公司治理与会计信息质量关系的实证分析

2019-12-08廖崇奥马依婷罗琳何青瑶湖南财政经济学院

营销界 2019年51期

■廖崇奥马依婷罗琳何青瑶（湖南财政经济学院）

随着人们对财务违规现象的关注度增多，该现象严重损害了市场经济的发展，我国政府部门针对当前形势，设置了一系列相关措施，并加强了对会计的监督工作。然而在实际工作中，会计信息质量工作较差，提出的措施难以执行到位，因此，通过公司治理对会计信息质量的研究具有重大意义。

一、公司治理对会计信息质量的影响

（一）股权结构对会计信息质量的影响

一般情况下，股权结构分为三种：高度分散、适度集中、高度集中。每一种结构都能对会计目标的选择造成影响。高度集中的股权结构，会计目标常常会向绝对控股的大股东进行利益倾斜；高度分散的股权结构，会计目标没有明显倾向，但在公司长期运转中会逐渐失去动力；适度集中的股权结构，会计目标会以兼顾各方、平衡各个利益群体为目的，相对以上两种，较为平稳。根据我国公司治理的情况来看，股权应该适度集中，不能过度也不能过于分散，只有保持各方处于平衡态势，通过人为因素控制会计信息的情况才会减少。

（二）董事会特征对会计信息质量的影响

董事会的规模能够影响其职能的履行，间接影响会计信息质量。通常情况下，董事会的成员应该在特定领域具备一定的专业知识，从而对公司经营提出具有建设性的意见，如果多名董事会成员具有不同见解，可以充分讨论，开拓思维，从各自的角度对公司战略进行阐述，从而使各方面的利益都能够得到保证，因此，董事会人数不宜过少，保持在10人左右最佳。公司经营需要领导者有魄力，但也需要制衡和约束，避免独断专行。将董事长和总经理职务分别委任，能够使公司治理结构的外部约束机制增强，决策层能够提出更多符合实际发展的战略规划，从而提高会计信息质量。

（三）监事会设立情况对会计信息质量的影响

一般来说，监事会是公司管理体系中仅存的独立监督机构，独立于公司决策层之外，以股东和企业员工的切身利益为主，其关心企业的动机相对纯粹，对公司发展大有好处。监事会具有以下职权：第一，对公司财务账目可以随时检查；第二，对高层管理者，包括董事会成员的公职行为进行监督，发现违规、违法或对公司董事会决定的行为拥有提出罢免或其他处理意见的权力；第三，召开临时股东会议，纠正公司股东及高级管理者的错误。当监事会的作用被充分认清且具备相应的权利时，会使会计信息质量得到提升。

（四）激励约束机制对会计信息质量的影响

激励约束机制能够从股东的切身实际出发，使公司利益最大化。当前公司经营常见的激励约束机制体现在薪酬和职级晋升方面，包含货币、奖金、股权分红等。很多公司奉行“能者居上、末位淘汰”的激励约束制度，不讲资历、不讲人望，只看业绩，在长远来看虽然会使公司人际关系陷入不冷不热的地步，但在短期内能够激发员工特别是拥有众多资源的管理人员的动力，从而使公司治理水平提高，对高层人员实行股票分红的激励方式与会计信息质量存在正相关的关联[1]。

二、公司治理对会计信息质量影响的实证分析

（一）实证研究设计

通过对上一章节的研究分，可以看出权结构、董事会特征、监事会设立情况、激励约束机制都会对会计信息质量关系产生影响，因此在进行实证研究前，需要提出具体的研究假设。以股权结构的假设为例，分别提出了：假设1：股权集中程度和会计信息质量之间呈正相关；假设2：国有股比例和会计信息质量之间呈负相关；假设3：流通股比例和会计信息之间呈正相关。在完成假设的提出后，还要确定变量，包括：因变量和自变量，以股权结构为例，自变量分为：股权集中度、国有股比例、流通股比例，因变量为会计信息质量，其中还要考虑到企业规模、资产总额的增长率、净资产收益率、资产负债率等控制变量。结合假设和变量情况，设计出具体的实证模型。

（二）样本选取分析

本文以上海地区的上市公司为例，选择2016-2018三年内的数据情况为研究样本，利用软件对数据进行了整理和剔除，完成统计分析工作。经过描述性统计、相关性分析以及多元回归分析为主要内容，为后续的分析奠定良好的基础。根据实际上看，股权结构方面，国有股和流通股比例的t检验Sig值都大于0.05，由此可证明，这两个变量对模型的贡献并不明显。也就是说，假设2和假设3不成立。从公司会特征来看，独立董事比例和会计信息质量之间并没有明显关系，此外，监事会、激励约束机制和会计信息质量之间也没有明显的关系。同时，控制变量和会计信息质量有一定的相关关系。总的来说，和会计信息质量有着显著相关的自变量包括：股权集中度、董事长和总经理两职分离、监事会规模、高管人员薪酬等。而控制变量中的企业的规模、总资产增长率、净资产收益率、资产负债率与会计信息质量之间有一定的相关关系并且具有一定的稳定性[2]。

（三）发展建议对策

结合上述数据和分析结果来看，得出了以下结论，会计信息质量和股权集中度有着明显的关系，总经理和董事长两职分离对会计信息质量有着明显的促进作用，二者之间的约束和牵制，可以间接影响到会计信息质量，让会计信息工作得到真正落实。从现阶段上市公司的实际发展情况上看，其在董事会、监事会还是公司管理层上都存在不同程度的问题，因此企业的会计信息质量相对较差，披露程度较低。根据上文的实证分析可以看出，只有从根本上改变这些问题，才能够让会计信息质量得到提高，让公司实现稳定发展。

因此，公司要对董事会、监事会还是公司管理层这些部门提高重视，尤其是监事会规模、高管人员薪酬这两方面内容。董事会、监事会还是公司管理层的改革和完善都可以从很大程度上提高会计信息质量。因此，企业在实际发展过程中要对公司的股权结构进行优化，推动股权分置改革，调整股东利益布局，提高强化股东监督权，加强披露会计信息的质量，可以从根本上改善会计信息工作质量。在实际发展过程中，不仅要根据公司的实际情况，确立形成合适的股权结构，还要完善董事会结构，加强董事会的监督力度，在董事会构成方面，提高外部成员的比例，完善董事会成员的选任制度，落实定期考核和专业培训，都可以让董事会的独立性最大化。只有独立董事会的职能得到充分的发展，才能够让会计信息管理工作得到真正的发展。

此外，完善监事会结构，建立合理有效的激励约束机制，也能够让会计信息披露质量得到根本上的提升。比如：公司可以根据实际运行情况，加强监事会的独立性，包括扩大监事会的提名方式，将其他股东和小股东囊括在内。同时，加强管理层的薪资管理，可以根据管理人员的工作情况，允许其持有部分股份，以此调动管理层的工作热情。完善的股权激励制度，可以让管理层从长远的角度为公司谋利。此外，多元化的薪资管理也可以调动其工作热情，让其更好的投入到实际管理工作中。但需要注意的是，无论是董事会、监事会还是公司管理层，其人才选拔工作都要得到重视，全面落实监督制度、管理制度和选拔工作制度是非常重要的，也是保证工作稳定开展，会计信息工作质量的核心关键。比如：某上市公司针对人才管理工作，开展了专业化的选拔，保证所有的工作都可以得到真正的落实和发展。能力素质是董事会、监事会还是公司管理层最需要培养的能之一，能力素质包含的内容也有很多，包括判断能力、职业道德、专业水平等。从实际情况上看，企业对董事会、监事会还是公司管理层的判断能力和监督能力最为看重，其次是专业水平、职业道德等内容。因此，企业在实际发展过程中，必须要用相应的章程和制度，来确保监督工作得到真正的落实，让董事会、监事会还是公司管理层都可以在各自的领域中充分发挥出自身作用，避免出现形式上的监督，同时也避免利益冲突，从而实现企业的可持续发展[3]。