企业财务风险防范分析与对策研究

张凌涛

摘要：现阶段，我国市场经济发展迅速，企业要实现长期稳健发展，为适应市场变化需要不断创新产品，同时要加强企业内部管理。财务风险防范作为企业管理中比较关键的内容，对企业未来的发展发挥着积极作用。本文对企业财务风险问题进行了深入的分析和研究，并提出了一些解决对策。

关键词：财务风险;成因;防范措施

一、财务风险的特征

财务风险是指由于企业运用了债务筹资方式而产生的丧失偿付能力的风险，其特征主要有：（1）财务风险具有客观性。客观性即不以人的意志为转移，好比工程技术中的测量，有测量就会有误差，不可避免，只能缩小。（2）财务风险具有不确定性。不确定性即模糊性，在经济行为中，这种风险可能发生，在一定条件下也有可能不发生。（3）财务风险具有可测量性。即对客观存在的、尚未发生的潜在风险，可以采用科学的方法或标准进行计量，判断可能发生的风险的性质、大小，以选择控制和应对风险的方法。

二、财务风险的分类

财务风险按其性质分类主要有：（1）筹资风险指的是市场的巨额资金流动量大且不可控，对于市场的宏观环境影响重大，造成宏观环境的复杂多样变化快速，这一风险给企业的资金筹集这一目的造成了非常大的不可控结果。（2）投资风险指的是企业在投入资金后这一财务活动，因为外部的市场需求发生各种难以预料的变化让企业的最初预测的投资结果与现实的最终结果之间发生偏差的风险。（3）流动性风险指的是企业的资产不能正常和明确的把现金和企业自身的债务发生移动和自身的付现责任不能正常承担的可能性的风险就是流动性风险。（4）收益分配的风险是由于收益分配可能给企业的未来发展和管理带来的不利影响。

三、财务风险的成因分析

（一）内部风险防范意识不足

企业内部风险防范意识不足，包括管理层的风险意识和财务人员的自身职业素质不足。没有充分认识到风险的客观性，也没有制定有效的预警机制和控制措施，没有提前对收益和风险进行评估，造成损失。

（二）企业内部管理的体制缺陷

企业的内部管理缺乏体制约束，缺乏足够的压力。虽然当下中国的市场竞争非常剧烈，但是部分企业的内部管理人员仍然没有全面认识到这种严峻的局势，他们的风险意识相较来说仍然是比较薄弱，所以在内部控制的具体工作上，就会出现倦怠。

四、财务风险的防范与控制措施分析

（一）财务风险的衡量

财务风险的衡量指标是财务杠杆系数。在某一固定的债务与权益融资结构下由于息税前利润的变动导致每股收益产生更大变动的现象称为财务杠杆效应，固定融资成本是引发财务杠杆效应的根源，但息税前利润与固定融资成本之间的相对水平决定了财务杠杆，即财务杠杆的大小是由固定融资成本和息税前利润共同决定的。

财务风险一每股收益变化的百分比/息税前利润变化的百分比

依据上面定义表达式可以推导出如下两个财务杠杆系数计算公式：

（1）DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/（1-T）]

（2）DFL=[Q（P-V）-F]/[Q（P-V）-F-I-PD/（1-T）]

DFL：财务杠杆系数;EBIT：息税前利润;I：债务利息;PD：优先股股利;T：所得税税率;Q：产品销量;P：产品销售单价;V：产品单位变动成本;F：固定成本总额。

财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险也就越大;财务杠杆系数越小，表明财务杠杆作用越小，财务风险也就越小。

负债比率是可以控制的，企业可以通过合理安排资本结构，适度负债，使财务杠杆利益抵消财务风险增大所带来的不利影响。

（二）增强企业风险防范意识

管理层应学习先进的企业管理方法，管理人员的整体素质越高，越能适应多变的市场环境，能够及时地发现与评估企业潜在的风险，降低财务风险的发生概率。能够及时发现企业财务管理中存在的漏洞，形成完善的决策机制和财务风险控制机制。在收益分配的风险控制上应积极与股东进行沟通，既要考虑到短期利益，也要考虑到长期利益，充分调动起他们的积极性，促进企业未来发展。

（三）建立健全财务的预防机制

建立健全财务的预防机制，企业要根据现实的偿债能力来制定企业之后的负债经营决策。还应建立健全企业的财务各项风险预警机制，要对企业的负债情况进行大量仔细的分析。因而，在建立企业财务预防机制时，要正确认知到企业自身的负债能力来做决策，要能真正的做到责、权、利相统一这一终极目标

（四）合理安排企业资本结构

企业适度负债经营可以提高企业业绩，在某种意义上降低企业的资金成本，增强企业的经济实力，但企业负债经营在另一方面可能给企业带来更大的风险。所以，我们认为，当一个企业在进行负债经营的时候，必须要注意下面几个方面的问题：一要合理把握企业负债的度，二是财务杠杆适度利用，三要合理安排企业的资本结构，加权平均资本成本实现最低化。企业应认清自己的内部情况，分配好各种筹集资金的比例關系，一般是债务资金和权益资金的关系，要努力使资产负债率在一个适度、可控的范围。企业应根据自身情况，做好监控，合理控制企业债务资本的比例，这样使得企业资本结构保持在合理的状态，对财务风险进行有效控制，保证企业价值最大化。

五、结语

宏观环境的多变性，企业制度机制的不健全，领导风险意识和员工素质的强弱，企业财务风险等都是无法规避的现实问题。有意识的进行财务风险控制，是一项持久且细致的工作。有效的财务风险控制对于企业改善内部财务状况、优化资本结构、制定科学合理的投资决策、资金统筹协调能力方面，具有十分重要的积极作用，相反财务风险失控，会给企业造成损失甚至经营失败。企业在不断提升核心竞争力，增长市场份额的同时，必须重视财务风险的防范和控制工作。

参考文献：

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[2]王珏.财务风险管理与企业内控问题的研究[J].财会学习，2016（6）：56-56.

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