中外VR产业发展与比较

文/刘 茜 周孟博 杨晓林

近年来，VR产业的发展成为人们关注的焦点。2016年，VR吸引大量投资，形成发展热潮，被业界称为“VR发展元年”。此后VR产业不断发展，迎来机遇的同时也面临着一些问题。为了整体把握我国VR产业的发展状况，本调查组从中国VR的市场规模、VR用户现状、VR产业细分、VR产业中外发展比较等方面，梳理中国VR产业的发展脉络，探讨VR的未来发展形态。由于目前VR产业没有相关一手数据，笔者通过收集二手数据的方法对中国VR产业现状及预测进行描述和分析（注：本文数据来源于赛迪智库、中商产业研究院、映维网、百度等国家部门管理下的智库、商业化研究院及专业VR研究平台）。

中国VR产业市场规模及预测

根据赛迪智库数据显示，2015年以来，我国VR市场规模呈逐年增长趋势。在市场规模方面，2017年我国VR产业市场规模总额高达160亿元，预计2020年将达到918亿元。在增长幅度方面，VR产业在2015-2016年增幅较大，2016年同比增长284%。2017年及以后市场规模有所增长，但增速放缓。

中商产业研究院的数据（如图1）与前瞻产业研究院的数据较为一致。从整体市场规模来看，2016年以后，我国VR产业规模逐年增长，预计2020年达到300.9亿元。从增长幅度来看，2016-2019年市场规模增长幅度最大，2019年增长率达到113.2%，2019年以后增速放缓。随着VR技术的不断成熟，中国VR市场规模会进一步扩大。

此外，据新华网消息，2018年8月，中国电子信息产业发展研究院副院长王鹏曾在公开发言中表示2017年我国虚拟现实产业市场规模已达160亿元，同比增长164%，预计2020年市场规模将超900亿元。据在《人民日报》（海外版）消息，2018年5月，工业和信息化部副部长罗文透露，2017年我国虚拟现实产业市场规模达到160亿元，同比增长164%。由此可见，官方一致较为认可2017年我国虚拟现实产业市场规模已达160亿元。

另据映维网数据，2018年我国企业及消费者在VR头戴设备上的消费为8.861亿美元，2018年之后呈持续增长趋势，预计到2022年达到58.269亿美元。与此同时，中国消费者在内容方面的消费在2018年为1.722亿美元，预计在2022年超过8亿美元。其中，游戏方面的消费预计超过55%。

综上，业界普遍认为总体上我国VR市场规模呈逐年增长趋势，发展总体走向良好，市场规模不断增长，将在2020年达到较大规模。相关机构的数据在具体市场规模、增长率方面存在一些差异。赛迪智库认为，我国VR市场规模在2016年的增长率达到最高值，2017年及以后，增长速度放缓。而中商产业研究院等认为，我国VR市场规模在2019年的增长率达到最高值，2019年以后增长速度会放缓。同时我国在VR内容方面的消费逐年增长，得到市场重视。

中国VR产业投融资现状与预测

投融资现状。V R 的投融资情况反映了资本对VR的认可程度和信心，VR投融资侧重点的不同体现了我国VR的发展结构以及侧重点。据中国通信院等数据预测，我国的VR投资规模以中小规模为主，多集中在内容应用、开发工具等领域。内容应用中投资热点正在由单一的游戏、社交等领域扩展到工业、医疗等领域。根据赛迪智库整理数据显示（如图2），2015-2017年我国VR投融资规模、轮次有所变化，其中2016年投融资总额为49.8亿元，轮次为178次，较上年有所增长，这与2016年VR元年的投资热有一定关系。而2017年较2016年投资轮次有所下降，降为71轮次，投资回归理性。据映维网和Greenlight联合发表的数据显示，2017年我国投资者在VR/AR创业公司投资了2.75亿美元，在VR领域的投资超过2亿美元。

投资结构。根据赛迪智库整理，我国的VR投资热点多集中在硬件和应用方面，在技术和服务方面的投融资较少。其中在应用方面的投融资增长最为明显，由2015年的35%增长到2017年的61.7%，应用方面吸引了大量资本。2017年，在技术方面的投融资有所增长，由2015年的7%增长到2017年的13.9%，技术吸引了更多的资本，技术逐步受到重视。从整体上看，我国VR的投资正在向多元化层次方向发展，投资重点正在从硬件转向应用、技术方面。

从2016-2017年我国VR/AR的应用融资（如图3）中可以看出，2 0 1 6-2017年我国VR应用方面的融资集中在游戏、视频和教育等领域，其中游戏在2016年和2017年都是占比最高的项目，分别为44.1%和25.6%，说明VR与游戏的结合被看好。2017年，视频方面的融资较2016年增幅较大，从13.6%增长到21.4%，VR与视频的结合越来越得到重视。从总体上看，2017年较2016年的投资更为多元化，VR在房产、媒体、社交、医疗等领域的发展受到关注。

投资轮次。从2017年我国VR的投融资状况（如图4）中可以看出，2017年我国VR的融资集中在天使轮，其次是Pre-A轮和A轮，这与VR仍在前期发展阶段有关。根据映维网和Greenlight联合发表数据显示，2017年我国VR/AR领域的融资25%为天使轮，23.7%为Pre-A轮，23.7%为A轮，83%投融资集中在A轮及早期投资，VR发展在中国处于初期阶段。

综上所述，我国在VR方面的投融资会随着VR发展热度的变化而变化，VR的投融资正在向多元化层次方向发展，技术和应用逐步得到重视。在应用方面的投融资呈现多元化趋势，除传统的游戏、视频行业外，房产、媒体、社交、医疗等行业逐步得到资本的重视。投融资集中在A轮及早期投资，VR在中国的发展仍在早期阶段。

中外VR产业发展对比及展望

中外VR投资者对VR产业的态度。不同于大众对于新风向的感知与判断，投资者对于一个行业的发展及预测往往更加敏锐、全面，他们的投资决策在一定程度上影响着整个行业的发展方向。

数据显示（如图5），2 0 1 3 年至2017年全球VR产业的投资整体呈上升趋势，但2016年至2017年投融资速度减缓。其中，2016年投融资金额为26亿美元，2017年这一金额上升至29亿美元。交易次数由2016年的421次上升为475次，上升幅度较小。从各季度的数据可以看出，2017年全球VR产业的投资是由2017年第二季度和第四季度独角兽企业的融资拉动的，主要是Magic Leap、Improbable、Unity、Niantic等独角兽企业获得巨额融资而带动整个行业的投融资水平。

整体来说，无论是全球还是中国，2017年对VR行业来说都是寒冬，投资金额和案例都不太乐观，但同时也显示了资本市场对于VR的投资更加理性、谨慎，VR行业已经度过了盲目跟风投资的阶段。而几个独角兽企业获得巨额融资则使得行业开始呈现复苏之势。

中外VR的产业规模比较。全球虚拟现实产业自萌芽状态逐渐成熟，虽然还未完全发展为一个成熟产业，但已经初具雏形，VR的产业规模也渐渐强大起来。这一部分将从产业规模的角度来对中国VR产业在全球产业的位置进行分析、定位。2015年，中国虚拟现实市场规模还相对较小，仅有15.8亿元。但2016年随着虚拟现实技术的发展和对该行业的关注度的提升，市场规模急剧增长，达到60.6亿元，增长了284%。预计2020年VR市场规模将达到900亿元。

此外，映维网联合Greenlight Insights发布的《2018年中国VR市场报告》中预测，到2022年，中国VR头显硬件市场规模将达到58亿美元，相对于2018年增长650%，VR线下市场将达到18亿美元，VR内容消费市场将达到8.167亿美元。相比之下，中国的产业规模相对来说比较小，美国仍然是全球VR产业的领军者，而欧洲在部分VR领域处于领先地位。2017年全球虚拟现实市场规模持续增长超过150%，这一趋势会继续保持下去，并在2018年之后，特别是2019年处于一个高速增长的阶段。此外，ABI Research预计，在未来几年VR的普及率会越来越高，到2020年，VR用户将达到2.56亿，而VR的市场规模也会显著扩大至600亿美金。

由中国电子信息产业发展研究院发布报告《虚拟现实产业地图》可以发现，目前国外虚拟现实技术已经度过低谷期转向复苏期，并且态势良好，行业正在慢慢成熟。而中国的虚拟现实技术处于由2016年关注度较高的热烈期渐渐遇冷，转向低谷期，目前行业整体态势低迷（如图6）。总体来说，中国的VR技术发展相对国外一些国家发展有滞后，未能达到国外行业的发展规模和速度，但不可否认的是，在过去几年中国的虚拟现实技术的发展是十分迅速的。

中外VR产业发展展望。总体而言，我国VR产业规模总体在不断增长，增速有所放缓，资本市场更加理性，用户普及率不高，存在巨大开发潜力；全球VR产业规模正逐渐强大，已经度过低谷期转向复苏期，用户对VR的关注度较高，VR行业正不断成熟。

综上，笔者认为中国的VR技术将在2019年左右到达低谷期的最低点，VR行业融资减少，投资者纷纷离场，市场变得更加冷静，此刻是专注VR技术的企业打磨自我的好时机。最低点之后，大概在2020年，VR技术会焕发新的生机，迎来行业的复苏期。对全球行业而言，2019年下半年将进入虚拟现实技术发展的成熟期，届时，虚拟现实的各种硬件、软件将比较完备，而当前存在的眩晕、沉浸感不足等问题也会得到很好解决。

随着5G时代的到来，信息的传输量和传输速度都将得到质的飞跃，这使得V R 的渲染速度显著提升，眩晕感也会得到很大缓解。中国移动提出5G发展路线图，计划在2020年实现5G商用。因此，2020年也将成为VR行业发展的拐点所在，VR硬件发展已经成熟，有了5G的助力，VR行业的内容生产也将开启新的时代。