新关税来了，事态失控了吗？

黄耀鹏

加税，报复，反报复，再反报复，反反报复……这就是中美贸易战的进程。事态尚未失控，也未因金额垒高而变得紧张，反而进入了相对“无聊”的阶段。

荷包承受力比拼

24日凌晨，美国总统特朗普指示美国贸易代表办公室（USTR），对价值约5500亿美元中国输美商品加征5%关税。该项新增关税，旨在回应中国23日对美国750亿美元商品的阶梯增税。而中国的新关税计划，则为了回应美国8月15日对华3000亿美元中国输美商品加征的lO%关税。

需要注意的是，双方这次都是加码。中国这边是在原关税基础上一次性加5%和10%。比较特殊的是汽车和零部件，恢复了2018年12月14日“暂时”停征的25%和5%加税。

美国这边，则在此前2500亿美元商品25%和3000亿美元10%的基础上各加5%，于是变成了2500亿美元加30%和3000亿美元加15%。

大家都认为，所有商品都加上税了，双方子弹打光，可以歇歇或者转移到其他战场了，但美国表示还可以继续再来一轮。逮到关税这个好用的工具，反复撸，直到对方跪了。但我们都知道，中国是不可能跪的。

这场面有点像拍卖举牌竞价，最后就剩俩大佬在飙荷包承受力。—方出价慢、加价步伐小;另—方不假思索、步伐豪迈。哪个最后能赢？影视剧的烂梗往往告诉我们，气定神闲者最后弃标，豪迈者接盘后肉痛。找个没人地方抽自己，怎么当时就血气上头了呢？

長短期博弈

从加税要走的行政流程上来看，短期税而言，美国这边手续简单。白宫一个电话，USTR着手写个公告一发。具体税目表？这回反正眉毛胡子一把抓，统统加5%，也很好算。听证会？后面再开，反正加征落地还有些日子。手续后办，先把王炸打出去爽了再说。

至于长期税率，就有点麻烦，因为需要国会授权。特朗普总统一提这个就有点犯怵。去年他受邀参加法国国庆阅兵，觉得不错，回来说我们伟大的美国也得这么办，陆海空天拉出来老气派了。发推嚷嚷一通，国会理他了吗？一美分没拨下来。就是建墨西哥边境墙的事，特朗普不惜政府关门也要硬扛，35天后白宫让步，国会拨了13.5亿美元完事，距离白宫要求的57亿美元（后来加码到86亿美元）相去甚远。

至于中国加征关税，则统由国务院关税税则委员会公布，长短期都一样，出来宣布的也是商务部发言人。因为中国能够加征的美国商品数量仅为1600多亿美元，因此中国的策略是以慢打快，以长制短。

到了关税战长期化的时候，美国国会就会再次上演两党政治的传统大戏，再也没有白宫雷厉风行、说干就干的劲头了。

三个瞄准对象

关税战中，中国无法追求在数量上压倒美国人。所以，要讲究个精准打击。一打就痛，一打就跳。

第一轮预热阶段，瞄准的是初级工业品和原料，给铁锈州戴个眼罩。

第二轮，瞄准所有农牧矿产品，包含的大豆、玉米、天然气、石油，几乎所有输华大宗商品一网打尽，重点打击中部农业州和得州的石化大企业。前者是特朗普在2016年的票仓，其实后者也是。但2018年中期选举，共和党居然在铁票仓得州输了。后者被认为因“自由城市”崛起而成了“摇摆州”。类似的情况还有内华达和科罗拉多州。打击摇摆州的目的，当然是为了去除其摇摆属性，加速脱红向蓝。

第三轮的重点是汽车产业，对不起了大兄弟。这里面隐含着另一个问题：为什么2018年年底要“暂停”对美国汽车和零部件征税？

显然，底特律是朋友不是敌人。在对华贸易关系上，底特律甚至比加州硅谷都要“左”。硅谷固然在对华商品贸易上赚了大钱，以芯片和手机为首。但服务就不然了，亚马逊刚刚关闭了在中国的直销平台。谷歌、Facebook、推特因政治原因进不来。

美国三大汽车企业，包括已经加入FCA的克莱斯勒，都在对华贸易和投资上赚了大钱，而且还在源源不断地赚钱。通用和福特的中国业务都是最重要的海外业务，甚至不亚于本土。它们没有选择，必须是中美友好使者。

中美贸易对抗，底特律不开心。他们不担心在华投资企业被当靶子，相反，中国还会倍加呵护这些投资。不光是因为双方都赚钱，更因为中国扩大开放的政策，以及制衡美国对华保守势力的需求。虽然底特律在对华关系上的发言权，远不如华尔街（问题是华尔街现在也靠边站了，他们都在嘲笑姆努钦的驯良）。

产业链承压

很多人担心，美国不断加码，会不会导致中美贸易崩盘，两国陷入贸易隔绝？

多虑了。中国去年对美商品出口4300亿美元，无论美国加多少关税，不可能有任何国家有这样的产能，能完全替代中国，除非美国人改变自己的生活方式。

特朗普公开敦促美企离开中国，并称“没有中国，美国会更好”，这又想多了。中国的存在和崛起，美国无法左右。如果“没有中国”的意思，只表示美国不和中国贸易往来，总统在这方面能做的事不多。这种情绪性的话，更像选举语言，只能说明特朗普进入竞选状态还挺早。

不过，加税加到这种程度，对产业链的影响正在长期化。跨国企业都会首先考虑规避不确定性。

在特朗普发起贸易战前，美国的全球生产份额就已持续萎缩，中国的增速也在放慢，南美、东南亚发展迅猛。这是全球产业分工的新平衡机制在起作用，中国的产业份额不会无限扩张。

贸易战发起后，拥有“复杂价值链”的产业迁出中国的速度，远不如简单产业链。举个例子，服装、鞋袜很容易跑路越南、孟加拉，汽车产业中低端配件，也部分转移到泰国和印尼，但后者想全面撤出，是不可能的。后者的营商环境、基础设施、政府廉洁程度，构成间接影响。

直接影响的是周边产业链配套齐全程度、熟练工人的数量。在浙江发个仪表中控台面板开关的询价，当晚可能就会有几十份报价，没有账期的话，一周内会供货。放在印尼试试？Tierl供应商悲催地发现，报价的还是浙江那些厂。

这一规律对美国也同样有效。贸易战发起后，中国的整车厂商，大幅降低了对美国供应链的占比，同时在马来西亚、沙特、巴西、哥伦比亚、波黑等国家寻求新的供应商。需要指出，这些地方的供应商，技术含量和价值较高的产品，仍来自跨国零部件巨头，在当地设厂生产而已。

美国因为综合成本的关系，丧失了参与国际价值链的竞争力。贸易战不会将它们带回美国。倒可能因为中国受到的压力，而流散于周边国家。但同时，中国对美出口的削弱，也导致中国对周边供应链需求的减少。两者对冲，对其他参与价值链的国家而言，基本上得失相抵。

这只是短期影响下的格局。长期化的不确定性，是很难估量的，影响因素太复杂。不过，话又说回来，就像前文所述，特朗普本人，基本上不拥有长期化贸易战手段。所以，新关税上线，没有看上去那么可怕。