国家临储麦库存量同比趋降麦价品质间宽幅度运行

张春良 赵佳

摘要：2018年国内主产区小麦托市收购量同比大幅下降导致国家临储小麦库存量趋降，流通市场小麦价格优质优价、劣质劣价，品质间麦价呈现宽幅度运行。后期在终端需求难有明显增量的情况下，供给端的变化对国内麦价走势影响力度加大。

关键词：夏粮收购 优质优价 需求乏力 政策导向

一、2018年国内夏粮收购回顾

国家统计局公布的数据显示，2018年全国小麦播种面积3.51亿亩，比上年减少257万亩，下降0.7%;小麦单产为366公斤/亩，比上年减少6.1公斤/亩，下降1.6%;小麦产量12835万吨，较上年减少310万吨，下降2.4%。相比之下，市场主体对2018年产小麦产质量下降所导致的有效供给下降幅度明显要高。在国内陈小麦市场供需结构性矛盾仍存的情况下，2018年产新麦产质量同比下降无疑“雪上加霜”。5月19日国家粮食和物资储备局等6部门联合发布《2018年小麦最低收购价执行预案》，《小麦最低收购价执行预案》在托市启动时间、启动条件及收购质量等方面较往年做出明显调整，旨在更好发挥市场机制作用，加快推动小麦收购由政策性收储为主向市场化收购为主转变。今年国内主产区小麦托市收购时间较上年偏晚且托市收购启动范围明显缩窄，继6月6日安徽地区启动托市收购后，江苏地区6月12日、河南地区6月13日相继启动托市收购。

自5月下旬国内主产区新麦从南至北大量收获上市流通，在国内麦市结构性矛盾明显的情况下，质优新麦在多元市场主体抢购及持粮主体惜售等因素影响下，其市场行情呈现快速上涨态势，新麦品质间参差不齐导致新麦市场价格呈现宽幅度多轨道运行态势。随着国内普通新麦市场价格运行于托市收购价附近，尤其是鲁冀地区新麦市场价格明显高于托市收购价，麦价步入长时间区间震荡态势，新麦上市初期的过快上涨透支了其后期上涨动力，持粮主体利润空间逐步被成本增加所吞噬。自8月中下旬随着国内面粉市场需求由“淡”转“旺”， 麦价打破平稳走势趋强，但受制于成本压力高企，面企提价幅度有限;质优新麦与质差新麦市场购销延续分化态势，流通市场新麦价格延续宽幅度多轨道运行态势。今年夏粮收购无论是市场化收购主体还是政策性收购主体对小麦的质量要求以及管控都较为严格。托市收购量大降、资金紧张以及用粮主体消化能力有限等因素制约国内主产区新麦收购进度。据统计，截至9月30日，主产区小麦累计收购5015.2万吨，同比减少2190.7万吨，其中河北收购469.8万吨，同比减少109.4万吨;江苏收购1020.7万吨，同比减少221.2万吨;安徽收购532.5萬吨，同比减少456.6万吨;山东收购927.4万吨，同比减少157.4万吨;河南收购1206.5万吨，同比减少1097万吨;湖北收购160.5万吨，同比减少91.6万吨。2007年-2017年同期小麦平均收购量6094.8万吨，其中最低值为2007年的4242.4万吨，最高值为2016年的7582万吨。

二、国家临储麦“去库存”效果不佳，后期拍卖底价仍面临下调

2018年以来国家临储小麦拍卖底价累计下调110元/吨，国家临储小麦自6月18日暂停投放市场后，自9月26日开始投放市场，拍卖底价暂未进行调整;自10月17日2017年产国家临储小麦投放市场，拍卖底价较2014-2016年产国家临储小麦上调60元/吨。据统计，截至10月底，2018年以来国家临储小麦累计投放量5762.8635万吨，成交量650.4468万吨，同比下降93.0367万吨。从各年份国家临储小麦成交情况来看，2013年产小麦投放量97.1949万吨，成交量0.3663万吨;2014年产小麦投放量3414.4206万吨，成交量183.7888万吨;2015年产小麦投放量1308.772万吨，成交量250.5902万吨;2016年产小麦投放量833.6693万吨，成交量193.1572万吨;2017年产小麦投放量51.6806万吨，成交量2.9321万吨。从国家临储小麦主要地区成交情况来看，江苏地区投放量1076.7486万吨，成交量122.4927万吨;安徽地区投放量1449.6378万吨，成交量105.5707万吨;湖北地区投放量989.8293万吨，成交量4.6441万吨;河南地区投放量1717.9799万吨，成交量306.4137万吨;山东地区投放量182.5118万吨，成交量53.6769万吨;河北地区投放量247.4185万吨，成交量37.7752万吨。据统计，截至10月底，国家临储小麦剩余库存数量7534万吨，同比下降561万吨;其中苏皖豫三地库存量6591万吨，占比超过87%。国家临储小麦虽然库存数量高企，但“质价”制约其市场有效供给，后期若要加快“去库存”进程，其拍卖底价仍将面临下调。

三、中美贸易战挤压美麦进口量，“一带一路”打开进口新渠道

我国小麦进口贸易实行配额制，自2004年以来，每年进口小麦配额的发放量963.6 万吨，国营贸易比例 90%。中美贸易战不断升级，使得国内进口美麦成本不仅大幅增加，同时也面临较大的政策风险，美国小麦对国内出口量明显下降，中国贸易商改从黑海地区（包括俄罗斯、哈萨克斯坦、乌克兰）进口小麦;国内小麦进口渠道较以往更加多元化。美国农业部10月全球小麦供需报告预计全球2018/19年小麦期末库存为2.6018亿吨，9月预估为2.6129亿吨;其中美国2018/19年度小麦产量预估为18.84亿蒲式耳，9月预估为18.77亿蒲式耳;澳大利亚2018/19年度小麦产量预估为1850万吨，9月预估为2000万吨;中国2018/19年度小麦进口预估为450万吨，9月预估为450万吨。联合国粮农组织（FAO） 维持2018年全球小麦产量预测数据不变，为7.224亿吨，这将是2013年以来的最低。荷兰合作银行发布的投行报告显示，2018年4季度全球基准小麦（芝加哥期货交易所软红冬小麦期货）平均价格预计为5.3美元/蒲式耳，2019年1季度平均价格预计为5.4美元/蒲式耳。截至10月30日，11月交货的美国2号软红冬小麦FOB价格为211.2美元/吨，到国内口岸完税后总成本约为2612元/吨，比去年同期上涨857元/吨。中国海关总署最新公布的数据显示，2018年9月国内进口小麦数量28万吨，同比减少36%，其完税前平均价格1777元/吨，同比上涨10.9%，较此前两月上升明显;今年迄今为止国内小麦进口总量为250万吨，同比减少31%。国家发改委最新公布的2019年粮食进口关税配额政策显示，2019年国内小麦进口关税配额量为963.6万吨，国营贸易比例为90%。

四、人口增速放缓口粮消费量下降，终端需求提振有限

随着收入提高和生活观念转变，国内居民在外饮食比重明显上升;在日常饮食消费中愈发注重安全、健康等品质，趋向更高端的产品。2017年国内城镇居民人均饮食服务支出1538元，比1993年增长15.7倍;农村居民人均饮食服务支出309元，比1985年增长65.9倍。据国家统计局公布的数据显示，前三季度，全国居民人均消费支出14281元，同比名义增长8.5%，比上年同期加快1.0个百分点;扣除价格因素实际增长6.3%，加快0.4个百分点;其中，城镇居民人均消费支出名义增长6.5%，加快0.3个百分点;农村居民人均消费支出名义增长12.0%，加快3.4个百分点。国内人口增速放缓以及人均口粮消费量下降导致面粉市场需求增量有限，但面粉市场进一步细分，中高端产品需求较为旺盛，优质优价特征较为明显。据统计，国内城镇居民人均粮食消费量由1978年的152千克下降到2017年的110千克，农村居民人均粮食消费量由1978年的248千克下降到2017年的155千克。《中国食物与营养发展纲要（2014-2020年）》提出，到2020年，全国人均全年口糧消费量为135公斤。为了加强粉丝粉条和面制品质量安全监管，解决粉丝粉条和面制品中铝含量超标的问题，市场监管总局决定自10月开展粉丝粉条面制品专项整治。由于国内面粉市场需求增速明显放缓加之加工业调结构、整合中进一步规模化，“节假日”所带来的提振效应趋于弱化，“旺季不旺”特征较为明显。国内面粉加工企业开工率同比偏低且承压于粮源采购成本压力，这使得面企粮源采购更多根据库存结构变化进行补充以满足加工需求。

五、政策调整影响供给端变化，品质间小麦价差将保持高位

2018年9月27日，农业农村部召开全国秋冬种植工作视频会议，强调今年秋冬种植要保持小麦播种植要面积基本稳定，适当调减地下水超采区、条锈病菌源区、赤霉病重发区小麦面积，力争冬小麦面积稳定在3.5亿亩。由于国内小麦消费需求较为单一且需求增量有限，近年来国内小麦年度内供需宽松。国家粮油信息中心预计，2018/19年度全国小麦供求结余量为1044万吨，较上年度减少924万吨，减幅46.9%。近几年来国内小麦产量虽超过市场需求量，但多以政策性库存为主，且总量宽松难掩麦市结构性矛盾。作为小麦主要流向的制粉行业，食品安全、环保、行业产能过剩带来的激烈竞争使得面粉加工企业经营压力较大。面粉加工企业上游高成本难以有效通过下游终端产品传导，导致其麦价承受能力有限。在终端需求较为乏力的情况下，供给端的变化对麦价的影响作用增强。预计后期国内政策调整力度将直接影响麦价走向，尤其是国家临储小麦拍卖政策。由于供给与需求之间的不匹配，品质间小麦市场购销仍将延续分化态势，质优小麦与质差小麦之间价差将保持高位运行。建议小麦经营主体理性看待国内小麦市场格局，把握政策方向以及市场趋势，提高市场风险控制能力，紧抓小麦质量和成本控制。

（作者单位：南方小麦交易市场）