怎样利用财务报表进行财务分析

刘玉琴 麻俊莉

摘 要：财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、财务状况变动表和报表附注。企业可以通过这些报表对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析，通过资产负债表可以了解企业所拥有的资产、承担的负债和公司所有者的权益状况;通过利润表可以了解公司在一定期间的经营成果和盈亏状况;通过现金流量表了解企业在一定期间现金和现金等价物流入和流出情况;还可以通过有关指标对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力等进行分析。

关键词：财务报表;企业;分析

财务报表的分析是以企业的各项基本经济活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法来系统的认识企业。财务报表中资产负债表、利润表、现金流量表都可以让我们更好地去分析一个公司的财务状况，利用趋势分析法、比率分析法、结构分析法和因素分析法等有效地解决公司的财务状况，财务分析不仅要有针对性还要有完整性，财务分析可分为四个方面：企业经营成果分析（盈亏状况，成本费用要素，量本利分析，盈利结构，盈利能力评价）;现金流量分析（现金流入结构、现金流出结构、现金流入流出比）;企业偿债能力分析（流动比率，速动比率，现金比率、资产负债率，产权比率和利息保障倍数等）。企业可以根据目标和内容，评价所收集的资料，寻找数据间的因果关系，联系企业环境情况，解释形成现状的原因，揭示存在的问题，提出分析意见，探讨改进办法的途径。由于各项财务报表分析目标之间具有相关性，所以我们在进行分析前，要掌握所需资料，只有充分地拥有信息资料，才能正确做出分析结论。

资产负债表、利润表和现金流量表分别从不同的角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量等情况，各个报表项目之间都有一定联系关系，业务之间也存在某种联系。三张报表相互对应，相互联系起来分析阅读，把有关联的会计报表联系起来分析阅读才能全面解读企业的财务活动。所以这三张报表对财务报表进行财务分析至关重要。要想全面的了解企业的管理层受托责任履行情况和让报表使用者做出合理的经济决策，本人有以下几点建议和方法：

首先财务报告应当是对外报告的，服务对象主要是投资者、债权人、经营者等，專门为了内部经营管理的需要而做粗大分析报告不属于财务报告的范畴;此报告应当综合的反应企业生产经营状况，包括某一时点的财务状况和某一时期的经营成果和一段时间的现金流量等信息，并且能够体现企业经营情况的全貌;财务报告必须是完成的经济业务的反应。财务报表是经过原始凭证、记账凭证、会计账簿等一系统会计核算程序加工出来的产品，它是会计计量和确认的最终结果体现，是投资者了解受托责任的手段，是经营者管理好生产经营活动的体现，是债权人了解自己资金安全的依据，是沟通所有报表使用者和企业管理层之间信息的桥梁和纽带。

其次，报表使用者可以利用报表之间的勾稽关系来反应企业偿债能力、盈利能力、营运能力和综合能力等。例如我们想了解一个企业的短期偿债能力，可以通过流动比率来反应短期偿债能力，流动比率等于流动资产除以流动负债，比值是200%我们就认为这个企业有短期偿债能力，因为流动资产中包括有变现能力比较差的存货的存在，即使这个指标达到了这个标准，债权人的资产也不一定安全，所以我们认为速动比率更可靠一点，速动比率等于速动资产除以流动负债，这个指标剔除了变现能力差的资产—存货，但是它也有瑕疵，这个指标中还有可能形成坏账的应收账款和应收票据的存在，所以要想使企业具有很强的短期偿债能力，必须使用现金比率，现金比率等于库存现金+银行存款+短期有价证券除以流动负债，这个比率越高企业短期偿债能力越强，但是企业盈利能力就弱了。例如反应企业周转速度的指标，应收账款的周转速度它等于赊销收入的净额除以应收账款的平均余额，这个指标分子和分母之间是有一定关系的，它不是胡拼乱凑的，应收账款来自于赊销收入，分母应收账款用平均数主要是分子是时期指标，分母是时点指标，两者相除没有经济意义，所以必须把时点指标变成时期指标，这个指标数值越高，说明资产的周转速度就越快，应收账款的收账期就越短，对企业越有利。最值得一提的就是综合能力比较强的净资产的收益率，它分别从偿债能力、营运能力和盈利能力综合的反应了企业的综合实力。净资产收益率=净利润除以净资产，其中净利润等于税后利润加上利润分配;净资产等于所有者权益加上少数股东权益，当然如果不分配利润，或者不存在企业合并时，净利润等于税后利润，净资产等于所有者权益，则净资产收益率等于税后利润除以所有者权益。

杜邦财务分析体系中将净资产收益率的计算分解得到一系列指标，通过其他相关指标公式反向计算净资产收益率。净资产收益率等于总资产报酬率乘以权益乘数;总资产报酬率又可以拆分为销售净利率和总资产周转率的乘积。净资产收益率等于销售净利率乘以总资产周转率乘以权益乘数。净资产收益率可以用来衡量公司对股东投入资本的利用效率弥补了每股税后利润指标的不足。从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了，事实上公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。这也是很多上市公司分析公司盈利状况经常使用的指标。

再次，阅读会计报表如果不运用分析指标，不借助指标数值，只是简单地观察表面数字现象就难以获取有用的信息，有时甚至还会被报表里的相关数据引人歧途，被表面假象所欺骗。为了使报表使用者正确揭示各种会计数据之间存在的关系，为了能全面反映企业经营成绩和财务状况，发达国家在财务分析的实践中运用了四类财务报表的分析技巧供报表使用者运用。其中包括：财务报表水平分析、财务报表垂直分析，趋势百分率分析和相关财务比率分析。

财务报表的水平分析的前提就是采用前后期对比的方式编制资产负债表和损益表，即将企业连续两年的会计数据并行排列在一起，并增设“增减额”和“增减率”两栏，编制出比较分析财务报表，以揭示各会计项目在这段时期内所发生的数值变化和百分率变化的情况。

财务报表的垂直分析是同一年度会计报表各项目之间的比率分析。财务报表垂直分析前提条件就是必须采用“百分率”形式编制资产负债表和损益表，即将会计报表中的某一重要项目的数据作为100%，然后将会计报表中的其它项目的金都以这个重要项目的百分率的形式做垂直排列，从而揭示出各个会计项目的数据在企业财务中的意义。采用这种形式编制的会计报表使得在两个规模不同的企业之间进行经营成果和财务状况的比较成为可能，使规模不同的企业之间信息比较具有可比性。

财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。它的目的在于，判断企业的财务状况和审查企业经营管理的得失。通过分析，可以判断企业财务状况是否良好;企业的经营管理是否健全;企业前景是否光明;同时还可以通过分析，找出企业经营管理的症结;提出解决问题的办法。以上是笔者对于财务报表分析的简单分析见解，供各位同仁阅读，不妥之处希望批评指正以达到共同进步。

基金项目：2016年安徽省教育厅高等学校质量工程高职院校一流本科专业《会计特色专业建设研究》（编号：2016tszy053）阶段性成果

作者简介：刘玉琴，1977年生，女，汉族，安徽蚌埠市人，蚌埠经济技术职业学院财经系教研室主任，研究方向：会计学基础理论。

麻俊莉，1977年生，女，汉族，安徽蚌埠市人，蚌埠市园林管理处财务人员