银行理财买长期还是买短期好

生财有道

根据融360简普科技大数据研究院检测的数据，2019年10月银行理财产品发行量共8367只，较9月份减少了544只，环比下降6.1%。其中，结构性理财产品414只，非结构性理财产品7953只。

“这主要是因为国庆长假期间产品发行量大降，而且因为银行理财转型，要消化大量的存量资产，今年来理财产品发行量整体呈下降趋势，规模增长也明显放缓，部分银行理财规模下降。”融360简普科技大数据研究院分析师刘银平说。

不过，小编更为关注的是，10月份人民币非结构性产品的平均期限为206.23天，这意味着该类产品的平均期限已连续4个月在200天以上。

对广大投资者而言，银行理财到底是买长期的好，还是买短期的好呢？

先来看看理财产品期限拉长的原因。刘银平表示，这主要有两方面的原因，一是根据资管新规，非标投资不得期限错配，非标资产终止日不得晚于封闭式产品的到期日或开放式產品的最近一次开放日，迫使银行去发行更多的长期理财产品；二是在理财产品收益率持续下跌的背景下，拉长产品期限可以抑制收益率快速下跌势头。

至于买什么期限的产品，实际上并无绝对的优劣势之分。

“短期限产品资金占用时间不长，适合对流动性要求较高的投资者，但收益率通常较低；长期限产品用时间换取资金增值的空间，收益较高，但需牺牲一定时期的流动性。”普益标准研究员康箐芸表示，因此，投资者在具体选择产品时，需要根据自身对于流动性和收益的需求，综合选择。

不过，有投资者提问，随着净值型产品数量的增长，未来是不是就不需要区分短期、长期了？

对此，康箐芸表示：“净值型产品并非都是可以每日申赎的，也包括一部分封闭式、定期开放式的产品种类，对这类产品而言，其封闭期存在长短之分，因此投资者在选择此类产品时，仍需考虑产品期限。”

净值型银行理财产品如今发展如何了呢？据融360简普科技大数据研究院不完全统计，10月份净值型理财产品发行量为1085只，较9月份减少了21只，环比下降1.9%，月发行量连续4个月超过1000只。新增净值型理财中，封闭式产品947只，占比87.28%；开放式产品138只，占比12.72%。受国庆长假影响，10月份理财产品发行量减少，所以从整体上来看，净值型理财产品发行量仍处于上升趋势。

在10月份发行的947只封闭式理财产品中，期限最短为81天，最长为1832天，其中3个月以内（89天以内）产品4只，占比仅0.42%。换言之，新发封闭式净值型理财产品期限基本都在90天以上，符合资管新规要求。

值得一提的是，净值型理财产品不保本，收益率是波动的，这对于很多保守型的银行理财投资者来说，短期内还难以接受。

刘银平表示：“投资者也不必心存畏惧而不敢买净值型理财，实际上，大部分净值型理财的投资方向仍然是固收类产品，银行的投资风格依然是以稳健为主，收益波动性相对较小。尽管收益率以业绩比较基准展示，但目前来看，很多银行的此类产品仅是在获得超额收益时，银行的管理费提取模式有所差异，从投资者收益的实现方面来看，实现业绩比较基准的产品依然占比较高。”

“而且净值型理财产品大多采取市价法估值，所以可能为投资者带来更高的理财收益率。”刘银平表示，银行理财向净值化转型，对投资者来说并非是坏事，但未来需要投资者提升理财知识水平和风险意识，毕竟市场风险还是存在的，非保本产品是存在损失本金的可能性的，因此要学会辨别产品的风险。