业文化日渐萧条。

三、B公司应采取的解决政策

（一）改变融资模式，化零为整，延长还款期限

对于B公司而言，现在已经申请了破产重整，相应政府机构也召开重整会议，建议各金融机构予以相应配合。我认为现如今，B公司应改变融资模式，采用债转股的模式金融机构合作。将原有的金融机构债务转变为金融机构对其的相应股份，并通过到期分红的模式进行偿还债务。也可采取将大量的应收账款作为质押，申请金融机构支持。同时整合金融机构，对于一些合作较少的金融机构，实行退出机制。对于继续合作的金融机构如果无法实现债转股，则申请延长贷款期限以及还息时间，进而给自己更多的喘息时间，将资金投入生产，待经营周期后逐步偿还相应利息与本金。

（二）明确自身盈利点，提高盈利能力，减少不必要投资

上面已经提到，企业在获得银行相应贷款后，应明确企业盈利的方向，将资金投入到生产运作当中去，以更高的科研水平提高自身生产能力，获得更多的合作伙伴以及相应的订单，从而增加盈利能力，减少不必要的投资。理顺供产销关系，做好事前研究，事中管理与事后监督。强化生产质量管理，严抓生产管控，为企业奠定盈利的基石。增加科技创新投入，为企业的发展催生动力，为自身的发展赢得保障。

（三）加速应收账款清收

清楚认知资金对于企业的重要性，时刻保持资金的紧迫感，对于实现的订单，加强对应收账款的管理，采用专人制负责企业催收模式，对于坏账准备的计提有明确的标准，对于应收账款的管理有相应的清收制度。对于无法按期收款的应收账款，在今后合作中可采取提高预付款或现金折扣等商业手段。强化经营目标，做好市场管理、产品供应和货款回收的有效链接，强化全面预算管理，保障公司的资金管理安全。

（四）调整冗杂的人员结构，加强人员考核制度

大量的闲置人员采取评分考核制进行淘汰，对于思想懈怠、工作能力不达标的员工进行淘汰机制。裁剪的人员可以减少B企业大量的员工薪资支出并提高企业整体的工作风气。并对现有的机制进行调整，严考核、强激励，全面激发员工活力。

四、总结

虽然B公司已经申请破产重整，但是相信自身的有效调整、政府的帮助和有效市场机制的下必定能够走出困境。但是对于东北地区一些大型的制造业企业都应该在未发生问题之前防患于未然，提前吸取经验教训，希望本文能够给予这些企业一些帮助和警醒。合理管控自身的资金运作以及处理好与金融机构之间的合作关系。加强对于内部机制的管理，轻装上阵，跟随市场环境，以创新优先，优化产品和技术结构，紧跟国家的政策步伐，真正地为东北地区的振兴贡献自身力量。