关于金融期货交易风险分析及其控制措施探讨

刘桂祥

摘要：近年来，随着我国经济的飞速发展，金融期货交易风险已成为人们重视的焦点，期货交易的种类繁多，类型不一，收益与风险也不尽相同，但是金融期货却是非常重要的一种类型，占据了很大的比例。当然作为一项投资项目，金融期货在伴随着收益报酬的同时，当然本身也具有一定的风险危害。接下来本文将对金融期货交易的风险进行详细的探究，包括其特性和种类等，之后再根据这些风险对症下药，提出具有针对性、有效的建议措施，进而可以对风险进行一些规避防范。

关键词：金融期货;交易风险;控制措施

在人们收入快速增长的同时，人们在投资方面的力度也在不断加强，期货作为一种独特的投资品种，对投资者具有一定的吸引力，我国期货市场在快速发展的过程中难免会遇到一些问题，而期货交易风险是其存在的主要风险，做好期货交易风险控制也是规避风险，确保期货交易市场可持续发展的重心。

一、金融期货交易的概念

随着市场经济在近些年的快速发展，金融市场也开始走向繁荣，作为一种投资理财方式的金融期货应运而生。所谓的金融期货交易就是指在一些金融证券交易所里面买卖两方对一些金融产品或者是其衍生而来的一些产品，根据已经商量好的价钱在某一时间进行正常交易的一种合约。这里所说的金融产品范围非常广泛，既能够是股票或者是债券，还能够是期货等。这种金融期货交易活动的普及的一个重要前提就是普通商品期货快速发展，自从金融期货交易开始产生之后，因为其高收益便得到迅猛的发展，在整个金融交易市场上占据着非常大的比例，但是与此同时它的风险性也应该得到充分的重视，并及时做好防范措施。

二、金融期货交易风险

（一）价格风险

在交易金融期货的过程中，价格风险是存在的最大风险之一。具体来说，主要利率处于波动中，围绕利率杠杆上下波动点，金融期货交易就需要进行大幅度调整。就投资理财者而言，这种波动将会构成较大的风险。在进行金融期货交易之前，投资者必须全方位分析其存在的风险，做好规避防范工作，获取更多的收益。但实际上，部分投资者会巧妙利用杠杆原理获取更多的利润，这会导致整个金融市场存在更大的风险，金融市场价格也会处于波动中。

（二）信用风险

当金融期货交易价格的波动导致投机者和套期图利者无力存入追加保证金或不愿补仓，绝对亏损其保证金的情况下，经纪商会将其期货合约“斩仓”，强制对冲。但如对冲无法抵消全部损失（即亏损额超过了客户保证金）或对冲发生成交困难。此时，经纪商也就填补了客户“补仓”能力缺口，承担了风险。此时，信用风险—不履约便产生了，信用风险是价格风险恶化的结果。

（三）流动风险

因为金融期货交易是伴随着经济的发展而衍生的一种必然化产物，因为产生的时间还不长，所以发展尚未完善，没有一定的成熟机制保护，不具有深度。一旦市场上出现任何的风吹草动，突发状况，那么金融期货交易的流通变现能力就会降低，进而产生不可估量的风险。

三、金融期货交易风险控制措施

（一）提高投资者综合素质，增强风险防范意识

在金融产品交易当中，交易者自身素质的高低会直接影响到自身的收益状况以及风险情况，一般而言，投资者素质越高风险意识越强，投资收益越高。所以作为投资者要不断提高自身综合素质，加大期货方面的学习力度。此外，做好资金的合理配置，不要将所有资金进行一次性投资，要给自己留有机会。例如，客户在对某一期货品种进行投资前，要对该品种进行全面了解，了解产品的特点、性质、风险等，在投资时要根据资金状况，将资金进行分割，最好不要一次性全部投入，要留有一定资金做好补仓或者增加保证金，做到有的放矢

（二）对风险进行合理监控

在进行金融期货交易时，一些风险是能够被发现监控到的，因此可以建立一个对风险进行实时动态监测的系统，对金融市场上的资金流入流出，买卖活动实时监测，这样就能够对一些不规范存在风险的交易进行实时指出并改正，进而降低进行金融期货交易的风险，进行监控的最佳作用，就是能够使得交易的风险性在可以控制的范围之间，而不是消除风险，因为风险是客观存在的，只能控制不可消除。

（三）建立清算部门

想要确保金融期货市场处于稳定运行中，建立清算部门非常必要，保证期货交易买卖双方所交易产品及时得到清算，对其进行科学化的管理。清算部门扮演期货交易买方身份，综合管理整个信用风险，将交易、清算彻底分开。清算部门不能参与到交易活动中，这样才能确保金融期货清算更加客观、公正。从某种角度来说，金融期货交易存在的风险大都和结算相关，清算部门必须围绕金融期货交易市场，多角度完善己制定的清算规章制度，有效规避存在的风险。

（四）促进保证金机制的不断成熟

缴纳一定的保证金能够有效减少金融期货交易所带来的风险，因此需要不断地改革保证金制度，使其不断成熟完善。原始的保证金是根据交易者的产品类型、价格以及拥有量来确定的，一旦进行交易的数量较多，或者是整体价格水平开始上涨，就需要增加保证金的金额，而遇到紧急情况，也能够实时进行增加。当然，这些都需要保证金制度的不断成熟，拥有一个完善的技术分析体系，可以随时对信息进行收集分析研究，方便确定保证金的缴纳水平，进而控制存在着的风险

四、结语

在人们收入水平不断提高的同时，投资理财已经成为一种趋势，尤其是在互联网金融的普及发展下，人们的投资理财观念日趋强烈，投资理财已经成为大众生活中的一部分。期货作为我国金融交易的重要类型之一，在活跃市场，实现资本市场优化配置方面发挥着重要作用，所以要加强期货交易方面的监督管理，不断健全完善法律体制，为投资者开展期货交易提供一个良好的外部环境，推动我国金融行业的全面发展。本文在研究中主要以期货交易为主，对交易风险因素进行了综合分析，并根据风险因素提出了对应的控制措施，希望能够为我国期货交易提供参考依据。当然，由于精力有限，笔者在研究过程中还存在诸多不足之处，日后会加以探究，不足之处还望见谅。

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