从资产负债表结构特征看财务状况

摘 要：企业财务人员的一项重要职责就是根据公司的财务报表，对企业的财务状况进行分析，为企业改善经营管理决策提供有用的信息。如何快速的阅读报表，找到对决策有用的信息呢？本文通过对资产负债表与经济活动的关系、遵循的会计等式，分析项目构成特征，从而快速识别出企业财务存在的问题及解决问题的建议。

关键词：管理决策；资产负债表；项目构成特征

企业经营实践中，管理者最重视现金流量表，因为现金是企业的血液，现金流转出问题，会影响企业的持续经营。从财务信息获得的角度来看，资产负债表是最综合的报表，因为资产负债表包括利润表、现金流量表、所有者权益变动表的财务信息。下面我们通过分析资产负债表各构成项目的特征，来识别企业存在的财务问题。

一、经济活动与资产负债表

资产负债表是反映某一特定日期企业财务状况的报表。分析资产负债表就是一个逆向回溯的过程，通过对资产负债表数据的分析去还原评估经济活动过程的工作。要完成好这项工作，必须把握好资产负债表与经济活动的关系。在经济活动的过程中来认识和解读企业资产负债表，才能深刻准确。

上图完整的描述了生产型企业经营活动的全流程，我们可以看到企业经营活动被分成资金的筹集、资金的投放、资金使用、资金的收入和分配四个类别。将资产负债表和经济活动流程图放到一起观察，我们会发现资产负债表是向利益相关者反映企业资金筹集、资金投向情况的财务报表，在进行报表分析的时候，资产负债表应着重分析企业资金的来源是否适当，资金的投向是否能实现企业经营目的等。

二、会计等式与资产负债表

分析了资产负债表与经济活动的关系，我们发现企业资金的筹集与投向之间存在平衡相等关系，于是就有了资产=负债+所有者权益会计第一等式。等式反映了资产负债表中资产、负债和所有者权益三个会计要素之间的关系。具体而言，它表明了企业在某一特定时点所拥有的各种资产以及债权人和投资者对企业资产要求权的基本状况，表明企业所拥有的全部资产，都是由投资者和债权人提供的。可以这么直观的理解这个等式，资产负债表就是看企业资金哪里来的，然后花到哪里去了，本质上资产负债表是一张企业的资源配置表。下面我们通过一个具体的案例来说明如何识别企业的财务状况。

三、项目特征与资产负债表阅读

1.流动资产与非流动资产项目特征

企业进行资产配置的时候，考虑的首要问题是能不能为企业赚取超额收益？收益总是与风险相伴相生，高风险高收益，低风险低收益。所以企业配置资产的时候除了考虑收益之外还得考虑企业风险的防范，风险的防范可以从资产的流动性（变现速度）来分析。我们可以从收益性和流动性两个维度来分析项目特征。

首先我们来看准则里流动资产和非流动资产是怎样划分的。流动资产指的是预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用的资产。反之就是非流动资产。

从划分标准可以看出，流动资产的特征是流动性强，获取收益的能力也较弱；非流动资产流动性弱，获取收益能力较强。

2.流动负债、非流动负债与所有者权益项目特征

负债与所有者权益是企业的资金来源，负债由债权人提供，所有者权益由股东提供。企业去寻找资金来源的时候，资金成本是首要考虑的问题，资金的成本过高，企业无利可图，这时企业不会去筹集资金来开展经营活动。除了资金成本外，还需要考虑资金的偿还期限，也就是偿债的风险。

流动负债是企业的短期资金来源，对企业来说其偿还期限短，风险较大，但是资金成本较低。非流动负债又称为长期负债。是指偿还期在一年以上的债务。非流动负债属于企业的中长期资金来源，相对于流动负债，偿还期限较长，风险降低，但是成本升高。

所有者权益是指资产扣除负债后由所有者应享的剩余权益，即一个会计主体在一定时期所拥有或可控制的具有未来经济利益资源的净额。与负债相比所有者权益在企业经营期内可供企业长期、持续地使用，企业不必向投资人返还资本金。所以从企业的角度来讲，所有者权益是无风险的资金来源，因为没有到期日，投资者的风险大，要求的回报率高，资金成本在所有资金来源中是最高的。

3.项目之间的相互关系

通过上述项目特征的归纳，可以知道企业进行资产配置的时候，需要均衡考虑资金来源与资产配置之间的关系，考虑企业资金筹集风险与成本的有效组合与资产配置收益率與流动性的有效组合，来匹配收益与风险。根据这一原则，作为短期资金来源的流动负债，通常满足企业的短期资金需求，也就是满足流动资产的资金需求。作为中长期资金来源的非流动负债和所有者权益，除了满足企业中长期资金来源之外，还有一部分需要补充长期流动资产的资金需求。

从数量关系来分析的话，按当前生产型企业的历史经验看，流动资产两倍于流动负债的配置比较合适，但是还是要结合企业所在行业与企业实际情况综合评定。如果企业资金来源与资产配置不合理，结果便是企业受益下降，风险增大。

4、根据项目特征看资产负债表

比较各项目的数量关系，流动资产为流动负债的2.5倍，根据之前分析各项目特征可知，该企业资产流动性较强，偿债风险低，但是整体收益率也较低。企业资产配置略为保守，需要调整。调整策略为：可以将部分流动资产用于企业长期资产的投资，以增强收益率；如果没有合适的投资机会，也可将多余资金分配给股东，在整体收益不变的前提下，提升资产收益率；或者适当增加流动负债的规模，降低企业的资金成本，增加企业整体收益。

作者简介：

李加强（1978-），男，汉族， 学历：本科 籍贯：云南昆明，研究方向：财务管理，报表分析.