证券市场热点板块流动分析及投资策略研究

郑明惠

（辽宁对外经贸学院国际经贸学院，辽宁 大连 116000）

一、证券市场热点板块流动

（一）经济周期变化

对于已上市公司而言，其所处于的经济周期能反映出公司现今的营业情况，同时是投资者对其将来预期的依据，上行时期通常会使企业未来的前景趋于晴朗，会有业绩增长的预期以及企业价值会有所提高。这时市场的关注会大幅提高，持续发酵往往能成为市场热点。这类股票可以称之为周期性股票，它们往往股价和股息都相对较高，例如汽车制造行业，房地产行业，钢铁行业。自2012年来我国经济高速发展的背景下，同时是地产经济黄金发展时期，当时地产行业属于经济周期中的成长期，而且是高速成长直至成熟，炒房热经济热，加上媒体的舆论报道，致使地产板块股价涨幅惊人，而2018年开始，周期变化地产股价整体有所下跌。

（二）技术变革及潮流变迁

往往有新产品或新科技出现时也会有一段时期的追捧热潮，使用人群增加的同时，市场会更加认可新产品及其所属公司，关注度会更高从而股价就有更大上升空间。中国华为企业其自研系统“鸿蒙”将问世，而相对的华为相关概念股，包括芯片，5g等，都成为热点板块，并在2019年以来明显上涨。而社会潮流的变化速度较慢，但通常会堆积到一个时间集中出现从而瞬时成为热点。就拿2019年7月1日起，上海垃圾分类的政策来说，自消息发布之后，媒体的相关报道和全国人民的关注，市场的所有行为都将表现于价格，因此环保题材的相关概念股一路高涨，成为短期内市场热点，吸引许多投资者关注，上海地区相关个股也有突出表现。

（三）国家政策和战略刺激

国家政策和战略基本上考虑的都是长远的社会问题，而一些政策往往会更有利于公司管理或是内部变动，因此消息一出涨势很强势，由此会出现相关市场热点题材对应发现相应板块，比如国家大力推动企业，环境保护新政策，税收变化等等，国家层面的相关信息往往成为市场热点的概率极高且较容易被发现，尤其在大变革时代，大部分股民都会选择追捧支持国家政策与战略。

（四）突发的大事件引流

突发事件的出现往往都是超预期的，没有征兆的意外发生的，当这个事件持续被关注就会形成市场热点。从以往的类似情况发现，突然发生的重大事件而形成的热点新闻关注度都是很高的，例如中美贸易战爆发、次贷危机爆发、自然灾害突发等等。

2019年5月，由于美国总统推特发文挑起中美贸易战，因此一切市场行为都将体现在价格上，人民币迅速贬值，这期间股市的热点板块基本都受益于贸易战，稀土、芯片、农业，可以说这是股市当时的超热点题材，对应板块被反复炒作，稀土的总龙头股票金力永磁在短短半个月时间是多次涨停，股价更是从20元一路飙升至70，这些热点题材中即使老龙头倒下了，还会有新龙头接力，股民会一直接受相关热点股票并且不倒进行投资，人气居高不下。

二、证券市场热点题材相通特性

（一）具有较为鲜明的时代特色

带有时代主题色彩的事件一般都有着特殊情怀，投资者关注度和支持程度都比较高。国家战略一般都具有很强的时代背景，比如上海的自由贸易试验区和现如今的港珠澳贸易合作战略，以及现在互联网相关的新兴行业都有着信息化时代的鲜明特点，有着划时代的意义。

（二）事件本身有创新及广泛性

证券市场中确实存在喜新厌旧的特征，在股市中往往新的题材出现都会有一波很大的关注度，加上相关消息的增多，投资者对新的产品都会在一定程度看好企业短时间的发展，因此中短线的投资者会比较热衷。

会被人们高度关注，各类相关信息不断传播进而会使大资金进入资本市场，尤其在当今的互联网时代，消息的出现会迅速在网络或者各大媒体网站传开，引起讨论，一定程度上刺激股市及相关热点个股的走势。中国华为手机的技术研发，以及领先的5g网络，相关媒体新闻的报道和股民一度追捧，使得华为概念和5g题材备受关注，相关板块的股价近年来稳步上升，加之2019年5月以来的中美贸易战背景下，中国股民热衷追捧本国强势企业，华为概念异军突起带动相关科技股强势上涨，大利好消失出现时沾边个股都纷纷出现涨停。

（三）市场预期空间大吸引主流资金

这类事件的出现往往投资者会增加对企业前景的看好程度，这个要依托于企业基本面良好，各方面水平较高，通常情况下相关板块的股票会被炒作从而引起投资者巨大的幻象从而吸引到主流资金，投资热忱高涨。最具代表性的当属贵州茅台这只股票，2019年7月贵州茅台股价已突破千元，贵州茅台这只股票它的股价波动甚至能影响到大盘指数的涨跌，投资者即使清楚知道风险很高但仍愿意购买，其原因主要就在于它对投资者持久的吸引力，以及企业基本面良好，每年净利润非常高，加上媒体炒作利好消息刺激，使它一直都是市场重点关注热点对象。

（四）国家及政府表现过鼓励支持的态度和决心

国家利益为上的观念中，大部分投资者是紧跟国家政策的，国家决策其意义与作用毋庸置疑，如果国家都有所作为有所行动，投资者一定会发现并进行重点关注，在不断地新闻信息刺激下投资者情绪高涨，这就将会把事件推向高点，从而引发相应的市场热点题材，对应的股市中热点板块也会浮出水面。

三、偏好热点板块的投资者的选股策略

（一）分析证券市场热点的来源

在中国股票市场很常见的就是尚未出现的东西或者事件，会被舆论大肆宣扬扩散，使其不利消息过度放大从而造成股民的惶恐，很多短线投资者的投资情绪就会走下坡路，反之若是突然利好消息炒作得铺天盖地，常常引起股民盲目的投机热潮。

因此投资者要客观清晰的认识市场热点与其来源。经营状况分析可以体现热点目前处在什么经济周期，通常在成长周期发生较为显著波动，股价也会出现相应变动。关注是否有国家政策面或者国家战略的消息出现，国家层面的信息往往最能引发热点。以及新技术产品的问世，通常这些新产品会带给人们新的认知，成为社会进步的标志，从而带给市场新的预期以及很高的关注度。社会潮流的转变与追捧，或是其他突发的大事件有所刺激，找到热点来源，才会更准确判断相应热点板块的后续演化。

（二）判断新热点题材的特性是否符合规律

在研究分析中表明热点题材的出现都往往都有其相通特性，因此在对热点把握上应该关注该题材或事件是否具有比较鲜明的时代特色，其本身的创新以及新技术是否被大众认可被关注，市场上投资者对相关的事件或产品未来的预期以及投资热情，国家或者政府有没有表现过相关立场或者态度，只要在热点中能找到一个相通特点并存在较多的利好信息，这也就符合热点的特征规律，可以参与到该热点题材，那么也能够从中预判这个题材发展下去成为热点的可能性非常大，相关反应在市场中的行为也会逐渐激烈。

（三）预测热点板块后续的反应及演化

能成为市场热点的事件一般都会有一个完整的过程演变，在股市中不同阶段能把它分成隐藏、进入、认可和结束这四个时期。 观察相关股价逐步的演化是否形成，若完整经历且有明显的价格反映，投资者就可以适当考虑建仓，接着股价很大可能进入快速上涨阶段，这时候市场热点就能基本显现出来，相关热点板块开始出现，热点股票往往涨势迅速，投资者能继续跟进但要多注意盘面的走势适当止盈，任何时候都有可能出现下跌信号。股价在持续了一段时间的上升之后，往往都会由各方面因素进行调整，新热点的出现旧热点的暗淡会在趋势上有所反映，若想再想继续上涨，就需要新的催化剂，而往往一波行情结束再次出现的利好信息不多，概率也不大，投资者的关注度逐渐减小，成交量也随之缩小，因此这时候投资者要把握好止盈，适当减或者空仓。

（四）重点关注大资金流入

股市中如果有大笔资金的持续进入个股或某个板块，那么相关的题材值得注意。当主流资金大量流入时投资者关注度会持续上升，加上有利好消息刺激，往往能跑出一些热门股、黑马股以及股市中经常说的妖股。

1、关注排行榜进而预测龙头

每日的涨幅程度及成交量的排名都在前的时候，基本认定此时该股或者板块有大资金入场行情向好，这时候建议投资者建仓，股市中普遍是一开始就引发此题材的股票，具有引导方向的作用，所以把握住强势个股，很可能会抓住该板块的龙头股，一段时间内获利盘概率大。

2、在相关题材中寻找股价被低估个股

通常当日成交额排行榜在前三十的个股，是资金流入的主要方向，基本能判断近期热点板块在其中，而投资者可以研究它们中有无类似的特点或者相通的地方，在类似题材中一定会有暂时没被关注的个股，因此投资者可以在其中找出企业有良好基本面或利好消息支撑，但暂未爆发的股票进行低吸。

3、盯紧盘面时刻关注趋势的变化

如果没发现有大资金的进入，此时多空方势均力敌股价基本不会出现大幅度波动，通常会随着股市大盘指数的整体趋势而相应地有小幅度的拉升或降低，当个股被大资金发现并投入时，股价一般会瞬间拉涨或下跌变化较大，此时投资者要更加关注大盘走势进行止损止盈，多关注盘中成交量变动和价格波动。

4、注意个股庄家的操作行为

在股市中有时候可能为了企业的需求或是其他因素，庄家会有套路操作，如果主流资金持续进入而股价仍然处于低价位或是在降，这时投资者尽量选择不入场或者等有反弹迹象再考虑建仓，否则就很容易被套其中。

四、投资者应善用技术分析研究走势

利用技术分析去分析研究股票的走势，不可否认是极其重要的，其一投资者可以利用切线理论找出支撑线和压力线，判断预期的上升和下跌空间，有效地在每个点位适当止损或止盈，最大程度上为投资者的利益进行保障，可以从移动成本平均线找出，也可从一段时间的波峰波谷或者通过黄金分割法找出。其二是用乖离率这个指标来对趋势分析，若发现股价偏离移动平均线的程度过大或出现异常情况，投资者就应当引起重视很可能将要出现价格的反向变动，要是此时有大量资金进入仍然在不断压低股价，很可能是故意的打压行为为后续建仓做准备，此时建议投资者以观望趋势为主，谨慎入场。最容易进行分析的就是从盘面的走势去判断个股有没有其独立性，一般有大资金关注流入的个股表现都比较明显和独立且有带动作用，在一段时间的涨幅会非常大而且极大可能出现连续涨停板，往往热点的板块及相关龙头因此会被角逐出来。

五、对进入的主流资金分析后再进行投资。

（一）研究主流资金的规模与实力

如果有规模较大实力较强的主流资金进入是投资者的首选板块，相对来说资金金额大，所以需要的手数多，建仓的速度慢一些，加上专业有经验的操盘手，因而在交易中都比较理性且严谨，在上涨时一般会不断滚动推高的方式去进行操作，但从时间节奏方面去判断的话，因为资金可操作性很强，所以投资者可以考虑跟进。

（二）分析主流资金的运作水平

如果主流资金运作水平不是很高或者相对较低，就会在影响投资者的收益情况，尤其是盲目跟随主流资金去投资的投资者往往会有很大的损失。因此建议投资者在选股之前要清晰其进入的资金运作水平，对未来能盈利的空间做好预期再考虑投资。

六、投资者投资建议与总结

想要准确地抓住证券市场热点，首先就是信息的关注，由于 A股市场投资者对媒体消息的敏感程度高，炒作成分过多加上网络的传播速度快，媒体的舆论影响力大，投资者需要及时了解信息的同时做到清晰的认知和冷静的分析，看其在市场中的反映和走势判断后续的发展空间，对于热点题材的来源方面，需要先进行判断其是否有可靠的支撑条件，再而找到出现的热点题材或者观察突然暴涨的板块是否具有相通特性，以历史热点板块的特性来看有时代特色、产品的创新与持续高涨的关注度、大资金明显流入、国家层面鼓励扶持，其中最易察觉的是看是否有主流资金流入及其资金的规模及运作水平，利用技术分析对过去一段时间的走势进行分析，预测其未来走势及上涨空间，当然有了理论知识的基础和研究依据的支持后，最为重要的还是投资者自身的选择与判断，热点出现时及时把握以及热点过去后的及时止盈，都需要投资者的良好的主观意识与操作水平。

个人认为热点的发现必不可少的是及时了解社会新闻及国家战略政策和企业变革信息，最值得关注的是国家鼓励发展大力支持的相关领域，这类消息关注度极高，市场热潮极易出现，往往追随的投资者较多，再经过市场的消息刺激不断发酵，其相关板块上涨的概率很大且价格的上涨空间也大。还有在面对证券市场中结构性调整时，要合理客观的运用技术分析去进行研究，技术分析的地位在投资领域不可动摇，其次投资者需要有冷静理性分析现状的能力，市场情况往往都会在价格上有所反应，在了解市场热点题材的同时仍需注重大盘整体走势。

根据目前市场状况来分析，可以发现国家政策相关的事件是市场热点题材的集中产生领域，国家战略都是从长期发展的角度出发的，能体现社会的未来趋势，而且国家提出的政策和战略有一定的政府支持与良好依托，监管力度大，其相关个股的股价是有着行业领先性特点的，在市场上明显的变化是较快发生的，国家战略的提出因为是一步步实施和推进的，所以都会完整地经历隐藏、进入、认可和结束的四个阶段，加上现阶段社会问题越发突显，因此建议偏好热点板块的投资者多关注国家层面的即时信息，以及未来发展战略相关的题材，紧跟时政热点与国家新政策，能快速找到后续会发酵的题材，较为准确抓住证券市场中的热点，把握住值得投资的板块。