我国P2P网络借贷平台财务风险预警研究

何颖 福建师范大学协和学院 现代物业管理研究中心

前言

随着我国市场经济迅速发展，人们生活水平日益提升，金融产业作为社会发展及经济建设的重要组成部分，其重要性不言而喻。现阶段，网络信息技术日益普及，诸多金融模式与网络应用已经形成一体化平台，如具有代表性的“P2P网络借贷”。然而现阶段有关我国P2P网络借贷平台财务风险及预警研究相对较少，因此，网络借贷平台资本量是否充足、资金质量是否得以保证、资金的流动性如何、以及收益是否及时合理等财务风险就需要进一步去研究和探讨，并制定出相应的预警措施，这对我国P2P网络借贷平台财务风险预警有着十分重要的理论意义。

一、P2P网络借贷的概述和运营模式

(一）相关概念

P2P是英文“Peer to Peer”的简化缩写，其代表意义为“个人对个人”。从网络借贷模式的角度来看，P2P起到一定的针对性、简化性、优化性的作用。P2P网络借贷利用了网络技术，以平台的方式出现，即P2P网络借贷平台。平台主要的运作是对各种信息、数据的公布与对接，包括：资信评估、信息公布、信息交互、借贷撮合、信息搜索等相关服务。P2P网络借贷平台在一定程度上简化了个体与个体之间对接繁琐的过程，以最为简化的信息平台出现，使借贷双方避开了银行及相关金融机构的介入，使借贷的对称性、要求性大幅度降低。从借贷模式发展的创新层面来讲P2P网络借贷方式比传统借贷方式有一定优化的作用。

(二）P2P网络借贷发展历程

我国金融体系逐渐完善，但面临技术突破、理念创新依然有诸多问题需要优化。P2P网络借贷的形成和发展是在我国改革开放、经济持续发展下借贷理念及模式的信息化体现。2007年我国首家P2P网络借贷平台在上海成立，让很多敢于尝试互联网投资的投资者认识了P2P网络借贷模式，其后一部分具有创业冒险精神的投资人随之尝试开办了P2P网络借贷平台。虽然网络借贷平台在我国发展相对较晚，但其发展速度却十分迅速。

我国网络借贷平台主要经历了以下四个阶段：第一、2007-2010年，该时期为期望膨胀阶段。第二、2011-2013年，该时期为行业整合阶段。第三、2013-2015年，该时期为泡沫低谷阶段。第四、2015-至今，该时期为正规运作阶段。从上述四个发展阶段可以看出，P2P网络借贷从形成到步入正规化经历了较为复杂的探索阶段、实践阶段、问题阶段与规范阶段。在不同的阶段，平台的运作、信用、保障、信息等方面都有显著进步，为日后网络借贷平台的健康发展奠定了基础。

(三）主要特征

1. 简化借贷流程，降低信息对称性。P2P网络借贷模式将传统的银行互联网借贷流程简化，提升了资源信息对接，使放款效率得以明显提高。另外，个体之间的对接打破了传统的“对称”理念，即降低了对借贷者的资质、能力等方面的严格要求，为资产评估偏低及自身能力较差的客户提供了快速借贷服务。

2. 信息资源丰富，扩宽选择面。P2P网络借贷模式主要以信息发布、信息对接为主。从借贷信息的角度来看，P2P网络借贷的信息内容丰富，更新速度快，借款人和出资人都可以通过平台对所需的信息进行公布、选择和对接，提升了灵活性，扩大了选择面。

(四）运营模式

通过对我国P2P网络借贷进行分析和研究后，发现其运营模式多为借鉴式，主要借鉴英国ZOPA模式为主。该模式为线上复合中介型，不需要担保与抵押，相关审核、监督与管理工作通常都由较为独立的第三方机构进行处理。同时，该平台运营模式为“纯线上”运作，工作人员及组织结构相对较为简单。另外，该运作模式的主要业务包括：家庭借贷、偿债、车贷等，其特点是家庭用款，相对来说贷款金额通常不会很大。它具体运作模式如下：第一、通过网络平台对借贷信息进行了解，并根据自身所需进行贷款额度申请及申请原因说明。第二、由平台合作第三方专业信用公司对借款人进行信用评估。第三、在48小时对其进行放款，最终完成交易。

二、我国P2P网络借贷平台的财务风险

P2P网络借贷平台是民间借贷信息化的产物。P2P网络借贷平台的出现，在活跃民间金融、解决个人和中小企业贷款难的问题上发挥积极的作用，但同时也存在着很多潜在风险，尤其是财务风险。

(一）资金量的风险

针对P2P网络借贷模式和平台运作模式，平台的资金量是否充足十分关键。平台资金主要是指该借贷平台注册的资本，主要是用于平台正常运作及相关风险的化解，是平台清偿债务能力与风险抵御能力的重要体现。所以，在P2P网络借贷平台运行之前，其资金必须充足且到位，这是最基本的资金注入和平台运行的保障。一旦资金量出现问题，会对平台造成严重的风险，这种风险波及的危害性较大，可以直接导致网络借贷平台出现清偿债务能力下降和运行受阻。通过研究分析发现，造成风险形成的因素诸多，主要有企业自身融资、注册验资的问题，还有企业受外部环境与突发因素影响造成的资金量不足、不到位等问题。

(二）资金质量的风险

资金质量风险是指平台的资本在运用及管理过程中出现严重的逾期或违约的问题，导致平台在运作过程中不能对自身企业进行稳定的收益保障，主要体现为该平台资本经营状态为“非正常”化，即“不良资产”。那些无法清偿的贷款、债务及处于逾期状态的都属于不良资产。另外，基于P2P网络借贷平台风险的形成，其不良资产也与借款人、出资人密切相关。P2P网络借贷中对借款人的信息多为“不对称”从而导致了借款人会因为诸多因素而导致违约行为发生，从而形成不良贷款。这种不良贷款就是资金质量的问题性，一旦不良贷款持续增加，就表明资金质量风险的形成与出现。

(三）资金流动的风险

资金流动是指该网络借贷平台在整体运作中资金的流动。通过调查分析后发现，网络借贷平台在资金流动过程中会出现一些风险，如流动资金不足，无法对出资人的利息进行支付，无法偿还出资人的本金，无法对出资人集中撤资进行科学应对等，从而导致风险的发生。一旦借贷平台产生资金流动停滞等问题，就会对市场和客户造成一定的负面影响，如恐慌、紧张、挤兑等情况，进而会导致平台无法正常地经营和运作。

(四）收益及时的风险

平台在运行过程中往往会因多种原因造成无法或及时收回本金和利息，这样会对平台的收益造成严重影响，也会对平台自身的资金运作及日常维护造成影响。我国大多数P2P网络借贷平台是以盈利为目的，平台一旦不能及时收回本金和利息，就会导致平台因缺乏资金而造成运作困难。其次，收益主要通过信息公布、信息互换、借贷撮合、资产信用评估及相关服务等方式来实现平台的最大收益化，其经营业务多以“贷款”为主。平台在回收本金和利息的过程中出现问题，也可能导致该平台工作人员及管理层面的动摇性出现，不利于后期的维稳运作及工作开展。

三、P2P网络借贷平台财务风险的预警

为了保证P2P网络借贷平台财务风险预警的有效运行，就必须完善行业监管体系和自律体系建设，建立符合国情财务风险预警模型，完善财务风险预警监测，优化平台管理信息系统，在全面风险管理体系的基础上，构建P2P网络借贷平台的财务风险管理体系。

(一）财务风险预警设置

1. 设置思路

财务风险预警设置是提升P2P网络借贷平台财务风险预警能力的重要工作。平台财务风险的出现不是单一、片面的突发事件，而是经过长期潜伏和发酵形成的。从风险形成及爆发需要一定的时间累积，所以，建议采用“CAMEL”评级体系，对借贷平台的财务风险预警进行设置。该评级体系主要针对资金量、管理水平、资金质量、资金流动和盈利能力这五项指标进行测评。同时，借鉴我国商业银行风险预警指标体系，结合P2P网络借贷平台的实际情况，对财务风险预警进行设计。

2. 设置原则

(1）灵活性原则。灵活性原则是指在网络借贷平台一旦出现风险时，可以根据其财务风险的波动，财务风险预警指标会针对性发出相关预警信息，从而体现及时性预警、预见性预警。

(2）可行性原则。根据现有软硬件平台的实际情况和未来发展方向，P2P网络借贷平台的系统设计要简单、易操作、具有良好的可行性。可行性是财务风险指标的稳定性、可靠性的保障。

(3）全面性原则。全面性原则是指可以将平台财务信息变化及规律进行综合体现，对可能或即将发生的风险进行全面监测与预防。

(二）财务风险的预警

1. 资金量风险的预警

网络借贷平台资金充足与巩固是十分重要的。在出资人的投资受到损失之前，平台应通过自有资金运转对出资人的损失进行资金担保。因此，风险预警应该从实缴资金、注册资金两方面入手，将实缴资金与注册资金额度、范围等进行合理设计，保证注册资金的保障性与运作性。同时基于平台财务风险产生的可能性，应该对其资金充足风险预警进行合理设计和有效规避。建议新增风险备付金，这也是预防及均衡资金量风险的重要方法。

2. 资金质量风险的预警

资金质量风险的预警主要针对“不良贷款”。一旦不良贷款额占贷款总额的比重增加，就会对资金质量造成严重影响，进而形成风险。所以，需要对不良贷款行为及现状进行优化处理。但通过调查和研究发现，不同的网络借贷平台对“不良贷款”的界定存在一定差异，即缺乏统一的标准。同时，不良贷款的信息披露等工作也不够彻底、严格。因此，从规避资金质量风险角度出发，应该对其不良贷款进行标准界定、统一规划。具体操作如下：第一、P2P网络借贷平台应该对出资人、借款人的资质、信息等进行严格审查，将贷款流程标准化和规范化，提升时效性和安全性。第二、加强运作管理、平台安全、平台背景及人才培养。从网络借贷平台实际运营情况出发，强化其核心管理，对借贷双方的信息安全、资料保护、审核力度进行巩固加强，并积极培养相关专业人才。

3. 资金流动风险的预警

P2P网络借贷平台资金流动风险主要以流动性比率、存贷款比例等为主。在对资产流动性风险进行评估，主要有三个方面：人均借款金额、平均借款期限、和前十大借款人集中度。具体分析如下：第一、人均借款金额可以用该借贷平台成交量除以实际借款人数得出，人均借款金额增高时，会间接导致资金流动性偏低，对财务风险的抵抗效能也就越差，相反则抵抗效能就会高。第二、平均借款期限指标可以通过其从平台成交量加权平均数得出，其平均借款期限越长，间接影响其流动性风险抵抗能力越差，反之则越强。第三、前十大借款人集中度指标是该平台借贷金额前十位的信息、分布的具体情况，其集中度越高，该流动性风险也就越高，反之则越低。根据以上的指标，平台去调控资金的流动性，从而降低资金流动的风险。

4. 收益风险的预警

收益风险的预警应该从其盈利信息及相关流程入手。第一、应该对借贷平台的财务报告、会计报表、运营数据等进行及时披露，通过披露可以让企业较为清楚的了解和掌握会计信息。第二、对资金使用率、资产、利润、收入和成本等相关较为敏感的财务信息进行披露。第三、将收益风险的预警对象进行转移，即从平台向客户、成交量、借款人、收益率、资金净流入率等进行预警转移。所以，在收益是否及时和合理的预警中，可以通过上述各项报告指标及涉及因素进行交接，对可能出现风险的环节进行有效解决和防范。

四、案例分析

以“你我贷P2P网络借贷平台”为案例进行分析。“你我贷P2P网络借贷平台”成立于2011年6月，是由上海你我贷互联网金融信息服务有限公司独立建设并运营，是一家纯粹的第三方在线信用投融资服务平台。作为一家第三方服务平台，“你我贷”不吸储，也不放贷，仅提供信息咨询、评审、推荐、资金调剂和对接等一系列相关服务，在投资者和借款者之间搭起资金调配的桥梁。

通过对该平台的了解，发现具体问题如下：第一、资金杠杆较大；第二、相关报表信息披露不充分；第三、财务预算管理环节薄弱。这些问题促生了平台的财务风险。

因此，结合现状并采取具体优化措施去解决以上的财务风险问题：第一、针对资金杠杆较大问题，建议采用结合自身平台的实际情况，合理规划资金的放贷服务，对大资金、大项目进行有效控制，并建立相对完善的应对机制，提升其对大资金投放的管控作用。构建财务风险管理体系，对该平台客户、回访流程、框架体系等进行全面优化。第二、针对相关报表披露不充分，建议构建信息透明系统，将放贷与借贷信息进行全面披露，提升对暗藏及不良因素的发现力度，建立信息风险应对机制。同时，加强员工内部管理，包括树立员工风险意识、培养高素质金融高管人才、强化内部监督培训等。第三、针对平台财务预算管理环节薄弱，应该加强预算管理体系建设，从制度上进行逐一完善，如责任机制、预算管控机制等，并对金融市场及相关信息进行分析研究，提升财务风险预警控制能力。同时，还需要加强自身平台自律性管理、加入央行征信系统等。通过上述工作的积极开展与全面优化，降低了“你我贷P2P网络借贷平台”财务风险的发生机率。

五、结束语

综上所述，通过对我国P2P网络借贷平台财务风险预警进行研究和分析，对其发展现状及存在的问题进行概述，从多方面、多角度对网络借贷平台财务风险预警的设计思路进行阐述，主要包括：资金量风险的预警、资金质量风险的预警、资金流动风险的预警和收益风险的预警，并结合实际案例进行深入分析，为我国P2P网络借贷平台财务风险的防范奠定了基础，让网络借贷平台更好地服务于社会。