我国商业银行引入境外战略投资者的影响与分析

王锦

摘  要：中小商业银行是我国金融体系中不可或缺的重要组成部分，对国民经济的发展具有不可替代的作用。它们的存在和发展，有力地促进了银行体系竞争格局的形成和发展，给我国银行业带来了更多的活力。然而，与大型商业银行相比，我国中小商业银行自身的现状并不容乐观，不少中小商业银行依然存在着经营规模相对较小，抗风险能力较弱，经营管理水平较低，公司治理结构不太合理、内部控制机制不健全等问题，进而导致了其不良资产比率、风险集中度、经营成本和损失过高，业务盈利能力、资本补充和自我发展能力较低，在与大型商业银行的市场竞争中明显处于劣势。

关键词：中小商业银行;境外战略投资者;动因;影响

一、中小商业银行引进境外战略投资者的动因

1、解决发展过程中自身面临的问题，提高其竞争力。

由于各种原因，我国中小商业银行从成立起就就普遍面临着以下问题：

（1））业务品种单一且趋同，金融产品缺乏特色，特别是信用衍生产品的开发和运用相对滞后。传统的存、贷、汇业务仍占大多数中小商业银行收入的绝大比重，而新型的中间业务、个人业务、信用衍生产品还处于开发探索阶段，金融服务尚未完全贴近中小企业和居民个人。

（2）缺乏战略规划，市场定位雷同，没有形成市场型的特色分工体系。长期以来，一些中小商业银行面对外部环境的变化，对自身优劣评价不全面，缺乏合理的战略规划，对市场缺乏细分和组合分析，忽视了各自发展时间的长短、经营规模、人员素质、所处地区的经济发展特色和金融竞争环境等方面的差异，盲目与国有商业银行以及相互之间争地盘、抢客户，正逐渐失去其自身经营灵活的特色，最终失去自己的竞争力，失去市场份额。

（3）银行公司治理存在缺陷，内部控制能力不足，管理粗放。很多中小商业银行虽然进行了股份制改革，但并没有从根本上消除建立现代企业制度的障碍，中小商业银行的公司治理与巴塞尔银行公司治理准则的要求存在一定的差距。中小商业银行的股东大会、董事会、经营班子和监事会各方职责不够明确，无法达到有效制衡。对于城市商业银行而言，在城市信用社的多级法人制向城市商业银行一级法人制转型中，由于在资产、负债处置和经营管理层以及其他人员的安置上方式不当，导致内耗严重，没有起到对高风险城市信用社的风险进行化解的作用，部分分支机构因为过高的不良资产比重甚至出现支付危机。所以，内部治理结构上的先天缺陷也是制约中小商业银行发展中的一个主要问题。

因此，随着我国银行业的逐步开放，中小商业银行面对自身发展过程中难以解决的各种难题纷纷引进境外战略投资者，希望利用境外战略投资者的一些先进技术、管理经验等进一步提高自身竞争力。

2、国内金融市场环境的变化，导致银行业竞争更加激烈。

（1）来自于大型商业银行的竞争压力。国有商业银行相继通过股改、引资上市后，其资本、网点和人才规模等优势进一步显现，整体经营活力不断增强。 全社会金融资产的50%多仍集中于大型（国有）商业银行，同时，大型商业银行利用其自身的优势在全国精简并调整自己的经营网点布局，争夺中小商业银行当地的优质资源，致使中小商业银行生存困难。

（2）来自于农村信用社、非银行金融机构和邮政储蓄银行等机构以及同质银行的竞争压力。农村信用社和邮政储蓄深入城乡腹地，在一些业务范围上，如对“三农”和一些乡镇企业的信贷支持等，其竞争优势不可小觑;加之继续不断深化的非银行金融机构改革，如信托投资公司经过清理整顿后，业务发展逐步走上正轨，这一类金融机构的发展和融资途径的拓宽给计划扩大覆盖率和经营范围的中小商业银行带来了直接的竞争压力;各中小商业银行，特别是股份制商业银行纷纷进行战略引资、上市，加大金融创新力度、加快战略转型，整体竞争实力持续提升，促使各中小商业银行之间的竞争加剧。

（3）来自于外资金融机构的竞争压力。截至2015年底，46个国家和地区的196家银行在华设立237家代表处，12个国家和地区的银行在华设立28家外商独资银行（下设分行157家）、2家合资银行（下设分行5家，附属机构1家）、外商独资财务公司2家。另有25个国家和地区的75家外国银行在华设立116家分行。截至2008年底，在华外资金融机构资产总额1.3万亿元，同比增长7.37%;各项贷款余额7305亿元，同比增长5.09%;各项存款余额5974亿元，同比增长34.82%。特别是2006年底开始，对外资银行的限制期结束，外资银行取得和中资银行的同等国民待遇，中小商业银行银行在管理体制、经营理念、优质客户资源和人才资源、金融创新、投资与风险管理等方面都会面临外资金融機构的严峻挑战。

（4）来自于国内资本市场的压力。改革开放后，随着我国金融体制改革的不断深化，我国的资本市场迅速发展，市场规模不断扩大，由于直接融资的低成本、灵活性等优势，以发行股票、债券筹措资金日益成为企业融资的一条重要渠道，从而进一步加大中小商业银行的贷款营销难度。

二、引进境外战略投资者对中小商业银行的影响

中小商业银行引进境外战略投资者是其未来战略布署的重要一环，旨在完善银行的法人治理结构，改善和提高银行经营管理水平。中小商业银行提高竞争力所面临的最大障碍和困难是公司治理、风险管理、内部控制、信息系统及产品创新能力急需进一步提高。而这些问题要在短时间内靠自力解决还有相当难度，需要借助外部的力量与资源，引进境外战略投资者不失为一个有效的战略选择。但是，我们看到境外战略投资者对中小商业银行带来积极影响的同时，也应看到其带来的消极影响。

（一）引进境外战略投资者的积极影响

境外金融机构进入中国20多年以来所显现的最大贡献就是展示了现代银行运作机制和良好管理方式，促进了中小商业银行的服务提升与业务发展。从参股中小商业银行的前后变化看，境外战略投资者在改进中小商业银行的公司治理结构和机制，引入先进的绩效与成本管理模式，促进经营方式与盈利增长模式转换等方面，都不同程度地发挥了积极的作用。

（1）境外战略投资者的参股为中小商业银行带来巨大的知名度和品牌效应，并为中小商业银行跨入资本市场赢得更多的审计支持和投资信用。中小商业银行引进的战略投资者大部分都是国际知名的世界性金融机构或组织，如花旗银行、渣打银行、亚洲开发银行以及国际金融公司等，这些机构本身的知名度就是一种无形的资产，从而提高了中小商业银行的知名度和在市场上的可信度，为中小商业银行的上市融资和进一步发展提供了有力支持。

（2）境外战略投资者的引进，不僅从体制上消除了中小商业银行指望当地政府救助的道德风险，而且还在法理上排除了当地政府对其“大输血”的可能，使高标准的监管问责制能够实施，为中小商业银行发展和提升服务水平提供了强大动力和体制保证。

（3）境外战略投资者的引进为中小商业银行提供了学习成熟的管理理念、技术和方法，加快了商业银行金融产品、技术的创新机会。境外战略投资者大多具有丰富、成熟的金融产品和创新经验、技术，以及高效的市场营销与服务手段，中小商业银行可根据本地市场及客户需求，利用这些创新的成果与经验，提高创新的能力和水平。

（5）引进境外战略投资者，有利于促进中小商业银行公司治理结构的改善，有助于形成有效的制约机制，促进银行公司治理结构的清晰和不断完善，建立现代企业制度的银行。战略投资者通过发挥外派董事和高管人员在法律意识、职业道德、专业水平和管理能力等方面的优势，将帮助中资银行完善公司治理，严格内控，提高透明度，健全财务管理制度，实现现代银行先进管理经验和技术的转让与转移。

（二）引进境外战略投资者的消极影响

境外战略投资者带给中小商业银行各种积极影响的同时，也对中小商业银行的发展带来一些不利的影响因素。

首先，容易增加中小商业银行优质客户的流失，重要信息泄露等风险。战略投资者的引入可能会造成中小商业银行优质客户和核心信息的流失，使得中小商业银行的无形资产遭受损失。外资有可能将参股银行的内部信息透露给自己的机构，从而造成竞争的不公平。优质客户的流失无疑会影响到商业银行的利益，一是直接的经济利益，如经营收入、服务收入的减少等;二是品牌效应，优质客户的流失会影响到其他客户对金融机构的印象，从而造成更多优质客户的流失。这种流失使得商业银行原来在客户方面具有的这一重要优势丧失，从而将进一步削弱竞争力，使其在市场中处于更加不利的地位。

其次，容易造成中小商业银行“重引进不重创新”的惰性问题。我国的大部分中小商业银行都希望通过引进战略合作伙伴，能在管理、产品方面对银行未来的发展产生一定的影响，特别希望通过引进战略投资者引进先进的理念、制度、技术、产品和人才。但是现实情况中存在着简单的克隆现象，把引进战略投资者完全等同于扩大资本金，没有从根本上找差距、看优势、分清利弊，找准目标，没有深层次地进行制度创新、打造核心竞争力。

三、结论及建议

总之，境外战略投资者对我国中小商业银行的发展有一定的促进作用，但同时它也可能带来相关方面的一些问题。因此中小商业银行引进境外战略投资者要从实际出发，选择正确的引进策略，保持境外战略投资者股权的适度集中，有效发挥境外战略投资者对我国中小商业银行公司治理的改善，促进我国中小商业银行整体实力的提升。同时，中小商业银行应争取在一定条件下与其境外战略投资者交叉持股或相互持股，增强双方之间的信任度，为长期战略合作打基础，从而减少境外战略投资者对中小商业银行发展的潜在风险。

参考文献

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