正规P2P是什么样的

高平

擦边球的P2P逐步走向消亡，正规的P2P会涌现出来。因为广大投资者对互联网理财的需求是真实存在的，取缔违规P2P，才能为合规的P2P打开市场。把这个过程看做P2P的浴火重生，还是P2P的卷土重来？总之这是金融理财市场发展的必然，也是我们每位投资人都乐见的。

那么，究竟到什么时候，P2P市场才会重建，并值得我们放心投资？真正合格的P2P网站又应该是什么样的？每位投资人对此都应心中有数。

从大环境上看，P2P要想进入正常发展轨道是有很多前提条件的，首先是社会征信系统的健全。在过去几年，无论是P2P网贷平台，还是互联网现金贷平台，发展面临的最大瓶颈是社会征信系统不健全。央行征信系统并不对这些新兴的互联网金融平台开放，借贷双方的信用程度都无法查询，而像芝麻信用、腾讯征信、前海征信等商业化的征信系统覆盖不全，这就给正规P2P平台的发展带来极大困扰——没有完善的征信系统，P2P的风险程度绝非普通投资者所能承受的。

其次是市場监管制度，我国虽从2016年开始，陆续出台了若干规范P2P平台的法规，但这些法规多数是用于将违规的P2P清除出市场。对于合规P2P平台的运行制度尚未完善。在美国，P2P平台会受到美国证券交易委员会的实时监管，有苛刻的信息披露机制，P2P平台还要提交至少400万美元的保证金。P2P平台不但要遵守美国联邦政府的法律约束，还要受到各州的法律监管，在健全的体系下，P2P平台的运行才会让人放心。因此，判断目前大环境是否已适合投资P2P，不仅要看征信系统是否完善，还要看法律监管是否健全。

除去大环境，还有一些具体环节，是甄别一个P2P平台是否正规的要点。首先，真正的P2P平台是纯粹的互联网点对点借贷模式，P2P只作为提供信息的平台，借入方和借出方在平台上各自寻找适合自己的金额和利率标准，自由对接，成功后只支付信息服务费。投资者如果今后看到一些新开设的P2P，依旧是号召投资人将钱共同投向某个投资项目，那么这就不是一个正规平台，而只是上一次清理取缔剩下的残渣余孽。

从收益率上也能分辨P2P平台是否正规。之前这几年，大家都被不合规P2P平台提供的高利息忽悠了，以为投资P2P的收益率达到10%以上很正常。其实，正规P2P平台的收益率并不高，通常是在存款利率和贷款利率之间。借出资金的人能够获得比同期银行存款利率稍高的收益，借入资金的一方支付的利息比同期银行贷款利率低，这是一个正常的共赢模式，也正是P2P存在的价值。当然，如果你愿意把钱借给一个信用水平低的借款者，也可以获得较高利率，但风险也随之增高。

还有比较重要的一点是，正规的P2P平台是不承诺保本保息的，它只是一个信息中介，不参与任何借贷的资金交易，对投资人的损失不进行赔付。因此，如果看到一个P2P网站承诺对借出的资金进行担保，或保本保息，那这个P2P网站反而是有问题。