硅铁期货的分析及预测

杨明昕 张哲

【摘 要】期货市场技术分析方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格变动的方向，即主要是对期货市场的日常交易状况，包括价格、交易量与持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表或者形成指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析，預测期货价格未来走势。本文主要从图表形态分析和技术指标分析两个方面来简单的分析了硅铁期货（SF1909）的价格走势，并对其做出简单的预测。

【关键词】硅铁期货;图标形态分析;技术指标分析;价格走势

一、图表形态分析

1.分时走势图

大盘全天走势往往瞬息多变，有时上午走势很强劲，下午可以突然跳水。有时连着几天跌的很厉害，下一天却可以力挽狂澜。图表1是我们选取的郑商交易所硅铁期货主力（SF1909）近一周（6月19日-6月25日）的分时走势图。从整体上看，硅铁的价格波动还是很大的，有涨有跌，难以辨清其走势规律。于是我们选择了具体的两天走势图进行详细的分析。

首先是6月19日，由图表2看出，这一天的开盘价比昨日的收盘价涨幅很大，紧接着价格一路下跌，直到下午13点30分市场才略有回温，全天价格呈先下跌后上涨趋势，较上个交易日来说，上浮度基本为零。

首先在9：30时刻出现头肩顶形态，且突破颈线，硅铁价格由先下跌再短暂上涨之后出现反转，价格走跌。这一时刻对于套利者来说是非常好的时机，当价格短暂上涨后尽快进行抛售。在10：30时刻，明显看出硅铁走势继续下降，价格将会持续下跌。随着时间的推移，在14：00时刻，下降趋势线瞬变上升趋势线，市场回温，接着第三条趋势线被突破，市场出现反转价格大幅回升，适合大量买进期货。

从6月21日分时走势图可以看出，硅铁期货开盘价虚高，远超其本身价值，受市场调节和股民购买期望的影响，快速降温。在9：15时刻，市场价格跌至谷底，出现V型反转形态，市场将会出现反转，价格上涨，此时也是套利的大好时机。

之后期货价格上下浮动较小。在11：00时刻，市场暂时修整且有上升趋势的对称三角形，价格会有所上涨。

2.K线走势图

由图表4看出，“射击之星”--反转的K线率先形成，左侧阳线持续上涨，右侧阴线骤然下跌，中间阳线到达顶峰，表示市场可能见顶，宜选择卖出期货合约。之后市场经历下跌，上涨，再下跌一段调整后，“早晨之星”出现，市场见底回升，价格持续上涨，宜选择买入期货合约。

二、技术指标分析

1.平滑异同移动平均线（MACD）和相对强弱指标（RSI）分析

图表5和图表6标注处均为6月25日13：30分，左图由MACD分析，DIF、DEA均为正，DIF上穿DEA，预测价格上涨趋势较强;右图RSI指标分析，RSI向上穿越50线并位于其上方，预测价格上涨的走势趋强。两个指标相互印证，这一时刻，宜大量买入期货合约。

2.随机摆动指标（KDJ）分析

根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号;K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号;K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。图中浅蓝色的矩形区域是20～80的徘徊区，第一个点D值小于20，位于超卖区，且KD的交叉位于25之下，低位的K值向上穿叉，形成金叉，适合买多。第二个点D值大于80，位于超买区，且KD的交叉位于75之下，高位的K值向下穿叉，形成死叉，适合做空。

3.布林线（BOLL）分析

BOLL使用统计学中的标准差，使用中轨线、上轨线和下轨线。图中刚开始布林线上轨线与下轨线开口达到了极大程度，表示当前趋势即将结束，随后开口由继续放大转为收缩，此时是卖出信号，通常股价会进行一轮大幅下跌。图中股价经过数波下跌后，布林线的上限和下限空间越来越小，宽度变窄。在几乎接近中轨线时，成交量增大，股价上升，布林线开口扩大，上升行情开始。

三、总结及预测

（一）从2019年6月19日至25日的分时图来看，本周五个交易日内前四个交易日的收盘价较之上个交易日的开盘价来说均有所增高，硅铁期货价格整体呈现出上涨的趋势。在6月25日开盘价降低，但硅铁的价格却在持续增高，尽管收盘价仍低于开盘价，但已经呈现出较为强劲的涨势。

（二）从近三个月的时间来看硅铁市场的K线图，硅铁期货的价格先涨后跌，在5月份市场达到低点，K线图中出现了明显的反转信号——早晨之星，市场也正如预期所示，持续走高，较为强劲。期货市场的交易者对市场信心较强，且涨势较为明显，未曾出现反转的趋势，投机者仍然相信这种趋势会继续下去，硅铁价格会继续上升。

（三）从各项技术指标的分析来看，6月25日移动平均线中快速线由下向上上穿慢速线，且RSI曲线向上穿越50分位线并位于其上方，预示着强劲的上涨趋势;KDJ指标中六月初低位曲线向上穿叉，此时适合做多，买入期货合约，预示着未来一段时间内市场价格较好;从布林线宽度由大到小的变化，对照分时图中硅铁价格持续上涨可知，硅铁市场结束了下跌的状况，出现新的上涨趋势，未来的硅铁价格将会有所回升。

综上所述，通过对SF1909期货的各项指标分析，硅铁市场近期已经呈现出上涨趋势，且这种趋势将会继续持续下去。交易者会对硅铁市场展示出足够的信任，做多期货合约。因此，在近期的几天或是一周时间内，硅铁期货市场整体会呈现上涨趋势，但在上涨过程中可能会出现一定程度市场调节，但都不会影响它的主要趋势，硅铁价格也将会达到一个新的高度。