区块链的金融应用

文/王宁钢，上海大学

2008年10月，比特币创建者“钟本聪”发表了论文“比特币：点对点电子现金系统”，并首次提出了区块链的概念，它只使用点对点的方式在交易者之间进行比特币自由交易彻底颠覆了依赖可信第三方的传统交易模式。在过去10年中，联合国，国际货币基金组织和其他国际组织以及许多发达国家都发布了一系列关于区块链技术进展的报告。截至2017年底，几乎所有欧洲和美国的主要金融机构都建立了区块链实验室。中国学者，技术人员，企业家等也开始讨论区块链技术。参与区块链技术创新和应用的公司已经建立，其数量正在增长。在2016年全球新区块链公司数量的比较中，中国已超过美国成为最多的国家。在社会各界对区块链技术的高度重视下，区块链技术迅速发展，并开始向金融，医疗，教育，新闻，养老，电子商务等领域拓展，其应用范围和应用深度不断增加。

1 区块链的创新原理

区块链技术可以支持用户之间的对等交易的主要原因是其“分散化”和“去信任”特征可以摆脱传统技术对第三方中央信任机制的依赖。同时，分布式技术用于最大程度地保证传输数据的真实性和准确性。在区块链中，所有参与者共同努力以维护系统的安全性和稳定性。此外，由于访问权限和管理权限的不同，区块链可分为公共链，私有链和联合链。在交易中，区块链技术确保交易是透明的，交易数据是真实的并且可追溯到数据源。区块链技术为人们提供了一个直接协作的平台，而无需第三方中央信任机制。在此平台中，用户之间的事务不是基于相互信任，而是基于平台和块。链技术的信任。正如英国“经济学人”杂志所说，区块链是一种可以在人群中建立信任的机器。

区块链是一个开放自治分类帐。所谓的簿记系统是指簿记系统，其中区块链根据复式簿记方法记录所有交易数据;开放类型意味着系统数据对任何人开放，除了通过加密保留交易实体的隐私;自治是指系统。该算法是公开的并且根据自动协商规则形成。

1.1 设计思想

区块链技术本质上是一种所有用户都参与记录，传输和存储交易数据的技术。设计理念是一个完美的集体智慧：群体思维。它将互联网上的每台计算机视为独立的蜜蜂，因此所有计算机的计算能力都是集体智慧。在原始交易模式中，交易者必须与第三方中央信任机制合作，以允许交易数据正常处理，但区块链技术放弃第三方中央信任机制并采用点对点操作模式适用于所有用户。两者都可以进入事务的操作，这使得事务数据和过程透明。不仅如此，区块链技术还使用了一种难以篡改交易数据来处理欺诈事件的验证机制，确保了数据库的完整性，连续性和一致性。

1.2 交易流程

假设双方都进入交易状态，随机形成包含256位二进制数字的私钥，私钥的保管人是交易伙伴。然后，您需要形成一个公钥，可以通过对私钥执行椭圆曲线加密来获得。在公钥形成的基础上，系统将在整个网络上发布交易信息，交易进入待定确认状态。随后，交易和其他交易由矿工处理，他们将交易数据打包成块并使用SH A256技术最终使其成为块的散列，之后块形成散列。该值链接到前一个块的哈希值，然后可以通过加密技术生成新的哈希值。新形成的哈希值也称为挑战字符串。在挑战字符串的帮助下，矿工还可以帮助解决工作量证明问题。系统中答案最快的采矿联盟是第一个宣布，如果大多数矿工验证答案，所有矿工都会盖章交易时间戳。与此同时，最知名的矿工已将这一新的区块信息添加到区块链中。此时，交易完成，矿工将继续前往下一个区块继续工作。

2 区块链的核心技术

2.1 区块+链

区块链技术构建了一个功能强大的数据库，可以存储大量的事务数据，同时在没有第三方中央信任机制的情况下保持其安全性。

在区块链技术中，系统以电子记录的形式在一些电子记录（即“块”）中按时间顺序自动存储交易数据。根据该结构，块可以分为块头和块体。在块的头部，它主要由Merkleroo组成（由一个集中体组成。在外部，每个块由一个块头连接，这使得整个块链的数据更加完整。这些块在链中聚合以形成用于共享整个网络中所有节点的信息的数据库。

2.2 分布式共享账本

借助区块链技术，交易者可以无需信任地创建共识网络，而无需担心安全问题。可以说区块链技术是一种通过使用分布式数据来共享总账的方法。数据信息由每个交易节点记录和存储，并且对于系统的操作和维护，它取决于所有参与。通过。对于分布式记录，它指的是突破先前的信息记录模式，将信息记录的功率从中央计算机传递给每个参与者。对于分布式存储，它指的是通过第三方中央信任机制将数据存储权限分散到每个事务节点。

在传统的交易模式中，相关的交易数据在固定的中央计算机中统一。相比之下，区块链技术的创新在于它打破了传统的操作方式，即在每个交易节点上记录和存储交易信息，而不是使用中央计算机来处理交易信息。使用分布式记录和存储交易信息可以减少信息传输时间和距离，避免数据失真。系统中所有新事务信息的传输也是分布式的，并直接从其他节点传输到其他节点。不仅如此，区块链技术还在每个节点上存储所有交易信息并实时更新。

3 证券行业基于区块链的应用

信息是证券市场的灵魂，确保交易透明度，真实可靠的交易数据以及数据来源的全面可追溯性的区块链技术无疑将推动证券业的新革命。证券市场的发行，交易，结算，清算等过程也将被重写。由于区块链技术可以为证券业带来诸多优势，一些国家或地区进行了深入研究，并逐步将区块链技术的研究成果应用于证券市场。

3.1 发行与交易

传统证券发行过程相当漫长，要求发行人在证券公开发行前与经纪人联系并签订委托合同。此外，传统的证券交易过程繁琐，其交易订单需要由代理商，银行和其他代理商协调，以便继续交易。在进行证券交易时，智能合约可以规定交易者在满足条件时自动执行双方的合同条款。在上述业务流程中，所有交易者进行分散的点对点交易，减少涉及人工调解的干预，缩短发行和交易的时间，并提高工作效率。

3.2 结算与清算

传统的证券结算和结算交易模式依赖于经纪人，交易所和银行的团结协作，导致交易成本高，工作效率低。但是，在使用区块链技术之后，系统建立了分散的分布式分类帐和有效的信用机制。用户之间的结算和清理可以采用点对点的方式进行，可以使价值转移更加高效便捷。在区块链技术的帮助下，交易过程中的结算和清算操作可以在10分钟内完成，不仅可以加快资金流通，还可以降低因简单安全流程而带来的成本和风险。经纪人使用区块链技术使结算和清算过程透明，透明，不仅提高了交易的安全性，还保护了所有相关方的隐私信息，增强了投资者的信心。

4 结论

区块链技术是近年来金融业中一种创新的互联网技术。它不仅是一场技术革命，也是一场信任革命。它通过允许对等交易者在系统内自由交易来实现对等交易，从而实现分权任务。其中，四项核心创新技术正在护送资源的自由流动。区块链技术为金融业带来前所未有的活力，将极大地促进金融业的深刻变革。然而，区块链技术是一项新兴技术，其运营和发展存在一些风险。例如，技术风险，一旦“驱逐舰”控制超过50%的节点，它很可能转换和制造交易信息，这将给金融系统带来毁灭性的灾难。点对点交易模式允许所有交易者加入，这削弱了政府对金融市场的控制，增加了监管难度，这无疑给金融监管带来了巨大压力。监管机构可以在区块链市场标准化的同时积极使用区块链技术。同时，可以在区块链技术的基础上直接从市场数据中获得财务数据，并可以形成监管判断。在做出反应之前，没有必要等待下级部门报告财务数据。在政策方面，禁止在中国进行虚拟货币的场内交易，但不禁止在中国进行所有虚拟货币和法定货币的交易。不仅如此，中国还缺乏与区块链技术及相关规范和标准相关的法律法规。立法部门要高度重视区块链技术的法制建设，尽快完善立法。简而言之，区块链应尽快纳入“政府主导模式”。区块链技术不能局限于金融领域的应用。它还应广泛用于政府，商业和民用领域以及“区块数据”。

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