科技型中小企业专利权质押融资：专利价值放大模式与项目化体现

慕延滨 方润生

引 言

随着国家创新战略的实施，科技型中小企业逐步成为活跃的创新主体和经济增长新的动力源泉。虽然科技型中小企业富有活力、适应创新性要求，但普遍存在规模有限、固定资产少、有形抵押物不多等弱势，经营过程中经常面临资金短缺的问题[1]。知识产权质押融资作为新兴的融资方式为有技术优势、缺乏融资渠道的科技型企业解决融资难问题提供了新的途径，有利于科技型中小企业创新发展。

多年来，河南省十分重视知识产权质押融资工作。2009年，原河南省知识产权局会同省财政厅、发展改革委、金融部门联合启动知识产权质押融资工作。2011年，原河南省知识产权局与交通银行、郑州银行分别签署了授信额度为50亿元和10亿元的知识产权质押融资合作框架协议。2012年5月，河南省被国家知识产权局指定为全国知识产权质押融资工作重点推广省，当年共征集到有质押融资意向的项目673项，质押融资需求额度达45亿元。2012年，原河南省知识产权局与中国银行河南省分行、民生银行达成战略合作意向，争取到70亿元的专利质押贷款授信额度，当年有24家企业获得近5亿元的知识产权质押融资。2013年，河南省在安阳、洛阳高新区等6个区域开展知识产权质押融资试点，创建了有690个需求项目的科技型中小企业专利权质押贷款项目库，当年全省20余家企业获得了3.657亿元专利质押融资。2014年，11家银行在全省对接了100多家有专利质押需求的企业，其中21家企业获得银行贷款4.3亿元。2015年，全省实现专利权质押融资额6.14亿元，涉及企业20家。2016年，新乡市、郑州市高新技术产业开发区、国家知识产权创意产业试点园区获批成为国家知识产权质押融资工作试点;当年地方财政发放质押融资补贴资金159万元，质押融资总额达8.2亿元，惠及企业30多家。2017上半年全省有40家企业的246项专利融资7.5亿元。截止到2017年底，全省共实现知识产权质押融资总额34亿元，涉及企业168家。

2016年，河南省获国家知识产权局批复成为支撑型知识产权强省建设试点省后，河南省、郑州市政府陆续出台了相关政策完善知识产权质押体系建设。其中，《郑州市人民政府关于促进科技和金融结合的意见》明确提出，在完善风险管理机制、设置5 000万风险补偿准备金的基础上，对科技型中小企业的贷款利息进行补贴。贷款金额在300万元以内的，按同期中国人民银行贷款基准利率给予全额补贴，超过300万元的贷款部分，给予50%补贴;涉及知识产权质押贷款的，贴息标准上浮10%，加上先前对知识产权价值评估费用的补贴，几乎让科技型中小企业实现零成本融资。目前，河南省内已有多家银行与郑州市政府签订战略合作协议，齐心助力科技型中小企业知识产权质押融资。2018年河南省知识产权质押融资额上升到14.7亿元，质押贷款惠及企业120家。然而，根据原河南省知识产权局统计，2018年末至2019年初，河南省共有3 790家科技型中小企业。同发达省份相比，河南省知识产权质押融资额度还相对较低，惠及企业数量明显偏少，河南省的知识产权质押融资似乎存在“政热企冷”的状况。

李明星、苏佳璐等从社会学的角度对南京市知识产权质押融资主体演变过程进行了研究，发现在知识产权质押融资起步初期，主体中心度最高的是企业[2]。尹夏楠、鲍新中使用Vague集和TOPSIS多属性决策方法對影响知识产权质押融资的因素进行了分析，发现在知识产权质押融资业务发展初期阶段，参与主体最关心的是融资企业[3]。除申请流程、宣传渠道等因素影响专利质押融资的成功率之外，专利由于其估值难、处置难的特性，金融机构将降低专利质押率作为主要的规避风险手段;在同样的贷款额度下，所需知识产权的总价值将比实体资产价值高2～3倍。而目前科技型中小企业普遍缺乏成熟的专利价值放大机制，在如何向第三方评估机构和金融机构呈现其专利价值方面存在明显的不足。企业专利质押贷款的项目化能力也普遍薄弱，缺乏按照价值评价的标准和要求阐述专利价值的意识和能力。即使一些科技型中小企业的专利价值能够满足质押融资的要求，但往往由于缺乏专利价值项目化的能力，从而使这些企业难以顺利通过专利质押融资的审核。从一些成功获得专利权质押融资的科技型中小企业的经验来看，如何构建企业的专利价值放大机制、提升专利权质押融资申请项目化的能力，是目前许多科技型中小企业亟待解决的问题。

专利价值放大模式和质押融资的项目化实施

专利价值量的高低以及专利价值变现能力，对其作为质押物能否被金融机构认可有直接影响，是企业能否成功获得质押融资的决定性因素。有关研究认为，影响专利价值的有技术、法律、市场、战略、经济5个维度，从狭义和广义两个角度来看，狭义的高价值专利就是指具备高经济价值的专利;广义的高价值专利是指具有高市场价值和高战略价值的知识产权[4]。科技型中小企业只有构建其专利价值放大机制，才能有效地展示其专利所具有的较高市场价值。

专利价值放大模式的内涵及其特征

专利价值放大模式是指企业基于市场需求和企业技术成果的演化逻辑，合理规划专利等知识产权的创造、运用和保护等要素及流程，最终实现专利市场价值增值的一种有效率的技术、经济和管理融合的行为方式。

企业需要构建一种能够充分体现其专利价值的放大模式，专利技术是形成其价值放大机制的起点，但技术的先进性并不是衡量专利市场价值高低的唯一标准，有些专利的技术方案看似原理和结构不复杂，但符合目标市场企业提质增效的迫切需求，能够大幅度地降低生产企业的成本、有利于地区产业升级;与此同时，还能够显著地改善消费者的消费体验，大大降低消费者的使用难度和运用成本，满足消费者的个性化需求，为消费者或者用户创造较高的价值，一样能够成为高价值专利。因此，那种能够解决用户使用痛点和难点的技术方案、可以得到用户的认可、为企业带来可观的现金流量、进而能够进入产业领域技术标准的专利，其市场价值必将会随着专利技术的转化和商业化进程的不断推进而持续放大。

项目及专利质押申请项目化的特点

项目是包含诸多构成要素、程序以及体现要素之间关系的价值系统，通过项目形式可以体现具有某种业务功能的价值。美国项目管理协会（PMI）在其《项目管理知识体系指南》中指出，项目是为创造独特的产品、服务或成果而进行的临时性工作[5]。项目主要有5个基本特征：第一，项目开发是为了实现一个或一组特定目标;第二，项目要综合考虑范围、时间、成本、质量、资源、沟通、风险采购及相关方等十大知识领域的整合;第三，项目具有复杂性、一次性;第四，项目是以客户为中心的;第五，项目是要素的系统集成。在专利质押融资领域，根据无形资产评估机构及相关金融机构的操作规程，要求科技型中小企业具备专利质押融资申请的项目化体现能力，主要有两层含义：一是指企业需要以项目的标准和要求来体现其专利组合的价值放大机制;二是指申请企业需要以项目的标准来撰写专利权质押申请资料。

科技型中小企业专利权质押融资申请的项目化能力，是成功获取专利权质押融资的重要保证。第一，项目化能力强，就能够使企业拥有将专利价值放大机制详细阐述的有力工具，使企业通过申请材料的规范撰写、支撑资料的精心选择和呈现，将专利组合的市场价值特征形成可识别的外在体现。第二，项目化能力强，能够使第三方评价机构和金融机构在企业提交的专利组合价值描述文件的基础上，基于其工作程序顺利认可企业专利组合的市场价值。第三，项目化能力强的企业的申请材料不仅能够满足第三方无形资产评估机构、相关金融机构的业务创新要求，同时，也会高度符合各级政府支持地区重点产业领域提升自主创新能力的战略导向。总之，企业专利权质押申请的项目化能力强，就能够充分显示企业的技术创新潜力释放的价值空间，并将生产性服务机构的价值支撑与政府的产业发展政策导向实现高水平的协同。

一个专利质押融资的典型案例：以郑州春泉节能股份

有限公司为例

郑州春泉节能股份有限公司概况

郑州春泉节能股份有限公司（简称春泉节能）是一家在新三板上市的科技型中小企业，该公司长期致力于建筑内节能领域，是集中空调计量收费和空调能耗监测行业标准编制单位，主编和参编国家、行业和地方标准10项，先后承担了10余项政府科研和产业化项目。春泉节能拥有专利100余项，荣获了各类科技成果奖20余项，是中央空调当量能量计费方法的奠基人，是首家“空调云”服务商。春泉节能是河南省第一家获得专利权质押贷款的企业，也是河南省内实现专利权质押贷款常态化的典型企业。专利权质押融资在春泉节能的创新发展过程中发挥了不可替代的积极作用。

春泉节能的专利价值放大机制

春泉节能的专利价值放大机制逻辑。春泉节能为了常态化获得金融机构的专利质押融资，主动探索构建了一个围绕创造、使用、持续产生高价值知识产权展开的TPCSM专利价值放大模式。春泉节能TPCSM专利价值放大模式的逻辑是：技术（Technology）专利化（Patent application）、专利产品化（Commercialization）、产品标准化（Standardization）、标准市场化（Marketization），简称为TPCSM模式。

技术专利化，是指企业通过专利信息检索和分析，将其研发成果按照企业的知识管理程序形成专利等相关知识产权，使企业的智力劳动成果及时、有效地得到法律保护。随着国家节能减排推进，春泉节能不断研发基于物聯网的能耗监控装置、控制器、传感器、管理软件等节能技术，通过申请专利，这些智力成果得到了法律的有效保护。

专利产品化，是指企业将拥有的知识产权进行实体性的商品转化和扩散，通过进一步的工艺创新，进入制造过程，形成技术含量较高的专利技术产品，再通过让渡专利产品的制造和使用权，将知识产权转化为现金流量，为企业带来满意的经济回报。春泉节能将新专利用于生产能耗更低、功能更强、操作更简洁、质量更好的产品，如智能插座、智能开关、传感器等，给消费者带来了良好使用体验的同时，也为企业带来了可观的经济效益。

产品标准化，是指企业在生产、销售产品的过程中以知识产权为基础，经公认机构批准，形成可控的、较为一致的、供通用或重复使用的产品或相关工艺和生产方法的技术标准，为产业领域的相关企业的生产技术活动提供基本依据，保障整个产业领域内企业的生产效率和产品质量，真正使企业的知识产权为行业的提质增效发挥积极的作用。春泉节能在产品热销的基础上，生产方法、技术指标、质量控制趋于稳定，企业形成了相关的技术标准化体系，以此规范行业技术市场。

标准市场化，是指企业的技术标准被确立为相关行业的技术标准后，企业通过控制技术标准而达到控制相关领域的细分市场，从而为企业带来长期良好的回报。凭借产品的广泛应用和标准带来的规范化效应，春泉节能在中央空调计费领域具备了超强的优势，企业的中央空调当量计量方法等相关专利转化为行业的标准，通过标准的市场化应用，来主导市场的动向和发展。以此，避免了单纯的商业行为或低价竞争所造成的不良影响。

图1为春泉节能TPCSM价值放大机制结构图。从图1可以看出，春泉节能的专利价值放大机制包括4个步骤;其中，企业将专利技术转化的重点放在产品方面，通过做好产品这个价值载体，让企业的客户受益、市场受益、社会受益，让产品实现受众利益最大化，以为实现后续的产品标准化、标准市场化奠定坚实的基础。

春泉节能的专利价值放大模式及其成效。专利奖评奖标准不仅强调专利项目的技术水平和创新高度，更注重其在市场转化过程中的经济效益和社会效益，且获奖名额有限。以国家级、省级专利奖为例，中国专利奖得到联合国世界知识产权组织（WIPO）认可的中国专利奖，是我国最高的专利奖项，每个省份分配名额有限，2018年原河南省知识产权局获得的推荐名额仅有11个（6项发明专利+5项实用新型）;河南省专利奖设置4个等级，其中特等奖数量不多于2个，一等奖数量不大于5个，二等奖数量不多于18个，三等奖数量不多于25个。因此，企业所获的专利及成果奖项状况，是企业专利价值放大机制是否有效的具体体现。表1、表2整理了春泉节能在专利领域获得的主要奖项。

通过表1、表2可以看出，春泉节能获奖奖项含金量高，且获奖年份衔接密集，获奖频率高。以基于电压互感技术的多档速电机档位识别方法及装置这项在TPCSM模式下打造的王牌专利为例。

第一，此项专利技术结构简单，安装、使用方便，只需采用一根线就能够安全、可靠地检测多档速电机的档位状态，对传统的多档速多线制检测是一个突破性的创新。例如，用于三速档电机检测，可节约的线材和施工成本达到60%。因此，技术适应范围大，可广泛适用于办公楼宇、住宅小区、宾馆等安装中央空调的场合，实现对标准化大生产下设备的个性化、智能化改造升级，因此拥有较大的市场前景。

第二，在技术申请专利实现智力成果保护的基础上，春泉节能通过将此项专利与中央空调计量收费的当量能量计费方法等数项专利结合，将技术成果转化为当量空调表。当量空调表应用于建筑空调节能领域，解决了中央空调系统分户计量、按量收费的难题，科学、量化地实现了中央空调计费。以其核心专利研制出的当量空调表填补了国际中央空调计量方面的空白，为企业带来经济效益的同时，极大地促进了国内建筑节能事业的发展，对我国建设智慧城市、智能建筑、绿色建筑产生了十分积极的影响。

第三，在产品生产、销售过程中，春泉节能通过用户反馈进一步提高产品可靠性和准确性，产品的市场占有率达到60%并形成了相关的技术、质量标准。按专业机构预估，在目前中央空调装机量已经十分可观的状况下，如果有30%安装中央空调的业主使用该产品，市场规模就可达100亿元人民币，实施年利税将达到2 000万元。因此春泉节能在相关领域具备了超强的优势，陆续取得了省级的《河南省建设新产品新技术推广证书》和国家级的《建设新产品新技术推广证书》认证。实现了从省内走向全国，被住建部列为五大民用仪器仪表（水表、电表、燃气表、热量表、当量空调表）之一。

第四，在产品推广至全国的基础上，2013年，春泉节能联合相关单位编写的《集中空调电子计费信息系统工程技术规范》（SJ/T11449—2013）行业标准，经国家工业和信息化部（2013年第52号公告）发布，2013年12月1日正式实施。该标准是我国首个集中空调计费行业技术标准，实现对集中空调计费系统工程建设的全过程规范化，是目前我国建筑节能和市场经济发展所急需的标准化技术规范;也是我国建筑节能系统工程标准化体系中的重要成员和自主知识产权标准化的有机融合样板。标准的发布和实施对规范建筑节能市场行为、落实国家节能减排政策，引导集中空调计费系统工程产品的市场应用和行业健康发展，推动行业技术进步，促进暖通空调的住宅化、商业化布局和运行管理具有十分重要的战略意义。

2013年，春泉节能还主持编制了工信部行业标准，将能耗监控器写入行业标准《风机盘管空调能耗监控系统技术规范》（SJ/T11436—2015），并于2015年10月由工业和信息化部（2015年第63号公告）发布。春泉节能从技术研发者、产品生产者转变为标准制定者，相关的专利的价值得到了有效的放大。目前，春泉节能并未停下创新的步伐，2018年春泉节能的智慧能源管理系统成功投产后，当年即入选《河南省节能低碳与环境污染防治技术指导目录》。

通过对春泉节能的专利进行分析可以看出，在TPCSM模式下，利用了相关专利的产品带来的现金流量，可以为专利的价值提供直接的经济价值证明，体现了TPCSM下企业强劲的创新能力，每年春泉节能都会有基于新知识产权的新产品推出并迅速转化为经济效益，并填补企业旧技术退市空缺、推动企业产品升级，并通过打造标准化产品引领所在产业领域的标准。企业的生产、技术标准通过入选区域技术目录并被推广至更大的市场，通过节能降耗为区域内产业升级做出巨大贡献，相关专利通过这种价值放大流程实现了企业专利价值整体的持续扩展。由此，春泉节能的专利以及应用专利的产品得以多次获得国家、省市级奖项，且获奖年份衔接紧密，企业不仅能够不断提升知识产权价值的能力，而且还具有持续创造高价值知识产权的能力。TPCSM模式为解决企业如何提升专利价值提供了一条行之有效的途径。

春泉节能专利质押融资的项目化体现及其成效

春泉节能专利质押融资申请的项目化基础。春泉节能的专利质押融资项目化的成功实施，是基于其管理标准化、财务规范化、知识产权工作系统化的“三大改造”实现的。春泉公司通过建设、获得、维持ISO9001企业质量、ISO14001企业环境、OHSAS18001企业职业卫生三个国际管理标准，以及《企业知识产权管理规范》（GB/T29490—2013）国家知识产权管理标准等“四大标准体系”的认证，实现了企业“三大改造”目标，为春泉节能的专利质押融资奠定了坚实的基础。

基于“四大标准体系”，春泉节能建立健全了规定详细、指标合理的管理体系，为公司的管理现代化改造工作提供了科学、系统的根据，有效消除了公司内部关于如何改造的迷惘情绪，提高了企业改造的效率。

第一，通过取得质量管理体系认证，明确了公司各部门的工作范围，提高了公司各部门的工作效率。基于文件化、信息化管理体系使公司财务状况、知识产权状况时刻保持可知、可见、可查。企业运用这些公认的、可核查的制度和程序，不仅有力地证明了自己具有为客户高质量提供相关产品的能力，能够不断提高客户对产品的满意度[7];并且，管理工作的规范化为中介机构、金融机构高水平提供了更标准、翔实、可靠的财务报告，提高了融资方案可信度。

第二，取得環境管理体系认证，强化了公司全体员工的环保节能意识，将环保节能意识牢牢贯穿在公司生产经营活动的各个环节中，不断降低企业的生产成本以及可能给环境带来的不利因素，提高了企业的经济绩效、社会绩效和环境绩效[8]。

第三，取得职业健康管理体系认证，减少公司员工的职业安全卫生风险，增强了员工的凝聚力，激发了员工工作的积极性和主动性，强化了企业创新激励[9]。

第四，取得知识产权管理体系认证，使公司的知识产权管理进一步标准化、科学化，形成全员参与、贯穿公司整体和全局的知识产权管理体系，促进了企业高价值知识产权的持续创造和运用，推动企业持续创新发展[10]。

春泉节能专利权质押融资申请的项目化支撑。春泉节能在2009年一次性通过ISO9001、ISO14001、OHSAS18001三大国际标准体系认证，2015年又通过了GB/T29490—2013知识产权标准体系认证，成为郑州市首家通过知识产权管理体系认证的企业。公司四大标准体系认证持续性良好，本文作者通过对全国认证认可信息公共服务平台查询发现，春泉公司的四大标准体系认证无任何暂停、撤销等异常记录，只存在正常的到期更换，这充分体现出春泉公司依托“三大改造”持续支撑专利质押融资申请项目化运作的能力。

通过“四大标准体系”认证实现企业“三大改造”后，企业的管理水平得以实现质的飞跃，春泉节能能够更科学、合理地制订融资计划，“不多贷、不少贷、不长贷”，严格按照企业发展规划融资，杜绝了融资计划的盲目性，提高了融资计划的置信度。通过项目化能力的整合，公司在申请专利质押贷款准备工作中，将融资计划与企业的技术资料、财务资料等申报材料有机结合，形成符合估值机构、金融机构要求的标准化文件，在体现公司运营标准高、经营业绩好、专利技术强的同时，充分阐述了融资的合理性、必要性，减轻了估值机构、金融机构的工作压力，塑造了公司负责任的良好社会形象，保证了专利合理估值和贷款获批，使知识产权质押融资得以常态化发展。

春泉节能的专利质押融资绩效。春泉节能建立和运用TPCSM模式，实现了知识产权价值的持续扩大;通过获得、维持“四大标准体系”认证，完成了企业的“三大改造”，获得了较强的专利质押融资的项目化实施能力。这不但保障了公司在激烈的市场竞争中实现良性运转，更让企业有效掌握以项目化作为展示企业专利价值扩大模式的有效工具，持续获得知识产权制度带来的经营和市场竞争优势。春泉公司专利质押融资常态化的实践，从专利价值扩大潜力、展示企业专利价值扩大能力两个维度，破解了目前许多科技型中小企业面临的专利质押融资难题，取得了良好的绩效。表3是春泉公司近5年来专利质押融资的情况。

通过表3可以看出，自2014年起，几乎每年春泉节能都能够运用专利成功进行专利质押融资，春泉节能的纯专利质押贷款实现了该公司充分运用专利质押融资新渠道的预期目标。公司用于质押的专利均为产品化的相关发明和实用新型专利的组合，相比2007年公司申请的省内第一笔质押贷款，质押率已经提高到30%左右，用于质押的知识产权组合估值在1 000万元左右，每年的短期质押贷款规模保持在200万～400万元。企业持续获得专利质押融资，不仅深化了同政府部门、金融机构的创新互动，而且在相关产业及地区产生了良好的示范效应，带动了相关产业专利质押融资实践的多维探索和产业的创新发展。

结 论

本文在分析河南省专利质押融资“政热企冷”现象的基础上，聚焦科技型中小企业缺乏可信的专利价值放大模式以及专利质押融资项目化体现程度低问题，通过阐述构建专利价值放大模式和专利质押融资申请项目化基础支撑，以春泉节能的成功实践为例进行了具体的分析，可为广大科技型中小企业提供以下启示。

（1）企业探索构建符合企业自身技术演化特点的TPCSM专利价值放大模式，对提高企业知识产权市场绩效具有十分重要的作用，这个模式相比一些仅完成专利备案入库的企业的专利策略，其一体化的各个环节能够有效促进企业形成循环互动、不断跃升的创新驱动态势，在激烈的市场竞争中处于有利地位。

（2）春泉节能通过“四大标准体系”认证实现“三大改造”，获得专利权质押融资申请项目化能力的强有力支撑，有效提高了企业展示自身专利价值扩展和延伸的能力，有力支撑企业将专利质押申请工作建立在企业规范化、标准化的基础上，形成可持续地获得知识产权制度为企业带来的市场优势，对科技型中小企业具有极大的参考价值。

（3）河南省拥有的科技型中小企业数量近4 000家，不少科技型中小企业已经完成专利等知识产权入库备案程序，这些企业在专利的创造和应用方面已经取得了一定的成效，充分借鉴春泉节能构建和实施TPCSM专利价值放大机制，以及依托专利质押融资申请项目化改造的实践经验，构建和培育符合企业自身特点的专利价值放大模式和专利质押申请项目化能力，其专利权质押融资的发展空间一定会得到实质性的扩展，进而促进其市场竞争能力的持续提升。

参考文献：

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[3] 尹夏楠，鲍新中.系统视域下知识产权质押融资风险评价研究[J].科技管理研究，2019（4）：157～158.

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[10] 刘晶，韩琳.浅析知识产权管理和保护的重要性[J].科技創新与生产力，2019（4）：26-27.

基金项目：国家知识产权局软科学研究项目“中西部地区知识产权服务业与制造业融合发展的服务内包机制研究”;河南省知识产权软科学专项“河南省企事业单位专利创造能力评价体系及其数据库构建方法研究”。

作者简介：慕延滨（1989—），男，硕士，郑州大学商学院，研究方向：知识产权管理;方润生（1963—），男，博士，河南财经政法大学知识产权产业发展研究院教授，研究方向：知识产权战略。