金融科技全面赋能消费金融

薛洪言

消费金融经历爆发式增长后，去年至今监管趋严。回顾消费金融行业的2018，有个词很贴切：分化。银行等持牌机构与互联网平台之间，有分化;互联网平台内部，也有分化。分化的广泛存在，以至于我们站在不同的视角观察消费金融行业，看到的是截然不同的图景。

从一个视角看，上市平台股价缩水、头部平台放贷规模下降、明星平台转型失利。裁撤门店、裁减人员，互金平台断臂求生的勇气与无奈，格外令人感慨。若换个视角，也能看到完全不同的景象：依托消费升级的大风口，政策层面不断释放鼓励与友善信号，银行等持牌机构大举推进，放贷金额再创新高;巨头通过开放平台合纵连横，处处繁华景象。

消费金融行业三大趋势

严格的金融监管趋势预计不会改变，行业继续分化，集中度或将进一步上升。消费金融行业未来的发展趋势可能会体现在三个方面：

第一个趋势，是有场景业务和无场景业务之间会出现快速分化。有场景业务会占有更多市场份额，热度会越来越高，无场景业务则可能会在各方压力下逐渐萎缩，当然还不至于消亡。

它背后的依据是监管导向。我们说当前金融监管有三大原则，其中第一条就是金融服务实体经济，就是要求金融机构不要再自娱自乐、脱实向虚，而是要去服务实体经济。对于消费金融行业来讲，服务实体经济的方式就是促消费，即确保资金流向于消费场景，这就要求资金流向一定是可控的。如何做到资金流向可控呢？最有效的方法就是去跟场景结合，做场景金融。

我们知道当前很多金融机构的做法是指定场景，让借款人指定借款用途，在贷款申请或支用环节为借款人提供几个选项——你借这个钱是去装修去旅游还是去做别的，让消费者自己来指定。借款人指定用途，能够一定程度上反应资金流向，但不代表真实的资金用途。

在当前消费增速下滑和居民杠杆率快速提升的背景下，我认为监管导向是鼓励消费资金真实流向消费场景，为促消费、稳增长做出贡献。像当前的一些虚拟信用卡产品，和银行二类户结合去绑定支付工具，本质上还是消费贷，但通过与支付工具的绑定实现了资金流向可控，这个钱给到了商家，切实促消费。我认为，这其实反映了消费金融行业整体向场景靠拢的趋势。

第二个趋势，是持牌与非持牌的分化。持牌机构会越来越强化，非持牌机构在产业链中的话语权会越来越弱化。关于金融持牌，是一个老生常谈的问题，但是在当前这样一个强监管时期，尤其是整个互联网金融整顿趋于尾声的阶段，这一趋势会加速。

那些没有核心牌照的消费金融机构，将不得不从消费金融产业链中的核心环节退出来，比如不能参与核心风控、不能直接参与放款等，逐步退向导流、反欺诈和系统、科技支持等环节。

第三个趋势，是全国性机构和区域性机构的分化会加速。全国性的机构会越来越大，向着一站式平台的方向演进;而区域性机构会逐步专注区域，越来越小而美。

现阶段，金融机构开始形成两类群体，即全国性机构和区域性机构。比如银行，分为全国性银行和区域性银行;比如小贷公司，分为可做全国业务的互联网小贷公司和一般小贷公司;比如P2P，也会分为全国性P2P和省级P2P;像民营银行，也分有没有互联网贷款资质。

未来，区域性金融机构不能做或只能少做全国性业务，没有全国性场景、客户与数据的滋养，这类机构很难朝着大而全的方向进化，只能专注于服务区域，力争做一家小而美的金融机构。而全国性机构，少了区域性金融机构的强力竞争，反而能夯实基础、向着一站式平台的方向加速进化。

科技对于消费金融的影響

科技对消费金融有什么影响？我们能看到，金融科技正在全面赋能消费金融，降本增效防风险各个方面都能看到科技的影子。在我看来，科技之于消费金融的影响，可以从两个层面来看：

一是业务环节层面。科技正在重塑消费金融业务环节，比如从获客、风控，到贷后、催收、客服等各个环节，都有了智能化的选项，像智能获客、智能风控、智能催收和智能客服等等。

二是产业链层面。科技重塑了消费金融的产业链，让产业链的各个参与方重新排位，话语权、影响力有升有降。

在科技重塑消费金融业务环节后，消费金融产业链也就自然有了变化。比如，有些业务环节开始独立出来，变成独立的解决方案对外输出。最典型的就是金融科技这块，每家巨头基本上都搭建了金融科技开放平台，把各个业务环节涉及到的科技方案独立出来对外输出，这就在产业链层面形成了新的参与者，即科技赋能者。此外，随着获客环节越来越重要，助贷获客，也开始在产业链层面崛起。

随着产业链层面形成了新的参与者，原有产业链分工也就有了变化，突出表现了地位和话语权的变化。比如，当前一些掌握流量的互联网平台，话语权是越来越高的;还有一些掌握核心风控数据的机构，则一直处于话语权的顶端地位。反而一些单纯提供资金的金融机构，则有退化为资金通道的风险，话语权在下降。包括一些催收机构，如果还沿用原来人力密集的模式、甚至灰色擦边球模式，不可能还有前途。