老年投资者如何选择结构性存款

近年来，由于既具有保本属性又有获得高收益可能的双重特点，商业银行的结构性存款业务呈爆发式增长，尤其受到风险偏好较低的投资者的欢迎。但随着其发展规模的大幅增长，一系列市场乱象也随之凸显。如何选择结构性存款？本文为老年投资者提供帮助。

何为结构性存款

结构性存款，是指投资者将合法持有的人民币或外币资金存入银行，银行通过在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），从而使存款人在承担一定风险的条件下获得较高预期利息的存款类产品。

结构性存款的存在形式是“存款+金融衍生工具”，即“低风险低收益+高风险高收益”的资产组合。投资者的存款在缴纳存款准备金、存款保险金之后，剩余部分中的绝大部分资金用于银行信贷或者固定收益类的低风险产品，保证基本的安全和收益。另外的小部分资金用于投资高收益、高风险的产品，比如与之相挂钩的金融衍生工具。总体而言，结构性存款就是在承受一定风险的基础上去获得较高收益的机会产品。

结构性存款与普通定期存款

结构性存款与普通定期存款存在较大的差别。结构性存款仅有本金纳入存款保险范围，其预期利息是不能保证的。结构性存款利息最终要看所挂钩的金融衍生工具的价格表现。而定期存款的利息一般是固定的，按照银行的挂牌存款利率执行。

由于结构性存款的利息浮动且承担了一定的风险，因此其预期利息一般高于同期限的定期存款利率。除此之外，结构性存款一般有认购期，需要到起息日才能起息，而定期存款则是当日起息。

结构性存款与结构性理财产品

很多银行既有结构性存款业务，又发行结构性理财产品。由于名字相近，一些银行常把结构性存款放在理财产品版块中展示和销售，因此十分容易混淆，老年投资者在选择时需要详细询问。结构性存款与结构性理财产品有本质上的区别，结构性存款是银行的存款类业务，结构性理财产品属于银行的资管产品。

结构性存款本金投向的是银行存款，而结构性理财产品的本金一般投向了低风险固定收益类资产，后者的本金和预期收益都不在存款保险范围内。因此，结构性存款一般是保本的，而结构性理财产品既有保本型又有非保本型的。

选购提示

分析挂钩的衍生品种类，排除生僻的挂钩指标。目前市面上结构性存款挂钩的指标大部分集中在汇率、黄金与股指，相对来说，这类指标也是大众所熟知的，也方便查询。对于挂钩个利率、个股、甚至是二氧化碳排放量等生僻指标的结构性存款，尽量不要投资。

注意资金流动性。与普通存款相比，结构性存款的流动性较差。银行定期存款未到期提前支取一般会按活期利率计息，但结构性存款在未到期之前一般是不能提前支取的，到期才能拿回本金。因此在选择结构性存款时，需考虑不同银行产品的期限。

尽量选择大型银行的结构性存款。在目前的市场中，一些小型银行暂不具备开展结构性存款业务的资格，而发行一般性存款又不具备竞争力，便与具备资格的银行合作发行结构性存款产品，以此作为变相“高息揽储”的方式。因此，老年投资者应尽量选择大型银行进行投资，大型银行的结构性存款业务不仅安全可靠，且具有良好的信譽。

结构性存款的本金安全且有较高的预期利息，可以作为老年投资者的选择之一。目前，结构性存款已得到多家商业银行的大力推广，其规模也出现了大幅增长，但需要注意的是，一系列合规问题和乱象也随之凸显，结构性存款的投资存在诸多陷阱，老年投资者应提高警惕。（来源：中国经济网）